Den 7 mars stod Canadian Venture Capital and Private Equity Association (CVCA) värd för ett evenemang för private equity-investerare om talangbedömning före investeringar, förvärv av topptalanger och ledning av högpresterande team. Paneldeltagarna inkluderade experter från Kilberry Group , Korn Ferry och RHR Canada . Evenemanget var värd för Stikeman Elliott och presenteras av The Leslie Group . Den här artikeln är en sammanfattning av de ämnen som diskuterades vid detta exklusiva evenemang.

Utvärdering av ledningsgruppen före affären är av yttersta vikt

När du letar efter ett drömhus anlitar du en fastighetsmäklare. Och precis när du tror att du inte har hittat rätt hus, går du in i "det ena" och har mycket snabbt en känslomässig och psykologisk anknytning. Men först måste du göra hembesiktningen för att titta bakom mattan och hitta var bristerna finns. Grundliga heminspektioner hjälper dig att fatta ett solidt, objektivt beslut innan du köper. Att göra en due diligence av en ledningsgrupp före affären är ungefär som att köpa ett hus — det är viktigt att ta bort känslorna och de psykologiska faktorerna och få en professionell, objektiv analys innan du gör ett åtagande.

Vad är det främsta skälet till att göra bedömningar av ledningsgruppen före affären? Att veta vem du köper och vad du köper, minska risken för osäkerhet, skapa relationen ordentligt från början, förstå immateriella tillgångar och värdeskapande möjligheter.

Tyvärr är känslor och psykologi alltid faktorer, eftersom vi ofta faller offer för kognitiva fördomar när vi läser andra människor, utan att ens inse det. Eller, folk antar "halo-effekten", där vi utökar positiva utvärderingar till andra domäner om en person (dvs om någon är fysiskt attraktiv antas det att personen är mer sannolikt att uppfattas som snäll och intelligens). De flesta PE-företag gör det ensamma när det gäller att utvärdera ledningsgrupper. Men många företag använder externa bedömningar och tycker att dessa bedömningar är mer värdefulla.

Lägger grunden för framgång

De flesta företag går in i en affär med en bra strategi och investeringsuppsats, och om du har tillgång har du genomfört din ekonomiska, operativa och ledningsmässiga due diligence, du har en god förståelse för styrkorna och luckorna i ledningsgruppen, och du har lagt till några nyckeltalanger till centrala roller.

Extern objektivitet och insikt är avgörande för att förstå ledningsgrupper. Din affär kommer att bli mer framgångsrik om alla förstår problemen redan från början och har en plan för att ta itu med dem. Dessutom finns det inte en definition av "bra" ledarskap och det finns många immateriella saker som betyder mycket. Det är där experter som Kilberry, Korn Ferry och RHR Canada går in.

Utvärderingsprocessen för ledningsgruppen

Expertföretag som specialiserar sig på due diligence i ledningsgrupper analyserar team och individer som använder en "hel person"-metod för att i slutändan utveckla en hel syntes av data tillbaka till kunden. "Hel person"-metoden är en strategi som "kommer bakom huven" på en individ för att förstå deras egenskaper både professionellt och personligt — vad som motiverar dem, vad som engagerar dem personligen, och så vidare.

Till exempel Korn Ferry tittar på både kompetenser och erfarenheter (dvs. inlärda färdigheter, beteenden som lärts på arbetsplatsen, tankesätt, vändningar, uppdrag som förbereder en person för framtida roller) samt egenskaper och drivkrafter (dvs. böjelser, naturliga tendenser som att vara påstridig, etc.).

Fördelen med att anlita en professionell ledningsgruppsutvärderingsfirma är inte bara det faktum att de använder statistiskt tillförlitliga utvärderingsverktyg som inte alla PE-företag har tillgång till, utan också att de först skapar en "ledarskapsritning" för att få en tydlig bild av målföretagets verksamhet, vad tillväxtstrategin är och vilka kriterier som är absolut nödvändiga för att en affär ska bli framgångsrik.

Vad har levererats tillbaka till investeraren? En syntes av data för att ge klienten insikt om både teamet, såväl som egenskaperna hos varje person - som alla mäts mot nämnda ledarskapsritning. Dessutom ges insikt om hur man kan stödja utvecklingen av teamet framåt, och vilka metoder kunden bör överväga att använda för att säkerställa framgång och genomföra tillväxtplanen. Datasyntesen kommer också att belysa svaga länkar och/eller dolda tillgångar och andra insikter om teamdynamik.

Vanliga fallgropar och lärdomar för framgång i idrott

Efterhand är 20/20. Strategin för tillväxt kan vara väldigt vettig, men utan någon egentlig planering kan verksamheten börja vackla. De flesta PE-företag som inte investerar i korrekt bedömning av ledningsgruppen, eller som inte funderar på hur man ska kunna skapa en stark relation med sin ledningsgrupp baserat på professionell insikt, inser detta när det är för sent.

Även om det är avgörande att sätta sig ner och anpassa sig i fronten (att anpassa sig till strategin) är det avgörande, utöver det, att tänka på hur affären kommer att generera värdet av strategin/målet. Hur är teamet anpassat till den strategiska riktningen? PE-företag fokuserar ofta på strategi och plan, och mätetal, men det finns en bit i mitten kring teamet och verksamhetskulturen som inte är ordentligt genomförd och som lämnas försummad.

Det främsta alternativet för investerare som utvärderar ledningsgrupper är att säkerställa att deras företags styrelse tänker brett om de kritiska faktorerna som kommer att hjälpa till att uppnå deras mål. Rätt talang, rätt verksamhetskultur och rätt ledningsgrupp är avgörande överväganden som måste göras. Dessutom visar fallstudier att det är avgörande att ta itu med problem tidigt i processen snarare än när problemet uppstår och när företaget försöker vända ett problem.

Ta en titt på portföljföretagets ledningsgrupp — vad fungerar och vad som inte fungerar, och är ledningsgruppen lämplig för syftet? Kan ledningsgruppen verkligen prestera och utföra?

"Företagsidrottare" är verkligen en nål i höstacken — det är därför det är viktigt att upptäcka att ledningsgrupper verkar i ett specifikt sammanhang och är lämpliga för syftet.

Andra tips: åtgärda bristande anpassning mellan ledningsgrupper och strategi så tidigt som möjligt. Sopa dem inte under en gnugga, eftersom de kommer att blekna senare. Det borde också finnas ett visst tryck på seniora avtalspartners att titta på sin egen kompetens och hur de stödjer ledningsgrupperna de är investerade i. Vilken roll har de i att fortsätta stödja dem? Det finns en push för att avtalspartner ska vara mer flytande i hur de engagerar sig och coachar sina vd:ar.

Ovanstående artikel är en sammanfattning av teman och frågor som diskuterades vid evenemanget den 7 mars. CVCA-evenemangsdeltagare har fördelen av att höra om mer djupgående fallstudier och få PowerPoint-talarpresentationer efter evenemang. För mer information om CVCA-evenemang, besök www​.cvca​.ca

Om du vill skicka in en idé för innehåll, bidra till en artikel eller är intresserad av att skicka in en kommentar, kontakta CVCA:s redaktion här.