Det börjar bli kallt nu i Kanada. Det är säsongen att omedvetet tänka i vinterrelaterade metaforer. För mig är det en vedeld:en källa till trygghet, värme och nytta.
Om du prenumererar på premissen att kapital är bränslet som tänder och upprätthåller entreprenörsflamman, håller du utan tvekan med om att kanadensiska investeringsfonder har samlat och tänt en imponerande hög ved i år. Värmen är tröstande.
Enligt CVCAs H12018 VC &PE kanadensiska marknadsöversikt , YTD private equity-investeringar låg på $14,5 miljarder (över 288 affärer), medan riskkapitalinvesteringar i Kanada fortsatte sin femåriga uppåtgående bana. "Nästan 1 miljard dollar investerades över 166 VC-affärer under andra kvartalet i år, vilket ger den totala VC-investeringen hittills till 1,7 miljarder dollar", rapporterar CVCA:s Darrell Pinto , Interim COO. Han är självsäker nog att ta av sig ullkepsen och dunrocken, även om han har strumpor på sig.
Infusionen av den kanadensiska regeringens Venture Capital Catalyst Initiative (VCCI) — 400 miljoner dollar för att öka tillgången på riskkapital i sent skede — är säkert lastbilen som backar in på uppfarten med några sladdar för att säkerställa att huset håller sig varmt. Visst, alla skulle hålla med om att att flytta ännu mer kapital till det kanadensiska ekosystemet skulle bidra till att ytterligare ge energi till den innovationsbaserade ekonomin, som attraherar VC:s på båda sidor om vår gräns och driver aktivitet i sent skede, private equity-målföretag.
Men vem ska fortsätta att stapla veden och sköta elden? Har vi tillräckligt många utbildade investeringsspecialister för att upprätthålla lågan?
Om det kollektiva målet är att växa det kanadensiska VC- och PE-ekosystemet — för att skapa en veritabel brasa behöver vi definitivt mer. Trots vårt kollektiva momentum, de välmenande och progressiva målen för VCCI och det entreprenöriella ekosystemets pågående utveckling, finns det en kompetensklyfta i ekosystemet som ingen verkar prata mycket om.
Vi har kanske tappat ur sikte ett dilemma i samband med en åldrande befolkning och succession inom det kanadensiska investeringsekosystemet. Det finns många proffs som, precis som jag, har sett sin 55 e födelsedag kommer och går och distraheras av kortsiktiga fondavkastningar och pensionsmål — mer än att skaffa en fond och presentera sina 8- till 10-åriga avkastningsmål för blivande LP:er. Och för högre chefer inom fonder är utbildning och utveckling av nya yrkesverksamma en enorm tidsbörda och distraktion från utveckling av affärsflöden, transaktionsöversyn, fondadministration, styrning, portfölj- och LP-relationshantering.
Hittills ingen i Kanada har utvecklat och levererat ett formellt program för att utbilda specialister inom aktieinvesteringar i början av karriären . För att säkerställa att kanadensiska riskkapitalister och private equity-investerare respekteras och betraktas världen över som kompetenta yrkesmän, behöver för att säkerställa en minimal nivå av utbildning och kompetens bland utövare.
Vi kan börja med att tillhandahålla grundläggande, grundläggande färdigheter för investeringsproffs i tidiga karriärer — och, som BDC Capital gör med deras GP Academy , leverera förbättrad professionell utveckling för fondförvaltare på partnernivå. Oavsett om du är en nystartad MBA som söker en roll inom VC eller PE; har fått en analytiker- eller associerad roll i en fond, använder ditt personliga kapital för att göra ängelinvesteringar, är mitt i karriären och har precis fått en eftertraktad roll som ledare på en företags/strategisk investeringsavdelning, eller är en professionell vars praktik tjänar investeringsbranschen — du bör ha en grundläggande kunskapsnivå för att möta kraven i din roll och effektivt bidra till att uppfylla fondernas eller företagens investeringsmål.
