Du kan ta olika vägar till terminsinvesteringar.
För att investera framgångsrikt i terminskontrakt måste du bedöma vart marknaden är på väg så exakt som möjligt. En resurs är professionell analys, som kan vara antingen grundläggande eller teknisk. Faktum är att de flesta terminshandlare förlitar sig på båda perspektiven när de fattar sina beslut
De använder grundläggande forskning för att undersöka marknadsförhållanden och teknisk forskning för att stödja eller ifrågasätta deras prisförutsägelser.
Innehåll 1 Fundamental analys 2 Teknisk analys 3 Marknadsreglering 4 Managed futuresFundamentala analytiker försöker fastställa utbudet av en viss vara och motsvarande efterfrågan. Förändringar i kontraktspriser, som driver vinst eller förlust, baseras till stor del på om det finns ett överskott, vilket driver ner priserna, eller en brist som driver upp priserna.
Med jordbruksråvaror tittar analytikern på väderprognoser, prognostiserade skördar, sannolikheten för missväxt på grund av sjukdomar, ekonomiska faktorer som påverkar jordbrukarnas aktiviteter och priserna på alternativa, konkurrerande handelsvaror. Till exempel drivs virkesmarknaden av nystartade bostäder. Koppargruvor påverkas av arbetskraft och politisk oro i länder med betydande gruvproduktion.
Bekymmer är olika med finansiella råvaror. Till exempel påverkas efterfrågan på en viss valuta delvis av att amerikanska konsumenter köper produkter prissatta i den valutan. Så analytiker kan titta på volymen japansk elektronik eller bilar som amerikanska konsumenter köper. Ju mer dessa produkter efterfrågas, desto högre tenderar värdet av den japanska yenen att vara mot dollarn.
Hitta information
Du kan få tillgång till analytikers forskningsinformation genom ditt mäklarföretag, börserna och investeringsproffs. Du kan också hitta terminshandelsinformation, inklusive realtid eller något försenade kontraktspriser, på börsens webbplats som listar det kontrakt du överväger, på webbplatserna för mäklarfirmor som utför terminstransaktioner och i en mängd olika trycksaker och onlinematerial. Och du kan kontrollera finansiella webbplatser för rapporter om daglig handelsaktivitet.
Tekniska analytiker ignorerar utbud och efterfrågan och tittar istället på själva terminsmarknaden – inklusive prisbeteende, handelsvolym och öppet intresse , vilket är antalet utestående kontrakt på varan som inte har kompenserats.
Tekniska analytiker kartlägger till exempel priser för att upptäcka mönstret i vilket de har rört sig, för att fastställa en trendlinje och för att bedöma när riktningen kommer att ändras. Med hjälp av sofistikerade datorprogram smälter och analyserar de mängder av data om det komplexa förhållandet som kopplar samman handelsvolym och pristrender.
De amerikanska terminsmarknaderna regleras på tre nivåer. Varje börs är en SRO, ansvarig för sin egen verksamhet och uppförandet av sina medlemsföretag. National Futures Association (NFA) är branschens SRO, ansvarig för tillsyn över företag och individer som handlar för investerare. Den har befogenhet att disciplinera dem som bryter mot dess yrkesmässiga uppföranderegler.
Commodity Futures Trading Commission (CFTC) är den federala tillsynsmyndigheten, ansvarig för att hålla marknaderna konkurrenskraftiga, transparenta och finansiellt sunda och för att säkerställa att investerare har den information de behöver för att informera investeringsbeslut.
Börja på den högra foten T
Innan du handlar med terminer – individuellt, via ett hanterat konto eller som en del av en råvarupool – kan du lära dig mer om riskerna och potentiell avkastning genom att läsa en broschyr som heter "Möjlighet and Risk:En pedagogisk guide till handel med terminer." Den är publicerad av National Futures Association (NFA). Du kan ladda ner texten på www.nfa.futures.org.
Istället för att handla med terminer via ett individuellt handelskonto kan du välja att delta på terminsmarknaden genom ett hanterat konto eller en varupool .
Ett hanterat konto är ditt eget individuella terminshandelskonto, förutom att du har gett en registrerad professionell kontoförvaltare, ibland kallad varuhandelsrådgivare (CTA) ), en skriftlig fullmakt för att fatta alla handelsbeslut. Du kan behöva binda mer pengar för att öppna ett hanterat konto än att handla själv. Och du kommer att betala förvaltningsavgifter utöver de vanliga transaktionsavgifterna.
Råvarupooler kombinerar dina pengar med pengar från andra pooldeltagare för att skapa ett konto som liknar en aktiefond, men som inte är en aktiefond. Eftersom en råvarupool vanligtvis är uppbyggd som ett kommanditbolag , delar du i vinsterna och förlusterna i proportion till din investering, men din risk är begränsad till beloppet av din investering. Det betyder att du också är skyddad från de marginalanrop som kan inträffa på denna mycket volatila marknad.
En annan potentiell fördel med en råvarupool är diversifieringen den lägger till din portfölj genom att:
Du bör granska upplysningsdokumenten som operatören av råvarupoolen ger dig för att fastställa vilka avgifter som är involverade och handelsfilosofi och praxis. För nybildade pooler måste du ta reda på om aktiv handel har börjat eller är beroende av att du samlar in en minimisumma poolpengar. I det senare fallet vill du veta vad som görs med dina pengar under tiden tills poolen börjar handlas.
Både CTA:er och operatörer av råvarupooler måste vara registrerade hos CFTC och vara medlemmar i NFA. Du kan kontrollera autentiseringsuppgifterna för företag och individer i terminsbranschen genom att använda NFA:s Background Affiliation Status Information Center (BASIC) på NFA:s webbplats.
Hur investerar man i terminer? av Inna Rosputnia
