En marknad som är mycket större än aktier är aktiederivatmarknaden i Indien. Derivat består i princip av 2 nyckelprodukter i Indien, nämligen Optioner och Futures. Skillnaden mellan future och optioner är att medan futures är linjära så är optioner inte linjära. Derivat innebär att de inte har något eget värde utan deras värde härrör från en underliggande tillgång. Till exempel kommer optioner och terminer på Reliance Industries att vara kopplade till aktiekursen på Reliance Industries och kommer att få sitt värde från detsamma. Handel med optioner och terminer utgör en viktig del av de indiska aktiemarknaderna. Låt oss förstå skillnaderna mellan Optioner och Futures och hur aktieterminer och optionsmarknaden utgör en integrerad del av den övergripande aktiemarknaden

Vad är Futures och Options?

En Future är en rättighet och en skyldighet att köpa eller sälja en underliggande aktie (eller andra tillgångar) till ett förutbestämt pris och levereras vid en förutbestämd tidpunkt. Optioner är en rättighet utan skyldighet att köpa eller sälja aktier eller index. En köpoption är en rätt att köpa medan en säljoption är en rätt att sälja.

Så, hur drar jag nytta av optioner och terminer?

Låt oss först titta på framtiden. Antag att du vill köpa 1500 aktier i Tata Motors till ett pris av 400 Rs. Det kommer att innebära en investering på Rs.6 lakhs. Alternativt kan du också köpa 1 lot (bestående av 1500 aktier) i Tata Motors. Fördelen är att när du köper terminer betalar du bara marginalen som (låt oss säga) är runt 20% av det fulla värdet. Det betyder att din vinst kommer att vara fem gånger så stor som när du är investerad i aktier. Men förlusterna kan också vara femfaldiga och det är risken för hävstångsaffärer.

En Option är en rättighet utan skyldighet. Så du kan köpa en Tata Motors 400 köpoption till ett pris av Rs. 10. Eftersom partiets storlek är 1 500 aktier, blir din maximala förlust Rs. Endast 15 000. På nackdelen, även om Tata Motors går upp till Rs 0,300, kommer din förlust bara att vara Rs. 15 000. På uppsidan, över Rs. 410 din vinst kommer att vara obegränsad.

Hur handlar man med optioner och terminer?

Optioner och terminer handlas i kontrakt på 1 månad, 2 månader och 3 månader. Alla F&O-kontrakt löper ut den sista torsdagen i månaden. Futures kommer att handlas till ett Futures-pris som normalt ligger till en premie till spotpriset på grund av tidsvärdet. Det kommer bara att finnas ett terminspris för en aktie för ett kontrakt. Till exempel, i januari 2018, kan man handla i januari-futures, februari-futures och mars-futures of Tata Motors. Att handla med optioner är något mer komplicerat eftersom du faktiskt handlar med premierna. Så det kommer att handlas olika strejker för samma aktie för köpoptioner och för säljoptioner. Så, i fallet med Tata Motors, kommer Call Options-premien på 400 samtal att vara Rs. 10 medan dessa alternativpriser kommer att bli gradvis lägre när dina strejker blir högre.

NOLL Courtage*

på ALLA segment

GRATIS marginal

Handelsfinansiering

₹ 0 Equity Delivery

Inga dolda avgifter

20 ₹ per beställning

För Intraday, F&O, Råvaror &Valuta
Öppna ett konto

Förstå vissa alternativ och framtidsgrunderna

Futures erbjuder fördelen med att handla aktier med en marginal. Men riskerna är obegränsade på den motsatta sidan, oavsett om du är lång eller kort på terminerna. När det gäller optioner kan köparen begränsa förlusterna till enbart den premie som betalas. Eftersom optioner är icke-linjära är de mer mottagliga för komplexa Options- och Futures-strategier. När du köper eller säljer terminer måste du betala förskottsmarginal och mark-to-market (MTM) marginaler. När du säljer en option måste du också betala initiala marginaler och MTM-marginaler. Men när du köper optioner behöver du bara betala premiummarginalerna. Det är allt!

Förstå kvadranter av Optioner och Futures

När det kommer till Futures är periferin ganska enkel. Om du förväntar dig att aktiekursen ska gå upp köper du Futures på aktien och om du förväntar dig att aktiekursen ska gå ner så säljer du Futures på aktien eller indexet. Alternativen kommer att ha 4 möjligheter. Låt oss förstå var och en av dem med ett exempel på handel med optioner och terminer. Låt oss anta att Infosys för närvarande citerar på Rs. 1 000. Låt oss förstå hur olika handlare kommer att använda olika typer av alternativ baserat på deras utsikter.

1. Investerare A förväntar sig att Infosys kommer att gå upp till Rs. 1 150 under de kommande 2 månaderna. Den bästa strategin för honom är att köpa ett köpoption på Infosys på 1 050 strejker. Han kommer att få ta del av uppsidan genom att betala en mycket lägre premie.
2. Investerare B förväntar sig att Infosys går ner till Rs. 900 under den kommande 1 månaden. Det bästa sättet för honom är att köpa säljoptioner på Infosys med 980 strejker. Han kan enkelt delta i nedsidan och göra vinster efter att hans premiekostnad är täckt.
3. Investor C är inte säker på nackdelen med Infosys. Han är dock säker på att med pressen på aktien från globala marknader kommer Infosys inte att passera 1 080. Han kan sälja Infosys 1 100 köpoption och ta hem hela premien.
4. Investerare D är inte säker på uppåtpotentialen hos Infosys. Han är dock säker på att aktien inte bör falla under Rs med tanke på de senaste förändringarna i förvaltningen. 920. En bra strategi för honom är att sälja 900 Put Option och ta hela premien.

Optioner och Futures skiljer sig begreppsmässigt men i sig är de samma eftersom de försöker tjäna på aktier eller ett index utan att investera hela summan!