Är du osäker på om terminshandel är rätt för dig? I den här artikeln hjälper vi dig att ta reda på det genom att titta närmare på vad framtider är och hur de fungerar.
Till att börja med, här är en snabb definition:Futures är kontrakt för leverans, eller kontantavräkning, av många saker du kan stöta på varje dag, som material, produkter eller till och med själva aktiemarknaden. Men vad betyder det egentligen? Låt oss bryta ner det genom att utforska några nyckelegenskaper som gör terminer unika.
Alla terminer delar följande tre egenskaper:
- Enkel kontraktshandel. Futures är kontrakt som handlas på en börs. Det betyder att om du köper eller säljer dem är det lika enkelt att stänga din handel som det skulle vara för en aktie. Terminsmarknaden är relativt djup och likvid.
- Avräkning med kontanter eller fysisk leverans. Liksom aktier, avvecklas de flesta terminer – inklusive CME E-mini S&P 500 och andra aktieindexterminer – i kontanter. Det finns inget utbyte av fysiska varor eller aktier. Det enda som byter ägare är pengar.
Men vissa råvaruterminer, som majs och sojabönor, avräknas fysiskt, vilket innebär att varje part i handeln förväntas leverera eller ta emot den faktiska varan vid utgången. Men väldigt få terminskontrakt regleras på detta sätt, och på E*TRADE, även om du bör vara säker på att stänga dina positioner i tid, finns det mekanismer på plats för att minimera denna risk.
- Supporteras av råvaror eller andra tillgångar. Terminskontrakt representerar prissättningen av väsentliga saker som påverkar våra dagliga liv, inklusive jordbruksprodukter (som vete och nötkreatur), energiprodukter (som råolja och bensin) och finansiella produkter som underlättar internationell handel (t.ex. de som involverar räntor och valuta utbyte).
Aktieindexterminer är ett av de mest populära terminskontrakten, vilket ger ett annat sätt för investerare att handla på kursrörelser på aktiemarknaden. Dessa inkluderar CME E-mini S&P 500 som nämns ovan, plus CME E-mini Nasdaq och CME E-mini Russell 2000.
Nu när vi har sett vad framtider är, låt oss utforska hur de fungerar genom att definiera och illustrera några viktiga framtidstermer.
- Bocka. Priserna på terminskontrakt rör sig i minimisteg som kallas "ticks". Dessa är olika för varje terminsprodukt och kan vanligtvis hittas genom att kolla terminssidan. Som ett exempel har CME E-mini S&P 500 en tickstorlek på en fjärdedel av en indexpunkt.
- Brickvärde. Till skillnad från aktier (där varje bock är värd en slant) är bockstorleken för terminer produktberoende, och som ett resultat kommer dollarvärdet att variera. Tick-värdet för CME E-mini S&P 500 är 12,50 $, så om du köper ett kontrakt och slutar med att sälja det, säg två ticks högre, skulle du tjäna 25,00 $, förutsatt att inga provisioner eller avgifter är tillgängliga.
- Kontraktstorlek. Den specificerade kvantiteten bakom varje terminskontrakt (dvs hur mycket av en råvara eller finansiellt instrument som stöder det kontraktet) kallas dess kontraktsstorlek. Till exempel representerar CME-guldterminskontraktet 100 troy uns guld.
- Nominellt värde. Genom att känna till storleken på ett terminskontrakt kan du bestämma dess nominella värde – det vill säga hur mycket varje kontrakt är värt. Du kan räkna ut detta genom att multiplicera kontraktsstorleken med det aktuella priset på terminskontraktet.
Tänk på guld:Om guldterminer handlas för $1 300 per uns och storleken på CME-guldterminskontraktet är 100 uns, skulle kontraktets nominella värde vara 130 000 USD (1 300 x 100 USD). I dollartermer är det så mycket ett guldkontrakt är värt.
Om ett kontrakts nominella värde någonsin verkar vara för stort för din plånbok, kontrollera om det finns ett kontrakt med en mindre storlek. Med guld, det finns. Det är CME E-micro gold, som har en kontraktsstorlek på 10 uns – och ett nominellt värde på $13 000 ($1 300 x 10). Det är en tiondel av storleken på det större kontraktet.
Hur kan E*TRADE hjälpa?
Aktivera ditt befintliga konto för terminshandel
Ansök nu
Läs mer
Öppna ett nytt konto för terminshandel
Öppna ett konto
Läs mer
