Vad gör du på en marknad med låg volatilitet i sidled? Sitter du på dina händer och "väntar ut det"? Eller utnyttjar du möjligheten? Visste du ens att det finns ett sätt att handla på en sidomarknad? Jag vet att många människor helt enkelt kommer att sitta och vänta när priserna bara handlas i sidled utan mycket av ett handelsintervall. De tror att det verkligen inte finns något sätt att använda bristen på volatilitet till deras fördel, men det finns faktiskt mycket sätt att göra just det. Det kallas en "short straddle", och det är vad många spekulanter och producenter använder vid vissa tider på året för att dra fördel av en sidomarknad.
Innan vi kan prata om exakt hur en "kort" straddle ser ut, måste vi spika fast definitionen av en straddle. En straddle innebär att man köper (eller säljer) och köper (eller säljer) och köper (eller säljer) samtidigt. För att uttrycka det tydligt, om majs handlas för $3,50, då skulle en gränsöverskridande affär innebära att antingen köpa eller sälja en $3,50 put och ett $3,50 call samtidigt. Att utöka det till en "kort" gränsöverskridande är ganska enkelt, det betyder bara att du säljer en på pengarna sätta och sälja en på pengarna ringa tillsammans. Så, i exemplet jag beskrev ovan, säljer du en put på $3,50 och säljer en $3,50 call.
Hur exakt fungerar detta till din fördel om marknaden handlar i sidled? Tja, när du säljer put and call till marknaden får du premien för alternativen. Om priset håller sig runt det priset på $3,50 kommer tidsvärdet att försämras allt eftersom dagarna går. När du köper ett alternativ, som jag är säker på att du vet, fungerar tidsvärdet mot dig. Men när du säljer optioner fungerar tidsvärdet för dig eftersom det blir mindre och mindre tid för optionen att flytta in i pengarna. För att uttrycka det tydligt, du vill att priset på det underliggande terminskontraktet ska gå ingenstans och sluta precis vid lösenpriset för put and call. Men om det inte gör det, kan du fortfarande sluta med en lönsam handel, beroende på hur långt från det lösenpriset det är.
Säg att du säljer $3,50 putten för 10 cent och säljer $3,50 callen för 10 cent. Marknaden kommer att betala dig 20 cent i förväg för att sälja den gränsen. Vid tidpunkten för utgången, om priset är 3,50 $, kommer du att få behålla alla 20 cent, vilket är det optimala resultatet. Om det inte slutar precis vid $3,50 kommer du fortfarande att vara lönsamt om priset slutar inom 20 cent från det numret. Om det slutar på säg, $3,60, kommer putten att förfalla ur pengarna och samtalet kommer att förfalla 10 cent i pengarna. I så fall avslutar du fortfarande med en vinst på 10 cent, vilket är de 20 cent du fick betalt från början minus de 10 cent du förlorade på köpoptionen.
Uppenbarligen finns det risker med att sälja optioner, och om priset svänger kraftigt kan du förlora pengar på handeln. Det är därför en av nycklarna till en position som denna är att hålla ett öga på det. Om du nu föredrar att sitta och vänta på en sidledes marknad, gör för all del ingenting i dessa situationer. Men om du hellre vill dra nytta av en möjlighet och använda sidomarknaderna till din fördel, då är korta gränsöverskridanden svaret.
Teknisk Ag Knowledge - Oavsett om du är producent, slutanvändare eller handlare på marknaderna för jordbruksråvaror, kommer "Technical Ag Knowledge" att ge dig en avgörande medvetenhet om viktiga tekniska prisnivåer varje vecka så att du kan hantera dina positioner med övertygelse och självförtroende.
Prenumerationsalternativ Läs mer Visa ett exempel
