Det låter enkelt; att det bara finns tre metoder för handel med råvaror. Men det är sant. Det finns bara tre distinkta tillvägagångssätt för att förutsäga eller förstå vad den framtida prisåtgärden kommer att vara för en vara. Uppenbarligen kan det inom var och en av dessa tillvägagångssätt eller strategier finnas många nivåer av komplexitet.
Låt oss först prata om vad de tre tillvägagångssätten är och sedan kommer vi att dyka in i komplexiteten i att veta framtiden. Analytiker eller handlare kommer att förlita sig på någon av följande tekniker när de försöker ta reda på om de ska vara långa eller korta eller ingen position alls:
Innehåll 1. Teknisk analys 1.1. Chartister vs tekniska analytiker 2. Fundamental analys 2.1. Råvaruproduktion 2.2. Råvarukonsumtion 2.3. Värdering av råvaran 3. Det bästa sättet att handla med råvarorDetta är konsten att titta på diagram, indikatorer och för det mesta allt som har att göra med prisåtgärder. Teorin är att "marknaden vet allt och det återspeglas i det sista priset." Om du förstår prisaktiviteten kommer du alltså att kunna förutsäga vad som kommer att hända på marknaden. Det är så de allra flesta spekulativa handlare närmar sig denna verksamhet.
Dessa diagram, oscillatorer, indikatorer, glidande medelvärden och en mängd andra tekniker och verktyg tros förutsäga framtiden. Detta är populärt eftersom det är lätt att titta på diagram och komma på någon typ av idé. Credit Suisse, den massiva Zürich-baserade finansbanken och fästningen, använder teknisk analys och beskriver det som:"Teknisk analys är studiet av finansmarknadsåtgärder. Teknikern tittar på prisförändringar som inträffar från dag till dag eller vecka till vecka eller över någon annan konstant tidsperiod som visas i grafisk form, så kallade diagram. Därav namntabellsanalysen.”
En chartist analyserar endast prisdiagram, medan den tekniska analytikern studerar tekniska indikatorer som härrör från prisförändringar utöver prisdiagrammen. Tekniska analytiker undersöker de finansiella marknadernas prisverkan istället för de fundamentala faktorer som (tycks) påverka marknadspriserna. Tekniker tror att även om all relevant information om en viss marknad eller aktie var tillgänglig, kan du fortfarande inte förutsäga ett exakt marknadssvar på den informationen. Det finns så många faktorer som samverkar vid ett tillfälle att det är lätt för viktiga att ignoreras till förmån för de som anses vara dagens smak.
Den tekniska analytikern tror att all relevant marknadsinformation återspeglas (eller rabatteras) i priset med undantag för chockerande nyheter som naturkatastrofer eller Guds handlingar. Dessa faktorer diskonteras dock mycket snabbt. När man tittar på finansmarknaderna blir det uppenbart att det finns trender, momentum och mönster som upprepas över tid, inte exakt på samma sätt men liknande.
Diagram är självlika eftersom de visar samma fraktalstruktur (en fraktal är ett litet mönster; självliknande betyder att det övergripande mönstret består av mindre versioner av samma mönster ) oavsett om det gäller aktier, råvaror, valutor, obligationer. Ett diagram är en spegel av publikens stämning och inte av de grundläggande faktorerna." Således är teknisk analys analysen av mänsklig masspsykologi.
Här har vi konsten att studera produktionen och konsumtionen av en vara. Fundamentala analytiker kommer att studera skörderapporter för att ta reda på hur mycket regeringen säger att produceras. Ofta går de själva ut på fälten för att få en uppfattning om veteskörden, majsskörden eller produktionen av guld eller silver är relativt hög eller låg. Det finns egentligen bara två sidor av fundamental analys – produktionen av varan och konsumtionen av varan. De flesta grundläggande data har att göra med produktionssidan.
United States Department of Agriculture och Commodity Futures Trading Commission släpper periodiska rapporter som uppdaterar produktionen av grödor. Vi får planteringsintentioner som talar om för oss vilka grödor och i vilken mängd bönder kommer att plantera. Sådana saker finns på produktionssidan.
