Har du någonsin blivit låst från handel på grund av ett handelsbrott? Kanske din mäklare hävdade att du var en mönstrad daytrader?
Eller har du missat ett tillfälle på grund av blankningsrestriktioner? Aktier kanske inte var tillgängliga för short? Detta händer mycket med lågprisaktier, men kan även hända med stora aktier som Tesla eller Apple.
Låt oss titta på minsta kontostorlek.
Du vill inte bli taggad som en mönstrad daytrader. En mönsterdagshandlare är någon som utför 4 eller fler affärer tur och retur i aktier eller ETF:er inom en vecka.
Till exempel köpte du AAPL på morgonen och sålde den sedan några timmar senare, och nästa dag kortade du SPY och köpte tillbaka den samma dag. Om du gör det 4 gånger under en vecka kommer du att taggas som en mönstrad daytrader och din mäklare kommer att stänga av dig och inte tillåta dig att ta några nya positioner under 90 dagar...och det finns inget du kan göra åt det.
Det finns en väg runt detta ... du måste ha minst $25 000 på ditt mäklarkonto. Då hävs reglerna för mönsterdaghandlare.
En terminshandlare behöver inte uppfylla denna minsta kontostorlek. Faktum är att så länge du bibehåller minimimarginalen för dina positioner kan du handla så ofta du vill i en storlek som passar dina handelsbehov.
Som aktiehandlare kan du bara handla upp till 4X din underhållsmarginal på en intradagsbasis. Så om du har 30 000 USD köpkraft på ditt konto kan du bara handla upp till ett värde av 120 000 USD.
Överskrid detta belopp, och marginalanrop kan ytterligare begränsa din köpkraft och möjlighet att handla.
I terminer kan samma marginal tillåta dig att handla ett mycket större nominellt värde. Om du till exempel vill köpa e-mini S&P 500-terminer, skulle du lägga upp initial marginal för varje kontrakt, för närvarande $4 750.
Så med 30 000 $ kan du köpa 6 kontrakt, vilket gör att du kan kontrollera över 650 000 $ i nominellt värde till nuvarande indexpriser (2016-12-9). Och du skulle fortfarande ha lite köpkraft kvar.
Det är ganska stor skillnad i mängden du kan kontrollera; 120 000 $ för aktier och 650 000 $ för terminer. Men låt oss göra något klart, ingen säger att gå ut och maximera din tillgängliga köpkraft, men det blir tydligt att du kan göra mycket mer med mindre genom att handla med terminer över aktier.
Det förmodligen största problemet med aktiehandlare nuförtiden är att shorta en aktie, det beror på att det måste finnas aktier tillgängliga för handel, och det finns många anledningar till varför aktier kanske inte är tillgängliga för handel.
Jag var tvungen att stänga av ett robothandelssystem som handlade det omåttligt populära företaget Telsa, eftersom det fanns många fall där systemet inte kunde shorta aktien, eftersom mäklaren inte hade aktier att korta.
I jämförelse har en terminshandlare inte dessa problem. Du kan kortsluta alla terminskontrakt lika enkelt som du kan gå långt. I vissa fall kan regeringen till och med upprätta en uppåtgående regel, som hindrar dig från att korta en aktie tillsammans. Detta skulle aldrig hända med terminer.
Och slutligen, när en handlare shortar en aktie, behöver de en uppgång innan du kan shorta, vilket innebär att om marknaden faller kraftigt, kanske en aktiehandlare aldrig får en chans att gå in i en shortposition.
Så varför missa en annan möjlighet på grund av restriktioner. Den klara vinnaren här är terminer.
Jag är textblock. Klicka på knappen Redigera för att ändra denna text. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Ut elit tellus, luctus nec ullamcorper mattis, pulvinar dapibus leo.
