Att förstå hur man läser och tolkar terminskontraktspecifikationer är en viktig del av att komma igång på marknaden. Ett kontrakts specifikationer anger dess parametrar i konkreta termer. Om du inte är bekant med en produkts specifikationer, bör du inte handla med den!
Oavsett utbyte innehåller ett standardiserat terminskontrakt en samling unika specifikationer. Dessa riktlinjer styr distinkta delar av kontraktet, inklusive kvantitet, utgångsdatum, leveransprocedurer och prisofferter.
Exakta terminskontraktsspecifikationer varierar från produkt till produkt. Flera element finns dock vanligtvis i en mängd olika tillgångsklasser. Låt oss ta en titt på några av de vanligaste.
I terminer innehåller varje standardiserat kontrakt flera elementära specifikationer:
Kontraktet enhet används för att bestämma kvantiteten av den underliggande tillgången som den är baserad på. Detta är en viktig del av kontraktets sammanlagda värde eftersom det används för att beräkna marginalkrav och prissättning. Generellt sett, om ett kontrakt har en stor kvantitet eller storlek , då är det kapitalintensivt; om det är litet är pengarna som krävs för att handla minimala.
Kvantiteterna varierar från produkt till produkt. Till exempel har West Texas Intermediate (WTI) råoljeterminskontrakt en kvantitet på 1 000 fat. Som jämförelse har E-mini råoljeterminer en enhet på 500 fat, exakt hälften så stor. Denna skillnad påverkar hur mycket kapital du behöver för att handla varje produkt med hänsyn till krav på courtagemarginal.
Hur ett kontrakt prissätts är en nyckelfaktor för dess säljbarhet. Till exempel prissätts USA-baserade råvaror i termer av amerikanska dollar och cent. Prishöjningen kan dock vara per skäppa, fat eller uns, beroende på hur tillgången i fråga räknas.
Dessutom, vid handel med internationella valutor eller aktieindex, varierar prismodulerna. När du engagerar utomeuropeiska marknader och indexprodukter är det absolut nödvändigt att vara medveten om valören och hur produkterna är prissatta.
Av alla terminskontraktspecifikationer är den minsta tickfluktuationen bland de viktigaste. Det representerar det minsta belopp som priset rör sig med, vilket direkt påverkar teknisk analys och riskhantering.
Minsta fästingar varierar kraftigt från kontrakt till kontrakt. Här är några av de mest populära produkterna som listas på Chicago Mercantile Exchange (CME):
| Produkt | Tillgångsklass | Minsta bock |
|---|---|---|
| E-mini S&P 500 | Aktieindex | 0,25 indexpoäng |
| 10-årsanteckning | Skulder | 1/8 av 1/32 av 1 poäng |
| WTI-råolja | Energi | 0,01 USD per fat |
| Guld | Metal | 0,10 USD per ounce |
| Majs | Jordbruk | 0,0025 USD per skäppa |
Ett kontrakts tickvärde är en kritisk aspekt av dess sammansättning. Det är den summa pengar som representeras av den minsta bockrörelsen. Tick-värdet beräknas genom att ta kvantiteten av kontraktet och multiplicera det med minimikrysset.
Till exempel anger specifikationerna för CME-sojabönsterminer att kontraktets storlek är 5 000 bushels och minimikryssningen är 0,0025 per bushel. Följaktligen är tickvärdet för sojabönsterminer $12,50 (5 000 * 0,0025 =12,50). Detta innebär att varje gång marknaden flyttar en enskild bock, krediterar eller debiterar en kontraktsposition handelskontot med 12,50 USD.
För mer information om terminskontraktsspecifikationer, besök CME Group Resource Center, tillgängligt online på Daniels Trading. CME Groups resurscenter är en oumbärlig resurs för den proaktiva terminshandlaren med en live offertboard och Heatmap för att visa dig var handlingen är.