Denna oåtgärdade kompetensklyfta har erkänts av CVCAs medlemsfonder — av vilka många svarade på en undersökning som organisationen genomförde i maj i år. Föga överraskande vill alla intressenter att branden ska bevaras. Den kommer att dö om den inte sköts. Ett partnerskap har nu bildats för att ta itu med kompetens- och erfarenhetsklyftan genom inrättandet av Canadian Private Capital Investment School (CPCIS) — ett utbildnings- och professionell utvecklingsprogram, designat och levererat av The Ivey Academy (Ivey Business School @ Western), i samarbete med CVCA , och med input från erfarna VC- och PE-branschens utövare. Vi anser att CPCIS är en viktig förlängning av Venture Capital Action Plan (VCAP) och Venture Capital Catalyst Initiative (VCCI):som båda var/är utformade för att öka riskkapitalkapaciteten och -aktiviteten och påverka entreprenörskap och företagstillväxt, överallt. Kanada.
CPCIS är ett mycket specialiserat program som kommer att förbereda nästa generation av institutionella, statliga, familjefondförvaltare, företag, änglar och privata fonder för tillväxten av ekosystemet för aktieinvesteringar. Vi tror att om Kanada vill vara en erkänd världsledare inom innovation och tillväxtfinansiering, måste vi fokusera vår kollektiva energi på lärande och utveckling — för att säkerställa en pool av kapabla, mångsidiga och könsbalanserade investeringsproffs som är redo att leda sektorn.
CPCIS kommer att täcka en rad viktiga ämnen och grundläggande färdigheter för investeringsproffs, inklusive:konsten och vetenskapen om investeringar, due diligence-hantering, finansiell analys, utvärdering och toppklassande ledningsgrupper, etiska överväganden vid investeringar, strukturering och förhandling av term sheets, värderingsmodeller och metoder, styrelsestyrning, deal flow management, immateriella överväganden, juridiska frågor, beskattning och ledarskapsförmåga — allt inom en specifik kanadensisk kontext.
Skolan kommer att ledas av erfarna investeringsindustriproffs från både venture- och private equity-vertikalerna.
Vårt initiala program har utformats för nya och framväxande yrkesverksamma med 0 – 3 års erfarenhet inom VC/PE-investeringsbranschen, eller de som vill veta mer om ämnet på grund av deras engagemang i branschen, vilket inkluderar startupgrundare/ VD:ar, proffs inom bank- och företagsekonomi, advokater och revisorer.
CPCIS kommer att levereras som en intensiv, instruktörsledd kohort under fem dagar, med 15 distinkta kurser/moduler och grupp-/teamarbete, kompletterat med informativa gästföreläsare. Varje modul kommer att undervisas, där det är möjligt, som en instruktörsledd kombination av föreläsning, interaktivt deltagarengagemang och dialog, med användning av casemetoden.
Programmet kommer att ge omfattande möjligheter till peer-nätverk och tillfälligt engagemang/nätverk med fakulteten. Vi tror att nätverksutveckling för professionella investerare i tidiga karriärer är lika viktigt som utbildningsdelen av programmet.
Förmånen? CVCA-medlemmar kommer att få hela 25 % rabatt på undervisningen. Kohorten är planerad att levereras hösten 2019 på Ivey Tangerine Leadership Centre (130 King West, Toronto, ON).
För mer information om programmet och registreringsinformation, klicka här .
Greg Phipps är fakultetschef för CPCIS vid Ivey Academy och är ansvarig för läroplansdesign och programutveckling.
Phipps är en före detta entreprenör och operativ chef med mer än 25 års erfarenhet av företagsledning och investeringar. Han grundade tidigare två företag inom sektorn för media/reklamtjänster. De senaste 20 åren av hans karriär har varit fokuserad på att hantera riskkapitalinvesteringar som direktör, Investment med BDC Capital och, som Managing Director, Investment på Innovacorps riskfond. Greg har hanterat mer än sjuttio aktieinvesteringstransaktioner, i mer än tjugo företag, inom moln/företagsmjukvaran (dataanalys och fintech ingår), avancerad teknik, clean tech och digital hälsosektor under sin karriär.
Greg har också undervisat i riskkapital, på magisternivå, vid Saint Mary's University (Halifax), och genomfört utveckling av utbildningsplaner och innehåll, till förmån för entreprenörer, på uppdrag av MaRS Discovery District (Toronto).
