Investerare lägger sina pengar på finansmarknaden i hopp om att de ska göra bra avkastning. Investeringen kan dock bli riskabel på grund av volatilitet i priserna på värdepapper som aktier, valuta, råvaror och andra. Som ett resultat av dessa fluktuationer kan alla förutsägelser gå på två sätt. Detta ökar ens chanser att utplåna hela sin uppsättning investeringar. Av denna anledning är handlarens största oro risken förknippad med avkastningsflödet på finansmarknaderna, särskilt när de handlar regelbundet.
För att tilltala olika intressen finns det en mängd olika instrument tillgängliga på marknaden som kan skydda en handlare från volatiliteten och riskerna på finansmarknaderna. Sådana instrument skyddar inte bara handlare utan garanterar också en potentiell avkastning. Sådana instrument är derivat. Faktum är att det är förvånande att veta hur många typer av derivat som finns. I den här artikeln kommer vi att lära oss om begreppet derivatinstrument och de olika typerna av finansiella derivat som man kan överväga att investera i. Men först, vad exakt menas med derivat?
Finansiella kontrakt som tjänar sitt värde från värdet av den underliggande tillgången kallas derivat. Värdet på derivat fortsätter att förändras beroende på marknadsförhållanden. Derivat kan handlas genom att förutsäga den underliggande tillgångens framtida prisrörelse. Derivatkontrakt används ofta för att ge bra avkastning samtidigt som man spekulerar. Derivatvärdepapper kan användas för en mängd olika ändamål, såsom tillgång till ytterligare tillgångar, säkring och mer. Låt oss nu ta en titt på de olika varianterna av derivat i Indien.
Det finns fyra olika typer av derivat i Indien som bekvämt kan handlas på de indiska aktiemarknaderna. Var och en skiljer sig från den andra samtidigt som de har olika kontraktsvillkor, riskfaktorer och mer. De olika typerna av derivatvärdepapper är
Vi kommer att ta en närmare titt på var och en av dessa typer av valutaderivatkontrakt.
I likhet med ett terminskontrakt är ett terminskontrakt ett avtal som innebär att köpa eller sälja ett underliggande instrument vid ett framtida datum till något specificerat pris. I terminskontraktet väljer både säljaren och köparen att ingå ett avtal som säger följande. Avtalet som finns mellan dem via terminskontraktet är ett utbyte. Eftersom det finns ett standardiserat kontrakt i ett terminskontrakt är risken för motparten ganska låg. Dessutom kommer clearinghuset att fungera som motpart för båda parter i kontraktet, vilket ytterligare kommer att minimera kreditrisken.
Eftersom det är ett kontrakt som är standardiserat är ett terminskontrakt fast och även reglerat av börsen, Futures-kontrakt är börsnoterade och är standardiserade till sin natur, varför de inte kan modifieras på något sätt. För att hålla det enkelt har dessa kontrakt ett format som är förutbestämt när det gäller deras utgångsdatum och storlek. I ett värdepapperskontrakt för terminsderivat krävs ofta en initial marginal som säkerhet, medan en avveckling sker dagligen.
Ett optionsderivatkontrakt är den andra typen av derivatkontrakt där ute. Denna typ av derivat skiljer sig ganska mycket från både de termins- och terminskontrakt som nämnts tidigare, eftersom det där inte är obligatoriskt att avstå från kontraktet på ett visst förutbestämt datum. Följaktligen är optionskontrakt de typer av kontrakt som ger handlaren rätten utan skyldighet att antingen sälja eller köpa en underliggande tillgång. Det finns två olika typer av optioner:sälj- eller köpoptioner. I köpoptionen får köparen rätten att köpa en tillgång till ett pris som är förutbestämt när de tecknar kontraktet.
Alternativt, med hjälp av en säljoption, har köparen möjlighet men inte skyldighet att sälja någon underliggande tillgång till en förutbestämd kurs när hon eller han väljer att ingå avtalet. I båda dessa avtal får köparen möjlighet att lösa sitt kontrakt antingen före eller innan utgångsperioden. Därför kan alla som handlar med optionskontraktet ta vilken som helst av fyra positioner —antingen köp- eller säljoptioner med långa eller korta positioner i någondera. Optionsderivat handlas på börsen och över diskmarknaden.
Låt oss anta att två handelsparter ingår ett avtal där de antingen säljer eller köper en underliggande tillgång till ett överenskommet pris vid något framtida datum. Detta är ett terminskontrakt. Låter bekant? Ett terminskontrakt är mycket likt ett terminskontrakt. I ett terminskontrakt har båda parter en överenskommelse om att sälja vissa underliggande värdepapper vid ett framtida datum. Terminskontrakt är skräddarsydda för att ha en anständig mängd motpartsrisk, vilket beror på kontraktets löptid och storlek. Till skillnad från terminskontrakt finns det dock inga nödvändiga säkerheter för ett terminsderivat för värdepapper, eftersom de är självreglerade. Terminskontraktsderivat i Indien avvecklas på förfallodagen, och de måste därför återföras när deras utgångsperiod närmar sig.
Dessa är förmodligen de mest komplicerade typerna av derivat i Indien. I allmänhet är ett swapkontrakt ett privat avtal mellan två handelsparter. Båda parter i kontraktet väljer att byta ut sina kassaflöden någon gång i framtiden enligt en förutbestämd formel. Valutaderivaten som ligger till grund för ett swapkontrakt är antingen en ränta eller själva valutan – båda är volatila till sin natur. Därför tenderar swapkontrakt att skydda parterna från olika risker. Sådana typer av derivatinstrument handlas inte på offentliga börser. Istället fungerar investeringsbanker som mellanhänder för dessa transaktioner.
Några av de bästa säkringsinstrumenten är derivatkontrakt som terminskontrakt, terminer, optioner och swapkontrakt. Handlare har möjlighet att förutsäga prisrörelser med hjälp av dessa derivatkontrakt och därigenom förbättra sin vinstmarginal genom dem.
