När handlare förutser stora fluktuationer på marknaden, vad gör de? De säkrar sin vinstposition mot prisvolatilitet med ett kontrakt. Det kallas terminskontrakt eller terminer. Futures är ett juridiskt avtal som ger författaren och ägaren tillstånd att köpa eller sälja en vara eller aktier till ett förutbestämt pris och ett datum i framtiden.

Till skillnad från optioner är terminer bindande kontrakt och deltagande parter är skyldiga att respektera dess villkor på dess utgångsdatum. Dessa är standardiserade kontrakt, vilket innebär att de säkerställer kvalitet, kvantitet och leverans av den fysiska vara som nämns i avtalet.

Terminskontrakt handlas i stor utsträckning på terminsbörser, men det kräver viss grad av expertis för att planera en framgångsrik terminshandel. Vi kommer att ha detaljerade diskussioner om det senare. Men till att börja med, låt oss förstå vad ett terminskontrakt är.

Vad är ett terminskontrakt?

Om du är intresserad av finansmarknaden och vill investera i den, kommer du ofta att stöta på termen terminskontrakt. Så, vad är ett terminskontrakt? Som nämnts ovan är det ett juridiskt kontrakt mellan två parter som vill säkra positionen för sin underliggande tillgång (aktier, råvaror, obligationer) mot marknadsvolatilitet. Men det finns mer i det.

Det finns huvudsakligen två typer av terminshandlare – hedgare och spekulanter.

Hedgers, som namnet antyder, söker skydd mot framtida prisvolatilitet. De vill inte tjäna på affären. Istället vill de stabilisera priset på sin produkt. Vinst eller förlust från försäljningen kompenseras något av priset på den underliggande råvaran på marknaden.

Spekulanter, å andra sidan, handlar mot marknadstrender. En spekulant kan inte hålla med om att priset kommer att falla i framtiden, så han kommer att köpa ett terminskontrakt och sälja det för att göra en vinst när priset stiger. Denna handel måste dock ske före terminens utgångsdatum.

Till sin natur är terminshandel ett nollsummespel. Eftersom det låser priset påverkas det inte av priserna på marknaden vid tidpunkten för affären. Det ger skydd mot oförutsägbara prissvängningar och stabiliserar marknaden. Dessutom avgörs dess pris dagligen. I slutet av en handelsdag debiteras den enes konto och den andras konto krediteras för att kompensera för eventuella prisförändringar den dagen så att ingen drabbas av en oväntad förlust.

Vad måste du veta om terminshandel?

Vinster och förluster avseende terminskontrakt är obegränsade. Dagliga prissvängningar gör dessa extremt volatila. Men ändå handlas terminskontrakt i vinstsyfte. De flesta detaljhandlare och portföljförvaltare är inblandade i terminshandel för att utnyttja fördelar.

Låt oss överväga det med ett exempel.

Anta att råoljekontrakt för april säljs för 60 Rs i januari. Om en handlare tror att priset på råolja kommer att stiga före april, kan han köpa kontraktet för 1 000 fat olja till spotpris. Han är dock inte skyldig att betala hela kostnaden på 60 000 Rs (Rs 60 x 1000), utan bara en initial marginal, som bara kommer att kosta några tusen.

Faktisk vinst eller förlust kommer att realiseras under den slutliga avvecklingen av kontraktet. Om priset stiger och säljaren säljer terminskontrakt för 65 Rs, realiserar han en vinst på Rs 5000 [(Rs 65 – Rs 60) x 1000]. Om priset faller till 55 Rs kommer han att tjäna en förlust på Rs 5000 [(Rs 60 – Rs 55) x 1000].

Framtidsfördelar och nackdelar

Proffs Nackdelar Investerare kan spekulera med terminspriset i riktning mot det underliggande tillgångspriset på marknaden. Det innebär risker och spekulanter kan förlora till och med sin initiala marginal (eftersom terminer använder hävstång) om priset svänger åt andra hållet Handlare använder terminskontrakt för att säkra sig mot ett prisfall i framtida marknadInvesterare kan förlora gynnsamma prisfördelar genom att ingå ett kontrakt om prisfallet är mer än förväntat takt vid tidpunkten för avveckling. Investerare kan spara på att betala i förskott genom att utnyttja marginalen. Använda marginalen har också konsekvenser; investerare kan också drabbas av en enorm förlust

Råvaruterminsmarknaden är mycket volatil och handlare kan sluta med obegränsad vinst eller förlust. Det krävs färdigheter, kunskap, erfarenhet och riskförmåga för att handla framgångsrikt på terminsmarknaden.