Från börshandlade fonder (ETF) till valutapar, ett brett utbud av derivatprodukter hjälper individer att nå nästan alla finansiella mål. Två sådana erbjudanden är framåt och futures kontrakt.

Om du inte är professionell inom finansbranschen eller en veteranhandlare eller investerare, kan det vara en utmaning att förstå skillnaden mellan terminskontrakt och terminskontrakt. Det finns dock ingen anledning att oroa sig – futures och forwards är intuitiva produkter. Kolla in den här snabbstarten om dessa populära handels- och investeringsinstrument.

Vad är ett terminskontrakt?

Ett terminskontrakt är ett juridiskt bindande avtal mellan en köpare och en säljare. Den definierar köp eller försäljning av en specifik tillgångskvantitet vid något kommande datum.

Ett terminskontrakt är ett standardiserat finansiella instrument. Det betyder att den är föremål för följande parametrar:

• Mängd :Ett kontrakts kvantitet är enhetsbeloppet för den underliggande tillgången.
• Utgångsdatum datum :Ett utgångsdatum är den dag då ett kontrakt inte längre erbjuds för handel.
• Förlikning procedur :Beroende på om du är köpare eller säljare avgörs varje terminskontrakt ekonomiskt eller via fysisk leverans vid utgången.
• Pris :Futures prissätts av den öppna marknaden och utvecklas kontinuerligt från lansering till utgång.

Terminskontrakt handlas på marginal, med tillstånd av mäklare, clearinghus och börser. Några ledande leverantörer av terminsprodukter är Chicago Mercantile Exchange (CME), Chicago Board and Options Exchange (CBOE) och Intercontinental Exchange (ICE).

Vad är ett terminskontrakt?

Ett terminskontrakt är ett bindande avtal mellan en köpare och säljare. Den reglerar köp eller försäljning av en tillgångskvantitet till ett specificerat pris vid något kommande datum.

Terminskontrakt är anpassningsbara derivatprodukter. De existerar som privata avtal mellan parter och handlas i en OTC-kapacitet (over-the-counter). Men även om de är anpassningsbara innehåller var och en av följande element:

• Mängd :Deltagarna accepterar en förutbestämd tillgångskvantitet.
• Pris :Köpare och säljare kommer överens om ett specifikt avtalspris i förväg.
• Utgångsdatum datum :Precis som terminer har forwards ett utgångsdatum.
• Förlikning procedur :Beroende på om du är köpare eller säljare avgörs kontrakt ekonomiskt eller via fysisk leverans.

Så vad är skillnaden mellan terminskontrakt och terminskontrakt? Vi tar upp det härnäst.

Futures vs. Forwards

Även om de är liknande finansiella instrument, är skillnaderna mellan terminskontrakt och terminskontrakt stora. Här är några viktiga skillnader:

• Exchange vs. OTC :Futures är standardiserade börshandlade produkter, därför lättillgängliga för allmänheten. Forwards är icke-standardiserade OTC-emissioner, därför i allmänhet privathandlade.
• Marknadspris kontra fast pris :Terminskontrakt är föremål för prisupptäcktsprocessen. Som ett resultat kan ett kontrakts pris fluktuera dramatiskt från lansering till utgång. Detta är inte fallet med forwards. Även om priset är relativt den underliggande tillgången, prissätts terminskontrakt i förväg i konkreta termer.
• Motpartsrisk :Futures är inte föremål för motpartsrisk eftersom alla transaktioner clearas genom en formell börs. Eftersom de är OTC-produkter är forwards föremål för motpartsrisk. Om en köpare eller säljare av en forward misslyckas med att uppfylla sina skyldigheter kan kontraktet bli devalverat eller värdelöst.

Den konstanta volatiliteten i prissättningen gör terminskontrakt attraktiva för spekulanter. De snabba värdeförändringarna kan generera vinster och omedelbara kassaflöden. Omvänt har terminer ett ändligt pris och avräknas vid utgången. På grund av denna struktur tycker hedgare att de är särskilt användbara för att begränsa exponeringen mot kortsiktig marknadsvolatilitet.

Komma igång med terminer och framåt

Futures och forwards erbjuder deltagarna en mängd unika applikationer. Oavsett om du är en spekulant eller en råvaruproducent som aktivt hanterar risker, kan var och en spela en viktig roll i din finansiella spelplan. För mer information om skillnaden mellan termins- och terminskontrakt, kontakta ett marknadsproffs på Daniels Trading idag.