Spread- eller parhandel är ett mycket effektivt sätt att säkra din riskexponering mot rörelserna på den bredare marknaden. Med paraffärer kan du göra vinster genom enkla och relativt lågriskpositioner. Handeln är marknadsneutral, vilket innebär att riktningen på den totala marknaden inte påverkar vinst eller förlust ... det är förändringen i förhållandet mellan paret som du handlar med.
Det primära målet med att välja ett par att handla med är att de är starkt korrelerade. Denna korrelation säkerställer att du handlar med relationen och inte priset. Du tjänar genom att vänta på att skillnaden i pris ska avvika med något statistiskt signifikant belopp. Denna förändring representerar skillnaden i relationen. Vid någon tidpunkt har detta förhållande en mycket hög sannolikhet att gå tillbaka till den ursprungliga prisskillnaden. Ju högre korrelation, desto större är sannolikheten att förhållandet kommer att gå tillbaka.
Så vi använder statistiska verktyg för att mäta korrelation med ett mått som kallas korrelationskoefficienten, som är på en skala från -1 till +1. En +1 indikerar perfekt korrelation, medan en -1 indikerar perfekt omvänd relation. Det finns praktiskt taget inga par med perfekt korrigering, men par med koefficienter över 0,70 anses vara kandidater för parhandel. Matematiska bevis har visat att sådana par har 75 % sannolikhet att gå tillbaka efter en divergens.
Detta är en mycket stark fördel som handlare kan använda till sin fördel. Och anledningen till att parhandel är så populärt bland hedgefonder, investeringsbanker och professionella handlare. Väldigt få återförsäljare använder strategin eftersom det finns få tillgängliga bra intuitiva att använda verktyg. FYI, om du går min kurs du kommer att få sådana verktyg.
Såvida inte om någon gör det åt dig. Och det är vad jag har gjort för dig här. Jag har tagit bort de terminskontrakt som har de högsta korrelationerna. Jag byter personligen de flesta av dessa par med en proprietär metod och uppsättning regler, med en strategi som kallas statistisk arbitrage.
"r"-värdet är korrelationskoefficienten för de visade paren. Diagrammen plottar skillnaden i det teoretiska värdet av paren. Det är vad vi analyserar med hjälp av statistiska verktyg för att avgöra när vi ska agera på handeln. Alla par använder förhållandet 1 till 1. Det betyder att den minsta positionsstorleken skulle vara 1 kontrakt lång och 1 kontrakt kort. Mina favoritaffärer råkar också vara de mest korrelerade. Två är Treasury-terminer som kallas NoB och FYT, och den andra är ett energiterminspar som kallas Oil-Heat som är en typ av sprickspridning.
Det finns ett fantastiskt verktyg tillgängligt på CME Groups webbplats som hjälper till att identifiera de mest korrelerade paren som kallas Cross Correlation Calculator . Skärmdumpen nedan visar verktyget, och jag har blockerat de mest korrelerade paren. Det är väldigt få som alla uppnår en korrelationskoefficient högre än 0,60, vilket är standarden jag använde för att blockera dem. Jag skulle inte byta paret om det inte hade ett värde större än 0,75.
I framtida artiklar kommer jag att gå igenom vart och ett av dessa par och prata om specifika strategier som kan användas utöver den grundläggande statistiska arbitragestrategin som ytterligare kommer att öka din sannolikhet för vinst. Om du vill lära dig hur du genomför dessa strategier nu, registrera dig för min kurs , det är ett fantastiskt värde och inkluderar en-mot-en-lektioner och mentorskap.
