Investerare har olika nivåer av risktolerans. Vissa slår inte ett ögonlock även om deras portfölj sjunker med 25-30 % medan andra oroar sig även om deras portfölj bara minskar med en halv procent.
Den första uppsättningen investerare består sannolikt av erfarna investerare medan den andra kategorin investerare har en låg nivå av risktolerans. Hur ska sådana investerare med låg riskaptit eller tolerans investera sina pengar? Är det ett måste för dem att ta exponering mot aktie- eller aktiefonder? Här vill jag kontrastera mellan risktagande förmåga och risktolerans/aptit.
Förmågan att ta risk beror på ålder, nettoförmögenhet, kassaflöden, ekonomiska mål, familjesituation etc. Till exempel behöver A och B 1 crore Rs för pensionering. Vid tidpunkten för pensioneringen har A ett nettovärde på 1 crore Rs medan B har ett nettovärde på Rs 10 crores. Riskförmågan för B är klart högre än A. Även om B förlorar lite pengar har han fortfarande pengar för en bekväm pension. Ingen sådan lyx för A.
Allt annat lika är din risktagningsförmåga för de långsiktiga målen högre än risktagningsförmågan för de långsiktiga målen. På kort sikt är volatilitet risk. Å andra sidan, på lång sikt kan volatilitet till och med vara din vän.
Risktolerans handlar mer om ditt beteende om marknaderna rör sig negativt. Förresten, investerare med låg risktolerans behöver inte vara riskavisa i allmänhet. Det är inte så att de inte gör riskfyllda investeringar eller inte tar riskfyllda beslut. Bara att de kämpar för att klara av volatiliteten i aktiekurserna. Låt oss överväga några exempel.
Fastighetspriserna är också volatila. Men eftersom vi inte ser att marknadsvärdet på fastigheter förändras varje minut, är det bra att behålla fastigheter på lång sikt. Ännu viktigare, det finns en övertygelse om att fastighetspriserna alltid går upp (vilket kanske inte är korrekt). Oavsett orsaken hjälper det dig att hålla fast vid din fastighet (en volatil tillgång) på lång sikt och ignorera volatilitet.
På grund av mitt yrke interagerar jag med många entreprenörer och proffs (oavlönade). Även om de är leka med risken som är förknippad med deras arbete (och har valt mer riskfyllda karriärvägar), är inte alla bekväma när det kommer till volatilitet med investeringar. Förvånande, eller hur? Kanske vill de ha kontroll. Hade något gått fel med deras verksamhet hade de åtminstone kunnat göra något åt det. Med marknadsinvesteringar är det för det första inte lätt att lista ut vad som gick fel. Det var trots allt samma för några dagar, veckor eller månader sedan. Även om du gör det finns det lite du kan göra åt det. Någon annan driver att affärer och aktiemarknader kan vara irrationella. Förresten, detta är bara min gissning.
Det kan också handla om uppfattning. Möjligt att de inte anser att fastighetsinvesteringar eller deras verksamhet är riskabel.
Oavsett orsakerna får vi ändå ta reda på vad sådana investerare med låg risktolerans för aktieinvesteringar kan göra. Här är några idéer.
Om du inte kan smälta marknadsvolatiliteten behöver du inte investera i aktiemarknader.
Även om du kanske måste avstå från den större avkastningspotentialen som aktiemarknaderna erbjuder, är att undvika aktier helt och hållet en miljon gånger bättre än att (köpa höga och) sälja aktier till låga marknadsnivåer på grund av rädsla. Det är osannolikt att du tjänar några pengar på att köpa högt och sälja lågt.
Dessutom är det inte så att du inte kan uppnå dina mål om du inte investerar i aktier. Föräldrar till många av oss investerade aldrig på aktiemarknader. Leder de inte en bekväm pensionering? Jag är säker på att många av dem är det. Om de inte är det, är det osannolikt att det inte är en anledning att investera i aktier.
Låt oss säga att du vill samla 1 miljon Rs för pensionering om 20 år.
