Skuldfonder bör vara ditt val av investering när du letar efter stabila och mindre riskfyllda kortsiktiga investeringsprodukter.

I tidigare inlägg diskuterade jag hur dina aktiefonder kommer att fungera bäst för att uppfylla långsiktiga mål. Men hur är det med kortsiktiga mål?
Dessutom är inte alla investerare villiga att ta risken för oförutsägbarhet och volatilitet genom att investera i aktier.

För en bättre förståelse av räntebärande fonder är det viktigt att förstå dess underliggande tillgång "Skuldinstrument". Skuld är synonymer med ett lån. Olika enheter som statliga, privata företag eller finansiella institutioner ger ut obligationer för att samla in pengar och skuldfonder investerar i dessa låneinstrument.

Staten lånar pengar för att finansiera sina överskjutande utgifter, eller för att förbättra infrastrukturen etc. I denna process emitterar staten skuldinstrument som obligationer. Företag lånar pengar för att finansiera sina rörelsekapitalbehov eller för att möta sina kapitalutgifter. Liksom regeringen emitterar de också olika skuldinstrument som företagsobligationer och skuldebrev.

Dessa instrument har en viss ränta och löptid. Löptiden för dessa instrument kan vara allt från några dagar till några månader, till några år.

Men det är inte lätt för små investerare att investera i dessa instrument direkt. För det första för att de är dyra och för det andra för att de inte är lätt tillgängliga för handel på andrahandsmarknader. Så de kan investera indirekt genom fonder.

Skuldfonder investerar i dessa skuldinstrument på uppdrag av investerare och förmedlar intjänad ränta tillsammans med kapitalvinster (om några).

Skuldefonder kan generera avkastning på två sätt:

1. Från att tjäna räntebetalningar till en fast avkastning som nämns på instrumentet. Varaktigheten av dessa betalningar kan vara månadsvis, halvårsvis eller årligen.
2. Genom värdestegring när det nominella värdet på investerade instrument ökar i framtiden.

Skuldfonder är mindre riskfyllda än aktiefonder. De erbjuder låg risk och stabil inkomst. Men de är inte helt riskfria. Liksom alla marknadsinstrument har de också vissa risker.

Precis som aktier handlas även skuldinstrument och priset på dessa instrument rör sig upp och ner. Eftersom skuldmarknaden inte är lika volatil som aktier är dess prisrörelser mer förutsägbara.

Men det är viktigt att förstå de två huvudtyperna av risker som involverar skuldfonder:

1. Ränterisk
   Skuldinstruments pris rör sig upp och ner tillsammans med förändringen i räntorna. Det finns ett omvänt förhållande mellan dessa två. Närhelst räntan går upp sjunker skuldinstrumentets pris och vice versa. Låt oss förstå detta med hjälp av ett exempel.
   Antag att det finns en obligation tillgänglig på marknaden som betalar ränta @ 9% p.a. Räntorna faller i ekonomin. Nu kommer nyare obligationer att ges ut till en lägre ränta, säg @ 8% istället för 9%. Detta innebär att efterfrågan på 9%-obligationen kommer att öka eftersom den kommer att tjäna mer pengar jämfört med nyare obligationer. Ökad efterfrågan kommer att höja priset på denna 9-procentiga obligation. Fonder som har denna 9-procentiga obligation i sin portfölj blir mer värdefulla när deras NAV stiger. Om räntorna stiger kommer ditt fondsystem att se dess NAV sjunka.
   Därför kan du, beroende på aktuell ränta, antingen göra vinst eller förlust. Ju längre duration ett instrument har desto mer sårbart kommer det att vara för ränteförändringar.
2. Kreditrisk
   Eftersom skuldinstrument är baserade på lån finns det alltid en risk att låntagaren misslyckas med amorteringar. Förutom statligt emitterade instrument (Gilt Funds) har alla andra instrument en varierande grad av kreditrisker.
   Organisationer betygsätts på sin kreditvärdighet. De tilldelas med andra ord olika betyg utifrån deras förmåga att klara ränta och amortering i tid. Högre kreditvärdighet innebär färre chanser att fallera. Sänk kreditbetyget, mer riskfyllt är skuldinstrumentet.

Skuldfonder är den säkraste formen av fondsystem eftersom de har låg risk. Men nackdelen är att deras avkastning också är lägre än aktiebaserade fonder. Allt beror på din riskaptit – om du vill spela säkert eller precis har börjat med fonder och vill blöta fötterna, gå till skuldfonder.

Lycklig investering 🙂