Derivat är inte en enhet som är helt ny – i själva verket kan deras historia spåras tillbaka till det andra årtusendet f.Kr. i Mesopotamien. Men som ett finansiellt instrument användes derivat inte förrän på 1970-talet. Framstegen inom värderingsstrategier ledde till en snabb tillväxt av derivat, och idag är det svårt att överväga finanssektorn utan deras närvaro.

Derivat gör det möjligt för handlare att uppskatta framtida kassaflöden. Detta hjälper företag att prognostisera sina resultat effektivt, dvs. förutsägbarheten uppmuntrar positiva trender för aktiekurserna.

Många av världens största företag använder derivat för att minska risken för sina totala transaktioner. Ett terminskontrakt kan till exempel användas för att genomföra framtida köp till ett överenskommet pris. Detta säkerställer att i fall av scenarier där det finns en prisökning, är företaget skyddat från de stigande kostnaderna. Ett annat sätt som kontrakt hjälper företag är att de kan skydda dem från fluktuationer i växelkurser och räntor.

Merparten av derivathandeln utförs av hedgefonder och investerare för att de ska kunna ha hävstång i handeln. Derivat behöver bara en liten del av handpenningen, dvs. betala på marginal. I många fall kan derivatkontrakt kvittas eller likvideras av ett annat derivat innan de löper ut.

Typer av Derivat  Kontrakt

• – Alternativ: Optioner är derivatkontrakt som tillåter köparen att köpa eller sälja den underliggande tillgången till ett fast pris under en bestämd tidsperiod, men köparen behöver inte utnyttja denna option. Det fasta priset kallas lösenpriset.
• – Futures : Futures är standardiserade kontrakt som gör det möjligt för innehavaren att köpa eller sälja till ett överenskommet pris vid ett fastställt datum. Till skillnad från optioner är båda parter i detta fall skyldiga att uppfylla avtalet. Kontraktsvärdet för terminer justeras baserat på marknadsförändringar fram till utgångsdatumet. De mest populära terminskontrakten är råvaruterminer och de viktigaste råvarorna är oljepristerminerna. De fixar priserna på olja och sedan på bensin.
• – Framåt :Forward kan betraktas som framtida kontrakt där innehavaren är skyldig att utföra kontrollen. Forwards är inte standardiserade och handlas inte baserat på börsen. Dessa kontrakt kan skräddarsys för att passa båda parters behov, dvs. de kan anpassa den underliggande varan, dess kvantitet och transaktionsdatum. Forwards och terminer har mycket liknande karaktär.
• – Byten :Swappar är derivatkontrakt där de två handelsparterna utbyter sina finansiella åtaganden. Mängden kontanter som handlas baseras på räntan, dvs. det ena kassaflödet är fast och det andra kassaflödet förändras baserat på referensräntan. De mest populära swapparna tar oftast ränteswappar, råvaruswappar och valutaswappar. Swappar handlas inte på börser utan är transaktioner mellan företag eller finansiella institutioner. För ex. en investerare kan sälja sin aktie i USA och köpa den i utländsk valuta och detta hjälper honom att begränsa valutarisken. Dessa är över disk (OTC) alternativ, dvs. derivat som handlas mellan två parter som är kända för varandra, eller som också kan handlas genom organisationer som banker.

Risker förknippade med derivat

• – En av de största riskerna som är relevanta med derivat är det faktum att handlare inte kan veta deras verkliga värde. Derivat är direkt associerade med en eller flera tillgångar, och deras komplexa karaktär gör det svårt för handlare att få tillgång till deras pris. För ex. pantsäkrade värdepapper, datorprogrammerarna som utvecklade dem var inte medvetna om deras prissättning när bostadsmarknaden fick ett prissteg. Banker var ovilliga att handla med derivat eftersom de inte kunde ange ett korrekt värde för dem.
• – Den andra risken förknippad med hävstång i derivat. Till exempel måste handlare som är involverade i terminer lägga 2 till 10 % av kontraktsvärdet på ett marginalkonto för att behålla sitt ägande. Om värdet på tillgången sjunker måste handlaren lägga till pengar på marginalkontot för att behålla procentsatsen tills kontraktet löper ut.
• – Den tredje risken är tidsbegränsningen förknippad med derivat, t.ex. man kanske kan uppskatta att gaspriserna kommer att stiga men det finns inget sätt för någon handlare att veta den exakta tidpunkten för att någon händelse ska äga rum.

Slutsats

Ett stort antal av världens 500 största företag tenderar att använda derivat för att minska sin risk när de handlar. Under 2017 fanns det cirka 25 miljarder derivatkontrakt som handlades mellan företag. Det finns fyra typer av derivatkontrakt – optioner, terminer, terminer och swappar. Företag eller handlare kan välja att använda vilket kontrakt som är mest lämpat för deras situation, samtidigt som de övervakar marknaden och väger riskerna för handeln.