En börshandlad fond, eller ETF, är en typ av värdepapper som handlas på formella börser som NYSE eller NASDAQ. Liksom fonder består börshandlade fonder av olika tillgångsallokeringar, men de kan handlas som aktier under standardsessioner och längre sessioner.

Så vad är en omvänd ETF? Läs vidare för att ta reda på svaret på denna fråga och för att lära dig om dessa unika instrument är rätt för din ekonomiska situation.

Vad är en Inverse ETF?

En invers ETF är en börshandlad fond som är utformad för att leverera avkastning motsatt det underliggande indexet eller tillgångsklassen. I huvudsak är det ett värdepapper som ger handlare exponering på kortsidan. Vinster härrör från fallande tillgångspriser, inte det typiska "köp lågt, sälj högt"-mantrat på Wall Street. Följaktligen kallas en omvänd ETF vanligtvis en "kort ETF" eller "Bear ETF."

För att säkra baisseartad marknadsexponering består inversa ETF:er av olika derivatprodukter. Genom att ta korta positioner i utvalda terminer, optioner, terminer och swappar kan fondförvaltare i princip "sälja" ett underliggande index eller tillgångsklass.

Någon som funderar på frågan om "Vad är en omvänd ETF?" bör vara medveten om de två grundläggande typerna:

• Standard :En standardinvers ETF syftar till att ge 1X negativt korrelerad avkastning på ett underliggande index eller tillgångsklass.
• Utnyttjad :En hävstångs- eller "geared" invers ETF syftar till att ge en multipel av negativt korrelerad avkastning på ett underliggande index eller tillgångsklass. Hävstånga inversa ETF:er ger vanligtvis -2X eller -3X avkastning.

Här är några av de mest framträdande inversa ETF-listorna:

Ins och outs för inverse ETF:er

Som med alla värdepapper finns det nyanser involverade i handel med omvända ETF:er. Faktum är att det första kapitlet i en bok med titeln Vad är en omvänd ETF? bör förklara att dessa produkter är avsedda att vara kortsiktiga handelsmedel. Eftersom omvända ETF:er använder derivat för att inta baisseartade marknadspositioner, måste de balanseras om varje dag för att nå sitt uttalade mål. Detta kan leda till divergerande avkastning på medellång sikt och kan göra det problematiskt att hålla omvända ETF:er över tid.

Att fysiskt handla omvända ETF:er är mycket likt att köpa och sälja aktier. För att illustrera, anta att guldhandlaren Gerry tror att den amerikanska centralbanken (Fed) planerar en ¼-punkts överraskningsräntehöjning. Feds agerande skulle sannolikt få guldpriset att falla när handlare börjar prissätta en starkare USD. För att komma in i händelserna bestämmer Gerry sig för att korta ädelmetallmarknaden med en omvänd ETF enligt nedanstående scenario:

1. Närmare CME-guldterminer handlas i närheten av 1 875,00 USD.
2. Gerry köper 100 aktier i Proshares Inverse Gold ETF (GLL) för 30,00 USD per aktie.
3. När affären väl har genomförts har Gerry säkrat en -2X kort position i förhållande till Bloomberg Gold Subindex.
4. Om värdet på guld sjunker är priset på ProShares Inverse Gold ETF (GLL) i en position att stiga. Skulle priset nå en acceptabel nivå kan Gerry välja att sälja den omvända ETF:n och göra en vinst.
5. I händelse av att ädelmetaller ökar i värde kommer priserna på ProShares Inverse Gold ETF att falla. Tyvärr för Gerry leder detta scenario till ett kapitaluttag och kan generera en realiserad förlust.

I huvudsak har Gerry shortat guld från det nuvarande marknadspriset ($1 875,00). Om värdet på guld sjunker kommer priset på GLL att öka och generera marknadsandelar.

Det är dock viktigt att förstå att Gerrys baisseartade exponering mot guldmarknaden är indirekt till sin natur. Detta innebär att kombinationen av derivat som används av GLL kan eller inte kan spåra priset på guld exakt. Dessutom är marginalreglerna som lagts fram av U.S. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) strikta när det gäller ETF:er med omvänd hävstång. Som ett resultat är Gerrys förmåga att använda hävstång på kortsidan av guldmarknaden mycket mindre än vad som finns på terminsmarknaderna.

Om du fortfarande är förvirrad över hur du ska svara på frågan om vad en invers ETF är, tänk på det så här:En invers ETF är ett sätt att indirekt kortsluta marknaden med begränsad hävstång. Så enkelt är det.

Är inverse ETF:er rätt för dig?

En av de fantastiska sakerna med modern ekonomi är det stora utbudet av möjligheter som finns. Aktiva handlare kan tjäna på att köpa eller sälja många olika aktier och ETF:er, såväl som standardterminer och optionskontrakt.

För att lära dig mer om möjligheterna med denna spännande tid inom finans, prata med en Daniels Trading-mäklare idag.