Termins- och optionskontrakt är bland de viktigaste instrumenten för handel med derivat. Derivat, för nybörjaren, är kontrakt vars värde beror på underliggande tillgångar eller tillgångar. Dessa tillgångar kan vara obligationer, aktier, marknadsindex, råvaror eller valutor.
Derivatkontraktens art
Det finns fyra nyckeltyper av derivatkontrakt inklusive swappar, terminer, terminer och optioner.
– Swappar, som namnet antyder, är kontrakt där två inblandade parter kan byta ut sina skulder eller kassaflöden.
– Terminskontrakt innebär handel över disk och är privata kontrakt mellan en säljare och en köpare. Standardrisken är högre i ett terminskontrakt, där avvecklingen sker mot slutet av avtalet.
– I Indien är de två mest erkända derivatkontrakten terminer och optioner.
– Terminskontrakt är standardiserade och kan handlas på andrahandsmarknaden. De låter dig köpa/sälja underliggande tillgångar till ett specificerat pris som levereras i framtiden.
– Aktieterminer är de där den enskilda aktien är den underliggande tillgången. Indexterminer är de där indexet är den underliggande tillgången.
– Optioner är kontrakt där köparen har rätt att sälja eller köpa en underliggande tillgång till ett specifikt pris och en bestämd tidsperiod.
– Det finns två alternativkontrakt:call och put. Call är när köparen har rätt men inte är skyldig att köpa ett index eller aktie. Put är när ägaren har rätt men inte är skyldig att sälja ett visst antal underliggande värdepapper till förutbestämt pris inom en viss tidsperiod.
Så, vad är F&O-handel och hur går man tillväga?
Precis som aktier handlas på kontantmarknaden eller på börser, handlas F&Os också på Indiens börser. Det här alternativet lanserades på Indiens börser år 2000. Du skulle behöva ett handelskonto, aka derivathandelskonto, för att starta din F&O-handel. Du kan handla in F&O var som helst med hjälp av ett sådant konto.
– Det måste noteras att terminer inte är tillgängliga på alla aktier utan en utvald uppsättning aktier.
– Du kan ta upp F&O-handel på index som Sensex eller Nifty.
– Du skulle också behöva förstå begreppet marginaler när du börjar handla med F&O. Din mäklare samlar in marginaler oavsett om du köper/säljer terminskontrakt. Ditt konto måste ha en finansiering av marginaler innan du börjar handla på terminer.
– För att köpa optioner skulle du behöva sätta in premier. Premier betalas till säljaren av köparen.
– De flesta mäklarhus tillhandahåller även en marginalräknare online så att du kan beräkna marginaler.
– Marginalprocenten varierar från en aktie till en annan beroende på riskerna.
– Du kan köpa F&O-kontrakt för en, två eller tre månaders perioder.
– Kontrakt kan endast löpa ut den sista torsdagen i varje månad. Om torsdagen råkar vara en helgdag, anses föregående handelsdag vara utgångsdatumet.
– Du kan sälja ett kontrakt när som helst innan utgångsdatumet. Om du inte gör det, löper kontraktet ut och vinsten eller förlusten delas.
Den största fördelen med F&O-handel är att du kan handla utan att faktiskt investera i tillgången – du behöver inte köpa guld eller någon annan råvara som till exempel vete, och ändå skörda frukterna av fluktuationer i priset på sådana råvaror . Samma princip gäller för handel med terminer och optioner på aktiemarknaden - du behöver inte investera i tillgången i sig. Ännu en fördel med F&O-handel är att kostnaden för transaktioner inte är särskilt hög.
Det är viktigt att du gör din research innan du skapar det handelskontot. Att få grepp om koncepten och priserna hjälper mycket. Handel med terminer och optioner är idealiskt för handlare som ser på kort sikt och har tolerans mot risker. Många experter föreslår också att en nybörjare kan börja med aktiehandelssegmentet ett tag innan han går vidare till segmentet för terminer och optioner. Som sagt, handel med derivat är ingen raketvetenskap, förutsatt att du har rätt mäklarhus och tillgång till forskning och rådgivning.
