Taking The Bull By The Horn:Bullish Options Strategies 

Handlare blir ofta bärgade när marknaden håller på att ta fart. Deras överdrivna entusiasm driver marknaden högre tills den når en punkt där trenden vänder. Om du befinner dig mitt i en hausseartad körning, som en erfaren handlare, måste du ha hausseartade alternativstrategier för att optimera din vinst och undvika den höga risken för förlust från plötsliga trendförändringar. Det finns dock hur och när man ska anta en hausseartad strategi, som vi har diskuterat i den här artikeln. Den är tillägnad att förstå alternativstrategier för den hausseartade marknaden, deras betydelse och hur dessa kan hjälpa dig att brottas med tjuren.

Vad är en hausseartad alternativhandelsstrategi?

Hausse optionsstrategier är policyer som antas av handlare när de förväntar sig att ett tillgångspris ska stiga. Att köpa köpoptioner är en enkel policy för att kapitalisera på den stigande marknaden, men att göra det utan att täcka din position för något oväntat prisfall kommer att öka dina risker många. Dessutom är det inte heller en smart policy att anta medan marknaden bara är måttligt hausse. Istället anger handlare en strategi för spridning av bull call.

En bull call spread är en handelsstrategi som handlare använder när prisuppgången är måttlig på marknaden. Den använder två köpalternativ för att skapa ett intervall, ett med ett lägre lösenpris och ett annat med ett högre lösenpris. Denna strategi kan begränsa din vinst, men den skyddar dig också från att ådra dig förluster.

Handlare kan köpa en enkel köpoption för att dra nytta av stigande aktiekurser mot en premie. Premien beräknas utifrån det aktuella priset på värdepapperet och lösenpriset. Om både det aktuella priset och lösenpriset ligger nära varandra i värde blir premien hög. När priset stiger kan köparen utöva sina rättigheter att köpa aktier till lösenpriset. Men om aktiekursen faller eller förblir oförändrad, kan han minimera sina förluster genom att bara förlora premievärdet för optionen.

Det kan låta som en enkel strategi, men det finns en hake. När premiepriset är högre kan det kompensera vinsten från aktiekursuppgången. Dessutom måste du också betala mäkleri till agenten, och det kommer också att lägga till kostnaden för spridningen. Om inte aktiekursen stiger avsevärt högt, över brytpunkten, kommer att köpa en köpoption att begränsa din vinst från affären. Break-even för en aktiekurs är lika med lösenpriset plus den betalda premien.

Reducera risker med hausseartad samtalsspridning

För att täcka riskexponering som uppstår vid köp av en köpoption ingår handlare en spread. Den använder två köpoptioner, ett med ett lägre lösenpris och det andra med ett högre lösenpris. Det hjälper till att begränsa förluster men begränsar också vinstgränsen. Så varför använder handlare det? Att ange en spread är praktiskt när marknaden är mycket volatil. Det skyddar handlarens intresse från plötsliga prisförändringar.

Att gå in i hausseartade alternativstrategier innebär följande steg.

• – Välj en underliggande tillgång som du tror kommer att uppskattas i framtiden 
• – Köp en köpoption med ett lösenpris som är högre än det aktuella marknadspriset för tillgången. Det vill säga att gå in i en lång position
• – Ange samtidigt short på en köpoption på samma tillgång med samma utgångsdatum, eller ange en short position
• – Premien som tjänas in vid försäljning av köpoptionen kommer delvis att kompensera premien som betalas för den långa optionen
• – Handlaren måste betala "kostnaden för strategin", vilket är nettoskillnaden mellan den betalda premien och den mottagna premien från att sprida spridningen

Typer av hausseartade alternativstrategier

Beroende på hur stark den hausseartade dragningen är, kan du gå in i olika alternativstrategier för en hausseartad marknad. Till din fördel har vi tagit fram en lista över vanliga haussealternativstrategier nedan.

• Långt samtal: Att köpa köpoptioner innebär en transaktion med köp av en köpoption med en förskottspremie. Det marginaliserar din skuld samtidigt som du får kraften att utnyttja för att optimera din vinst. Ofta en bra strategi att börja med om du är nybörjare.
• Kort uttryck: Du samtycker till att köpa en underliggande tillgång vid ett framtida datum till ett förutbestämt pris. Du gynnas när tillgångspriset går upp. Men denna strategi ökar också din riskvolym eftersom det handlar om att köpa den fysiska tillgången.
• Bull call spread: Det handlar om att köpa ett samtal och sälja ett annat med samma utgångsdatum. Premien som samlas in från att sälja en köpoption används för att kvitta premien som betalas för det långa samtalet. Det handlar om två transaktioner.
• Bull put spread: Bull put spread kräver två transaktioner, men på grund av de höga insatserna anses det vara en komplicerad strategi och rekommenderas inte för nybörjare. Det inkluderar två transaktioner, att köpa en put och samtidigt sälja en annan.
• Tjurranson spridning: Det är en komplex strategi men erbjuder också mer flexibilitet. Bull call spread innebär att köpa och skriva en call spread i ett förhållande. Vanligtvis säljer du mer än vad du köper. Med den här strategin kan du tjäna även när tillgångspriset inte stiger som förväntat eller ännu värre, sjunker. Men det är en strategi som passar mer erfarna handlare och som inte rekommenderas för nya investerare.
• Short bull ratio spread: Handlare går in i en kort bullratio-spread när de är övertygade om att tillgångspriset kommer att stiga avsevärt men samtidigt vill täcka eventuella förluster om priset faller. Det innebär två transaktioner med att köpa samtal och skriva samtal med en lägre strejkränta för samma underliggande och utgångsdatum.
• Tjurfjärilspåslag: Butterfly sprider är av två typer kallar tjur fjäril och sätta tjur fjäril. Det är en komplex strategi som involverar tre transaktioner och skapar en debetspridning.
• Bull condor spread: Två typer av bull condor-spridningar är vanliga – ring och lägg. Det skapar en debitering fördelad på fyra transaktioner. Handlare använder det för att minska initialkostnaden och optimera vinsten när de är övertygade om att värdepapperspriserna kommer att stiga till deras förväntade nivå.
•   
• Bull call ladder spread: Det innebär att köpa ett samtal och skriva två samtal samtidigt, innehållande olika strejker. Handlare kan också gå in genom att handla köpoptionerna vid olika tidpunkter för att maximera vinsten.

Slutsats 

Att använda alternativstrategier för en hausseartad marknad är en vanlig praxis, men det är inte fritt från nackdelar. Att ange en strategi för att minimera din risk begränsar också vinstmarginalen du kan vinna på stigande tillgångspriser. Det innebär också komplikationerna med att välja rätt tillgång och strategi. Och slutligen måste du också oroa dig för kostnaderna. Eftersom de flesta strategier inkluderar mer än en handel, betalar du så småningom en högre provisionsprocent till mäklaren.