Futures handlare mäter likviditeten i termer av hur lätt det är att köpa och sälja ett terminskontrakt. Ju högre likviditet, desto lättare är det för köpare och säljare att ta sig in och ut ur positioner. Detta gör att handlare kan fokusera på att tajma sina in- och utträden snarare än att undra om det kommer att finnas tillräcklig volym för att handla.

Som ett resultat är likviditet en viktig faktor när man väljer ett terminsinstrument för handel, särskilt för nya handlare.

Spreaden, eller skillnaden mellan köp- och köpkurs, påverkas till stor del av likviditeten. Ju mer likvidt ett kontrakt är, desto mindre är skillnaden mellan köpkurs och säljkurs. Med färre deltagare kan mindre likvida marknader ha en större spridning än mycket likvida marknader som vanligtvis har en spridning på endast 1 tick.

För att förtydliga:

• Budpris – det högsta aktuella priset handlare är villiga att köpa ett kontrakt för
• Fråga pris – det lägsta aktuella priset handlare är villiga att sälja ett kontrakt för
• Spread – skillnaden i pris mellan budet och köpet

Spreaden bör också beaktas, förutom provisioner och avgifter, vid beräkning av kostnaden för handel. Mer likvida kontrakt har en "snävare" spridning vilket gör det billigare att gå in och ut ur kontraktet.

Hur spårar jag likviditet?

För att spåra likviditet använder handlare följande information:

• Volym: En kritisk likviditetskomponent, volym är en sammanställning av alla köpta och sålda kontrakt inom en given tidsperiod. Futures-handlare kommer att referera till nuvarande och historiska volymnivåer när de mäter likviditeten på en marknad.
• Öppet intresse: Används också för att mäta likviditet, öppen ränta är det totala antalet kontrakt för ett visst terminsinstrument som är utestående vid en given tidpunkt. Används som en barometer för marknadsaktivitet, öppet intresse är antalet kontrakt som innehas i öppna positioner. David L. Scott skriver i sin bok Wall Street Words , "Ett stort öppet intresse indikerar mer aktivitet och likviditet för kontraktet." Följda av handlare över hela världen har populära instrument som E-mini och Micro E-mini aktieindexterminer genomgående högt öppet intresse.
• Beställningsbokdata: En annan metod som används för att fastställa marknadslikviditet är att använda orderbokdjup, eller nivå 2-data. Orderbokens djup avslöjar hur många kontrakt som bjuds på eller erbjuds till prisnivåer kring det aktuella priset. Att till exempel se stora bud och erbjudanden i orderboken skulle indikera att en marknad är likvid.

Risk förknippad med låg likviditet

De flesta terminshandlare söker likvida marknader för att handla, eftersom högre likviditet innebär att handlare mer flexibelt kan gå in i och lämna långa och korta positioner.

En huvudfaktor att tänka på när man väljer ett kontrakt att handla är glidning, eller skillnaden mellan ett önskat eller specificerat pris och priset där affären faktiskt genomförs och oftast motverkar handlaren. Glider tenderar också att inträffa oftare i tider med låg likviditet. Således kan handel med illikvida marknader potentiellt öka risken för glidning.

Handlare bör välja kontrakt med lämplig likviditet för deras handelsstil, positionsstorlek och risktolerans, vilket tillåter flexibilitet i deras strategi samtidigt som de minskar risken för glidning.

Kom igång med NinjaTrader

NinjaTrader stödjer mer än 500 000 handlare över hela världen med en kraftfull och användarvänlig handelsplattform, djupa rabattprovisioner och support i världsklass. NinjaTrader är alltid gratis att använda för avancerad kartläggning, backtestning av strategier och en uppslukande simhandelsupplevelse.

Ladda ner NinjaTraders prisbelönta handelsplattform och kom igång med en gratis handelsdemo idag!