Optioner på terminer, eller "terminsalternativ", erbjuder marknadsaktörer en oöverträffad samling möjligheter. Men deras namn förvirrar och avskräcker ofta många aktiva handlare från att komma in på marknaden. I den här bloggartikeln tar vi en titt på grunderna för optioner på terminer och tre viktiga fördelar med att göra dem till en del av din handelsplan.

1. Enkelhet

Terminsoptioner är optionskontrakt som använder terminskontrakt som underliggande tillgångar. Förvirrad? Var inte - dessa produkter fungerar på samma sätt som traditionella optionskontrakt. Här är en snabb titt på grunderna för terminer om optioner:

• Lösenpris: Lösenpriset är byggstenen i alla optionskontrakt. Det är ett fast pris där avtalet kan utnyttjas.
• Samtal och samtal: Det finns två typer av kontrakt:samtal och säljer. Ett samtal ger dig rätten att gå lång en marknad från ett förutbestämt lösenpris. En put ger dig rätten att shorta en marknad från ett förutbestämt lösenpris.
• Köpa och sälja: Optioner på terminskontrakt kan köpas eller säljas. När en handlare köper ett kontrakt betalas en premie; när en näringsidkare säljer ett kontrakt erhålls en premie. Om du köper ett kontrakt är din risk begränsad till den betalda premien; om du säljer ett kontrakt är din risk obegränsad eftersom du garanterar utförande oavsett vad.

Om du någonsin har handlat traditionella aktie- eller råvaruoptioner, bör det vara rutin att lära sig detaljerna i terminsoptioner. Liksom aktier eller råvaror har varje produkt en optionskedja som definierar kontraktets premier. En premies värde beror på om ett kontrakts lösenpris är på pengarna (ATM), i pengarna (ITM) eller out of the money (OTM). ATM- och ITM-kontrakt tilldelas högre premier än OTM-kontrakt – enkelt är det.

2. Direkt marknadsexponering

I kärnan är funktionaliteten för ett terminsoptionskontrakt exakt som dess titel dikterar. Det är ett optionskontrakt som är baserat på en terminsprodukt. Följaktligen kan du ta långa eller korta positioner på en marknad genom att köpa samtal eller puts.

Som ett exempel, låt oss säga att du är skrämmande om marknaden och tror att guld har en solid uppåtpotential under de kommande sex månaderna. Det är början av juni och CME December gold (GCZ) handlas för $1 750,00; Med tanke på uppkomsten av nya COVID-19-varianter tror du att 2 000,00 USD till senhösten är en verklig möjlighet.

För att gå långt guld med optioner på terminer behöver du bara köpa ett köpkontrakt till ett önskvärt lösenpris. Om du tror att det aktuella marknadspriset ($1 750,00) är ett mellanliggande golv, öppnar ett köp av ITM-, ATM- eller OTM GCZ-samtal en ny lång position.

Det fina med denna handel är att de enda pengarna som riskeras är kostnaden för premien. Om du har helt fel och priset faller till 1 000 $ förlorar du bara premien. Omvänt, om du var ett långt terminskontrakt från $1 750,00 och priset sjönk till $1 000,00, skulle resultatet bli katastrofalt (varje $1,00 är värd $100, -$75 000).

3. Flexibilitet vid utgången

Det är viktigt att komma ihåg att alla derivatprodukter har en begränsad hållbarhetstid. För terminer och optioner kommer detta i form av ett officiellt utgångsdatum. När ett kontrakt löper ut tas ett kontrakt från styrelsen och blir omöjligt att byta ut.

För optioner på terminer löper optionskontraktet vanligtvis ut en månad före det underliggande terminskontraktet. Detta kan vara en bra eller dålig sak för en öppen position eftersom en options premiumvärde är föremål för tidsförfall (delta). Även om detta förhållande kan verka förvirrande, ger det faktiskt handlaren flera alternativ. Låt oss säga att du fick dina terminsoptioner att spela i juni och köpte ett GCZ-samtal med en strejk på $1 800 till en premie på $4 000. Det är nu mitten av oktober och GCZ har samlat sig till $1 875 (bra syn!). Här är dina alternativ:

1. Stäng positionen genom att sälja ett $1 800 GCZ-samtal. Det är nu ett ITM-kontrakt, med en dyr premie på $5 500. Din vinst blir 1 500 USD (5 500-4 000 USD).
2. Utöva alternativet. Genom att utöva optionen antar du en lång position för ett GCZ-kontrakt från $1 800. Din första vinst kommer att vara $3 500 ($75*100 =$7 500 – $4 000); dock kommer denna positions värde att fluktuera när GCZ-prissättningen rör sig upp och ner.

Är du redo att handla med terminsoptioner?

Ibland är det bästa sättet att lära sig om ett ämne genom att prata med en sann expert. För mer information om hur terminsoptioner kan fungera för dig, schemalägg en kostnadsfri en-till-en-konsultation med en Daniels Trading-mäklare idag.