En av de största fördelarna för handlare som aktivt engagerar sig på terminsmarknaderna är förmågan att tillfredsställa ett brett spektrum av mål eller mål. Från att aktivt hantera graden av risk som en investeringsportfölj står inför till att spekulera i kommande volatiliteter i tillgångsprissättningen, terminshandel erbjuder många olika möjligheter och fördelar för marknadsaktörer. Låt oss undersöka tre huvudtyper av affärer.

Vad är en grundhandel?

En bashandel klassificeras som en "arbitrage"-strategi, vilket innebär att målet med handeln är att fånga vinst från den inkonsekventa prissättningen av flera relaterade terminskontrakt.

För att genomföra en bashandel tas motsatta positioner på marknaderna för två eller flera liknande terminskontrakt. När marknaderna rör sig mot jämvikt realiseras vinst när den ursprungliga diskrepansen i prissättningen korrigeras. Vanligtvis görs vinster hänförliga till bashandel genom små rörelser i prissättningen, vilket innebär behovet av att använda höga grader av hävstångseffekt.

Grundhandel är en vanlig praxis på terminsmarknaderna för råvaror eftersom derivatprodukter lätt handlas mot varandra såväl som i samband med deras underliggande tillgångar. Utöver råvaror involverar basaffärer vanligtvis kontrakt baserade på skuldinstrument, valutor eller aktieindex.

Vad är spreadhandel?

För handlare som är intresserade av att minska risken förknippad med att ta en exklusivt lång eller kort position på en given terminsmarknad är spridningshandel ett attraktivt alternativ.

Spread trading i terminer är praxis att ta både en lång och kort position på samma eller korrelerade marknad. Syftet med spreadhandel är att fånga upp vinster som uppstår från inkongruenta prisvolatiliteter som möter liknande kontrakt med vanliga eller unika utgångsdatum.

Det finns sex grundläggande klassificeringar av spridningsaffärer:

• Intra-råvara: Motstående positioner anges på samma produkt
• Inter-commodity: Motstående positioner läggs in olika produkter
• Intra-exchange: Positioner öppnas på samma börs
• Interexchange: Positioner öppnas på olika börser
• Innanleverans: Inblandade kontrakt har ett gemensamt utgångsdatum
• Mellanleverans: Inblandade kontrakt har olika utgångsdatum

Spread trading ger flera distinkta fördelar för terminshandlaren. Strikta riskkontroller, standardiserad orderingång och avsevärt reducerade marginalkrav är några attraktiva aspekter av att implementera en spread-trading-metod.

Vad är säkring?

Säkring är praxis att ta en kompenserande position i en omvänt korrelerad produkt eller marknad för att mildra risker hänförliga till en nedgång i tillgångsprissättningen. Även om det primära målet med säkring är att begränsa risken, kan den också användas för att låsa in en garanterad vinst eller bevara värdet på en hård tillgång.

Det finns många sätt att engagera sig i säkringsaktiviteter, varav de flesta beror på tillgångsklassen och den övergripande funktionen för handelsverksamheten:

• Diversifiering: Säkring med terminer kan vara användbar för diversifiering av en investeringsportfölj. Till exempel, om en portfölj huvudsakligen består av långa aktier, kan en kort position tas i en aktieterminsprodukt för att låsa in vinst och isolera mot en utbredd marknadsnedgång.
• Spekulation: Futures-handlare ägnar sig ofta åt säkringsmetoder för att skydda en kortsiktig spekulativ position. Att ta positioner på marknader som är omvänt korrelerade är ett vanligt sätt att hantera bredare systemrisker samtidigt som integriteten hos en befintlig strategi eller öppen position bevaras.
• Producentorienterad riskhantering: Producentsäkring är den mest traditionella formen av riskhantering. Till exempel, i händelse av att en råvaruproducent önskar skydd mot ogynnsam prissättning inför den kommande leveransen av en produkt, kan en kort position tas på en motsvarande terminsmarknad. Om priset på råvaran sjunker, kommer producentens förluster att kompenseras av vinster som fastställts från den korta positionen på terminsmarknaden.

Att söka rätt vägledning

I terminer finns det ett stort antal möjligheter när det gäller att bedriva handelsverksamhet, var och en driven av en specifik metod och mål. De principer som beskrivs i hedging-, basis- och spreadhandel är några av de mest använda av marknadsaktörer som försöker ta marknadsandelar.

Att implementera rätt typ av handel vid optimal tidpunkt är dock vanligtvis en komplicerad strävan. Vägledningen av en erfaren marknadsprofessionell kan ge den insikt och det ramverk som krävs för framgångsrik integrering av basis-, spread- och hedgehandel i ett heltäckande handelssätt.