Energikostnader är en oundviklig verklighet som står inför ett brett spektrum av industrier. Om du till exempel är involverad i transporter, jordbruk eller till och med detaljhandel, är det troligt att du har en rad på månadsbudgeten uteslutande för energi.
Energi spelar en nyckelroll i nästan alla industrisektorer. På många sätt är det livsnerven i en utvecklad nations ekonomi. Som ett resultat av detta är det relativa resultatet för ett brett spektrum av industrier – särskilt leverantörer av allmännyttiga tjänster, petroleum- och raffineringstjänster samt sjöfart/frakt – mycket känsligt för fluktuationer på energimarknaderna:
För att isolera verksamheten från inverkan av volatilitet i energiprissättningen överväger många företagare att säkra sig med terminer för en lösning. Oavsett om du söker försäkring mot en hård vinter eller höga bränslepriser, kan standardiserade terminskontrakt hjälpa till att mildra en mängd olika förutsedda och oförutsedda risker.
Chicago Mercantile Exchange (CME) erbjuder deltagare i energikänsliga industrier många alternativ för risksäkring. Kontrakt som står inför en mängd olika raffinerade och oraffinerade produkter är lätt tillgängliga för aktiv handel.
| Produkt | Symbol | Beskrivning |
|---|---|---|
| WTI-råolja | CL | Lätt, söt råolja |
| Henry Hub Naturgas | NG | Naturgas |
| RBOB-bensin | RB | Bensinbränsle |
| NY Harbor ULSD | HO | eldningsolja/diesel med ultralågt svavel |
| PJM Western Hub Peak-Month | AL1 | El |
Utöver de populära energiråvarukontrakten finns det flera andra "exotiska" som också används för att diversifiera sig mot risk. Kontrakt som står inför kol, propan, etanol och biodiesel handlas med mindre likviditet men förblir hållbara säkringsinstrument.
Beroende på bransch varierar känsligheten för energiprissättning kraftigt. Transport, sjöfart och liknande sektorer är mycket beroende av prisstabiliteten för raffinerade bränslen. Å andra sidan gynnas företag inom olje- och gastjänster av högre priser på energiråvaror.
I själva verket illustrerar detta förhållande konsument/producent-paradigmet. Medan en grupp gynnas av höga energipriser, gör den andra det inte. Men oavsett om en part ser hög eller låg energiprissättning som fördelaktig, kan säkring med terminer vara en gångbar väg att hantera risker.
| Företag | Energiposition | Exponering (risk) | Hedge (symbol) |
|---|---|---|---|
| Majsodlare | Konsument | Stigande bränslepriser | Long RB, HO |
| Flygbolag | Konsument | Stigande bränslepriser | Lång HO |
| Motell/hotell | Konsument | Stigande energikostnader | Lång AL1 |
| Petroleumtjänster | Producent | Sjunkande energiprissättning | Kort CL, NG |
| Verktyg | Producent | Sjunkande energiprissättning | Short NG, HO |
Målet med en konsumentsäkring är att skydda mot instabilitet på marknaden för raffinerade bränslen eller el. Ett terminskontrakt kan vara till stor hjälp, eftersom en storskalig konsument, som ett flygbolag eller en majsodlare, kan "låsa in" bränslepriser för en kommande period. Till exempel kan en majsodlare köpa New York Harbor Low-Sulphur Diesel (HO) kontraktet till det aktuella marknadspriset i ett försök att isolera mot en kommande dieselökning. Om lagringsmöjligheter finns tillgängliga kan jordbrukaren välja att ta leverans vid kontraktets utgång för användning; Om inte, säljs kontraktet på marknaden med vinster som kompenserar för ökningen av bränslekostnaderna.
Omvänt står energiproducenterna inför det motsatta problemet. I fallet med sjunkande oljepriser kan en borrare eller leverantör av oljefältstjänster välja att ta en kort position i ett relaterat WTI Crude Oil (CL)-kontrakt. Vinster från den öppna positionen kan användas för att minska effekten av fallande oljepriser på verksamheten. Storskaliga producenter kan till och med välja att leverera enligt kontraktet istället för likvidation för att maximera nettoförmånen vid kontraktets utgång.
Att förstå effekten som energi har på ditt företag kan vara en komplicerad uppgift. Bränsle- och råvarupriser är ibland bara toppen av isberget. Konsultation med en erfaren energiexpert är ett bra ställe att börja kvantifiera vad energi betyder för ditt resultat.
För en kostnadsfri konsultation om hur terminsmarknaderna kan tillföra värde till din verksamhet, kontakta teamet på Daniels Ag Marketing.