#1 Du investerar i en portfölj med flera tillgångar (låt oss säga bara aktier och skulder) och förväntar dig att tjäna 10 % efter skatt på dina investeringar. Du behöver investera cirka 14 000 Rs per månad och du lever med volatilitet.
Förresten, jag kan ha fel när jag skildrar volatilitet som något godartat. Samtidigt är kortsiktig volatilitet ett mindre problem för en tålmodig investerare som befinner sig i ackumuleringsfasen. För en sådan investerare är förlusterna endast teoretiska. För en investerare som drar sig ur portföljen innebär marknadsvolatilitet verklig risk att missa dina mål (att inte ha tillräckligt med pengar eller få slut på pengar för tidigt).
#2 Du skyr all volatilitet och investerar helt enkelt i EPF, PPF och fasta bankinlåning. Du tjänar 7% p.a. på dina investeringar. I det här fallet måste du investera cirka 20 000 Rs per månad för att nå ditt mål på 20 år. Så du måste investera 6 000 Rs mer och du är bra. Du behöver inte oroa dig för volatilitet.
Därför, om du kontrollerar din aktieportfölj 5 gånger om dagen eller om du tappar sömn när dina aktieinvesteringar går ner, är det ingen mening med att investera i aktier eller fondinvesteringar. Håll dig borta.
Du investerar bara den del av dina tillgångar på aktiemarknaden som du inte oroar dig för. Det kan vara 10% eller 20% eller vad du nu är bekväm med. Många av oss tänker på lotterier på ett sådant sätt om än med mycket mindre belopp.
Rätt procentsats för dig är en som du inte skulle oroa dig för att kontrollera värdet av aktieinvesteringar under ett par år. Eller även om du gör det, skulle du inte ha några andra tankar om din tilldelning. Du kan balansera om din portfölj med jämna mellanrum för att hålla aktieallokeringen inom din komfortzon.
Du delar upp dina investeringar i hinkar. Låt oss säga att pengarna du behöver under de kommande 5-10 åren går till fasta insättningar. Vad som helst längre, överväger du viss exponering mot aktier. Matematiskt är det inte så stor skillnad mellan (2) och (3). Men när det gäller investeringsbeteende kan detta bara vara rätt medicin. Du kommer inte vara lika orolig för marknadsrörelser om du vet att du inte behöver röra dessa investeringar under de kommande 10 åren. Det här tillvägagångssättet kan vara extremt användbart under pensioneringen.
Oavsett vilket tillvägagångssätt du använder, håll dig till det.
Försök inte att vara någon annan.
Det finns ingen brist på privata investerare vars risktolerans automatiskt ökar när marknaderna når nya toppar varje dag. Girigheten sätter in. Dessa investerare såg aldrig bortom bankinlåning/PPF/EPF i sina liv. Plötsligt tror de att de inte kan gå fel med aktier. Vi känner alla till resultatet för sådana investerare. När de förlorar pengar ersätter rädsla girighet. De får panik och går ut med stora förluster. Sådana investerare kommer antingen aldrig tillbaka eller kommer tillbaka när marknaderna igen når nya toppar för att cykeln ska upprepas.
Som investerare kan du gå igenom det mest komplexa frågeformuläret för riskprofilering, du kommer att få veta din verkliga risktolerans först när du ser djupt rött i din portfölj. Ge dig därför tid att förstå vilken typ av investerare du verkligen är. Tyvärr kan inte ens proffs hjälpa dig där. De kan inte ta reda på det innan du räknat ut.
Du kan vara en ung investerare eller en gammal investerare som planerar att investera i aktier för första gången. Om du är ny på aktieinvesteringar, dyk inte huvudstupa. Börja smått. Gör en liten tilldelning. När du lär dig mer om din verkliga risktolerans kan du justera din allokering.
Den bästa portföljen för dig är den som låter dig sova lugnt på natten.
Om du fortfarande inte är säker på tillvägagångssättet, sök professionell hjälp.
