Innan de går in i terminshandelns värld måste investerare ta sig tid att förstå hur kontrakt inom sektorn fungerar och hur de skiljer sig från handel med andra, mer vanliga tillgångsklasser, såsom aktier och obligationer.
Låt oss börja med en enkel definition av ett terminskontrakt. Kontraktet förpliktar en köpare att förvärva en tillgång, eller en säljare att sälja en underliggande tillgång, till ett förutbestämt datum och pris i framtiden. Tillgången som är involverad kan vara allt från fysiska råvaror — guld, olja, majs, etc. — till finansiella instrument, såsom aktieindex, räntor och valutor.
Nu innan man ingår ett terminskontrakt - känt som att ta position - bör en investerare vara medveten om de fyra huvuddelarna i ett terminskontrakt. Dessa instrument skiljer sig mycket från att köpa aktier i företag på börser. I den typen av handel övertar en investerare omedelbart ägandet av den underliggande tillgången.
Kontraktet kommer att specificera den tillgång som ligger till grund för kontraktet, vilket är avgörande för att mäta värdet på handeln. Några av de mest omsatta tillgångarna inom terminshandel inkluderar energiprodukter, jordbruksråvaror, ädelmetaller, aktieindex och valutakurser.
Kvantiteten förklarar kontraktets storlek, som vanligtvis beskriver det specifika antalet enheter som köps eller säljs. Till exempel ger ett kontrakt i WTI råoljeterminer innehavaren rätt att förvärva 1 000 fat olja. Om man handlar med guldterminer skulle ett kontrakt ge en marknadsaktör rätt att köpa 100 troy ounces guld.
Terminskontrakt måste ha ett slutdatum – ett utgångsdatum på en bestämd dag i framtiden. Förfallodatumet är den sista dag då kontraktet kan handlas. Efter det datumet måste avtalet regleras enligt villkoren i avtalet.
Priset på ett kontrakt bestäms i slutändan av den öppna marknaden, vilket återspeglar värdet på den inblandade tillgången. Ett terminskontrakt kommer dock att innehålla ett specifikt pris, vanligtvis kopplat till spot- eller kontantpriset för den underliggande råvaran. Kontraktet kommer också att klargöra vilken valuta som används i kontraktet, till exempel om tillgången är prissatt i amerikanska dollar eller annan valör.
Det finns detaljer involverade i terminskontrakt, inklusive leveransvillkor. Även om de flesta terminskontrakt stängs före utgången, är det fortfarande viktigt att känna till kontraktets leveransvillkor. Detta innebär att veta om leverans kommer att ske i den fysiska varan eller kommer att innebära en kontantavräkning. Handel med guld, sojabönor eller olja innebär ofta en fysisk leverans, medan andra instrument, såsom kontrakt baserade på S&P 500 Futures, avräknas kontant.
En annan nyckelfaktor med terminskontrakt är att de är standardiserade, så att de kan handlas på börser, såsom börserna som ägs av CME Group, Chicago Board Options Exchange eller Intercontinental Exchange. Commodity Futures Trading Commission reglerar handeln med terminskontrakt i USA.
Om du funderar på att investera i terminer bör du förstå krångligheterna med terminskontrakt och om sådana investeringar passar investerarens riskprofil. För att till fullo förstå fördelarna och nackdelarna med att investera i terminer bör investerare konsultera en kvalificerad mäklare, som Daniels Trading. Om du är redo att prata med en licensierad terminsmäklare, boka in din konsultation nu!