"Vägen till helvetet är belagd med goda avsikter". I den här branschen, har avsikterna med planteringar att ta itu med Moder Natur. Vi kan ha torka, för mycket kallt väder, för mycket regn eller inte tillräckligt. Det sägs att de stora spekulanterna i världen är våra bönder eftersom de alltid är föremål för moder naturs nycker.
På konsumtionssidan måste vi titta på användning och avvägning. I en blomstrande ekonomi kommer koppar att användas mycket mer än vid depression. När tiderna är tuffa äter folk mer kyckling och billigare fläsk än dyrare nötkött. Det finns alltså alltid en avvägning för konsumenten som byter från en vara till en annan, om det är möjligt att ersätta en mot en annan.
Det finns också en inblick i grunderna på råvarumarknaden genom att titta på prisskillnaderna mellan närliggande kontrakt och de som handlas i en avlägsen framtid. Traditionellt kommer det närliggande kontraktet att sälja för mindre pengar än de avlägsna kontrakten. Det kallas en vårdavgift. När allt kommer omkring har den som ska köpa eller leverera varan om sex månader en kostnad inblandad; förvaring, ränta, försäkring m.m.
Ibland kan detta dock förändras. Förändringarna är betydande. Om spridningen mellan det närliggande kontraktet och det avlägsna minskar eller faktiskt blir positivt säger det oss att någon vill ha det närliggande kontraktet så mycket att de är beredda att betala mer för det än de normalt skulle göra.
Jag har nyheter till dig... Den personen är inte jag och det är inte du. Det är de stora kommersiella användarna. På så sätt kan vi följa deras spår på marknaden och få en inblick i vad de tror pågår på en fundamental basis på naturresursmarknaderna.
Ett annat verktyg jag använder är att titta på förhållandet mellan varje vara och priset på guld. Min tro är att guld representerar ett förråd av värde... Låt oss kalla det enhet. Vi kan då se hur långt över, eller under enhet, priset på guld, en vara kommer. När det är för långt över guldpriset kommer priset på råvaran troligen att sjunka. När det är för långt under guldpriset kommer priset med största sannolikhet att stiga.
Som du kan se är detta inte diagramläsning. Detta tittar på de fundamentala situationer som finns på marknaden. Således är fundamental analys analysen av lagarna för utbud och efterfrågan.
Jag kombinerar teknisk analys med fundamental analys. För båda är viktiga. Jag tror inte att någon av dem har alla nycklar till rikedomens rike. Det är väldigt lätt att vara teknisk analytiker. All data finns där på dina diagram. Och det är inte så lätt att vara en fundamental analytiker. Det är svårt att samla in data, mycket av det är inte lättillgängligt och ofta svårt att smälta eller förstå. Men det finns där och det är oerhört viktigt.
Jag måste säga, 'Charts flyttar inte marknaden, förhållandena flyttar marknaden.' Till vilket jag också påpekar att bara för att marknaden är villkorligt redo att rally betyder det inte att tiden ännu har kommit. För mig är det där teknisk analys kommer in, för att hjälpa oss att identifiera marknaden har förändrat trenden och bör nu samlas på grund av det grundläggande villkoret.
Det är mitt tillvägagångssätt. Först tittar jag på att identifiera de grundläggande förutsättningarna för marknaden som historiskt sett har uppstått när marknader har haft stora uppgångar och nedgångar. Jag använder flera verktyg för att göra detta; en är rapporten om åtaganden från näringsidkare. Den ena är en grundläggande värdegrund som relaterar priset på en vara till guld. En annan är säsongspåverkan, cyklisk påverkan och flera andra indikatorer.
Jag lärde mig mycket om säsongsmässiga förhållanden i de olika varorna... De finns där... Och de fungerar... Men de fungerar inte alltid. Du måste verkligen känna till och förstå förhållandet mellan pris och säsongsmönster. En annan teknik jag använder är att titta på den nuvarande ackumuleringen som pågår på marknaden. Det jag gör är att mäta mängden professionella köp och försäljningar som äger rum varje dag. Jag har kunnat avgöra när en marknad är under professionell ackumulering. Om det börjar ske samtidigt som marknaden är villkorligt inställd på att rally... Jag kommer uppenbarligen att ta köpsignaler och få ut marknaden. Således kombinerar jag teknisk och fundamental analys; de spelar av varandra.
3 strategier för råvaruhandel. Vilken är bäst?
