HDFC Mutual Fund har lanserat HDFC Nifty 50 Equal Weight Index Fund. Fonden är för närvarande under NFO-stadiet och kommer snart att vara tillgänglig för löpande teckningar.

Bör du investera i HDFC Nifty 50 Equal Weight Index-fond?

HDFC-fonden är en passiv fond som spårar Nifty 50 Equal Weight Index (Nifty 50 EW). Det finns ett fåtal i Nifty 50 likaviktsindexfonder på marknaden redan. ABSL och DSP har också Nifty 50 Equal weight indexfonder.

Så om du är sugen på att investera i Nifty 50 EW index, har du många alternativ. Inte mycket att skilja mellan dessa fonder förutom kostnadskvoten och tracking error.

Därför bör den korrekta frågan vara:Ska du investera i Nifty 50 Equal Weight Index-fonder?

Jag har gjort en detaljerad jämförelse mellan Nifty 50 och Nifty 50 Equal Weight-index i ett tidigare inlägg. Föreslå att du går igenom inlägget för en detaljerad analys. I det här inlägget kommer jag att lägga upp den uppdaterade informationen fram till den 30 juli 2021.

Skillnaden mellan börsvärdesindex och likaviktsindex

Nifty 50 är ett börsbaserat index (kapitaliseringsviktat index).

I ett börsvärde-baserade index kommer de större företagen som Reliance och HDFC att ha en högre vikt.

Till exempel, som den 30 juli, har Reliance en vikt på 9,63 %, HDFC har 9,11 % och Infosys har 8,74 % vikt i Nifty 50. De 5 bästa aktierna utgör 40 % av Nifty 50 och topp 10-aktierna utgör 60 %. Källa:Nifty 50 Factsheet

Å andra sidan, i en indexfond med lika vikt kommer alla aktier att ha samma vikt.

Till exempel, i Nifty 50 Equal Weight-index (Nifty 50 EW), har alla 50 aktier samma vikt på 2 %.

Ja, vikterna kommer att variera mellan rebalanseringsdatum (som du kan se ovan). På ombalanseringsdatumet kommer dock aktievikterna att återställas till 2 % per aktie. Nifty 50 EW följer ett kvartalsvis ombalanseringsschema. Källa :Nifty 50 Equal Weight Factsheet

Observera att beståndsdelarna i Nifty 50 index och Nifty 50 Equal Weight index är desamma. Exakt samma aktier i de två indexen. Skillnaden ligger i vikten till dessa aktier.

Är Nifty 50 Equal Weight bättre än Nifty 50?

Låt oss titta på vad data säger oss.

Jag kommer att jämföra prestandan Nifty 50 med Nifty 50 Equal Weight TRI sedan år 2000. Jag överväger prisindexdata (istället för totalavkastningsindex).

Observera att Nifty 50 EW-index lanserades först i april 2017. All indexdata före detta datum är back-fitted. Jag har också lagt till Nifty Next 50 index för jämförelse.

100 Rs investerade i Nifty 50 Equal Weight (den 1 januari 2000) växer till 1 343 Rs den 31 juli 2021. CAGR på 12,80 % per år.

Snygga 50:Rs 100 växer till Rs 990. CAGR på 11,21 % per år.

Nifty Next 50:Rs 100 växer till Rs 917. CAGR på 10,82 % per år.

Nifty 50 Equal Weight slår Nifty 50 på 11 av 21 fullbordade år.

Imponerande prestanda av Nifty 50 Equal Weight.

Däremot har diagrammet ovan en startpunktsbias. Vi måste titta på kalenderår och rullande avkastning.

Om du tittar på diagrammet för kalenderårsavkastning och rullande avkastning kommer du att se att huvuddelen av överavkastningen för Nifty 50 Equal Weight kommer under de första 10 åren (2001-2010). I själva verket kommer överprestationerna från första hälften av det decenniet (2001-2010). Under de senaste 10-15 åren har det inte skett någon överprestation. Tabellen nedan vittnar också om slutsatsen.

Under det senaste decenniet (2011-2020) har Nifty 50 gjort det mycket bättre än Nifty 50 Equal Weight. Under det här decenniet slog Nifty 50 Equal Weight Nifty 50 på bara 4 av 10 år.

Ingenting fungerar hela tiden

Jag kan inte säga hur Nifty 50 Equal Weight kommer att göra under de kommande 10-20 åren. Prestandan under de senaste 20 åren har varit imponerande.

Samtidigt, om du investerar i Nifty 50 Equal Weight index, var beredd på långa perioder av underpresterande. Och detta gäller alla aktiva strategier eller smarta betastrategier.

Nifty 50 Equal Weight index är ett värdespel. Därför är Nifty 50 Equal Weight index en bra produkt om du är en investerare som

1. Vill hålla sig till de bästa börsnoterade företagen i Indien; OCH
2. Föredrar passiva investeringar (indexfonder eller ETF:er); OCH
3. Böj värdet. Föredrar att flytta bort pengar från de aktier som har stigit mot aktier som har fallit (eller inte gått bra) och du vill att detta ska ske automatiskt

Nifty 50 index är ett momentumspel. Om en aktie går bra kommer dess vikt att öka i index. Till skillnad från Equal Weight-index kommer vikten inte att ombalanseras till en målvikt. Faktum är att det inte finns något som heter målvikt i Nifty 50. Därför, om du tror på fart och inte vill flytta till aktier som inte har gått bra, är Nifty 50 ett bättre val.

Jag föredrar Nifty 50 indexfond.

En intressant statistik: Sedan 2003 har Nifty 50 Equal Weight slagit både Nifty 50 och Nifty Next 50 på bara 2 av 18 år. Under 2008 och 2020. Därför, om du investerar i Nifty 50 och Nifty Next 50-fonder, gör du redan ett bra jobb.

Läs: Hur bygger man en långsiktig portfölj?

Bör du investera i HDFC Nifty 50 Equal Weight indexfond?

Det finns redan ett par Nifty 50 Equal Weight-indexfonder på marknaden.

Om du MÅSTE investera i en Nifty 50 Equal Weight-indexfond , snarare än att gå med en NFO, föreslår jag att du lägger pengar i en befintlig fond. Du kan jämföra prestandan efter 6-12 månader. Om HDFC Nifty 50 Equal Weight-index stämmer överens med jämförelseindexet bättre kan du byta till HDFC-fonden.