Federal National Mortgage Association, kallad Fannie Mae, är ett statligt sponsrat företag som försäkrar och värdepapperiserar bolån. Kända som "konventionella" lån, bostadslån med stöd av Fannie Mae och dess systerbolag, Freddie Mac, kommer med specifika riktlinjer. En av dessa regler handlar om hur lång tid en låntagare kan äga sitt hem innan en utbetalningstransaktion tillåts.
En utbetalningsrefinansiering är en transaktion som ersätter en första inteckning och ger kontanter till en låntagare från eget kapital i hans hem. När en låntagare refinansierar betalas eventuella befintliga bolån som är knutna till hans egendom först. De återstående intäkterna används vanligtvis för att betala stängningskostnader och tillhandahålla kontanter.
Enligt riktlinjerna måste en låntagare äga ett hem i minst sex månader eller betala på ett befintligt bostadslån i sex månader för att kvalificera sig för en Fannie Mae-utbetalningsrefinansiering. Det strider också mot myndighetens regler att erhålla en utbetalningsrefinansiering och sedan erhålla ett icke-uttagslån (kallat ett ränte- och löptidsrefinansieringslån) för att säkerställa en lägre ränta på mindre än sex månader. Dessa regler upprätthålls också av Freddie Mac.
Fannie Mae utbetalningstransaktioner, som började 2008, är begränsade till 85 procent av belåningsgraden. Detta innebär för en låntagare att få kontanter, det totala lånebeloppet för nya bolån får inte överstiga 85 procent av hans hems värde. Detta blir ibland ett problem om en fastighet värderas för mindre än vad en låntagare räknade med när han ansökte om sitt nya lån. När detta inträffar måste ett lån modifieras för att passa ett slutligt bedömt värde, vilket resulterar i mindre pengar i handen vid stängningsbordet.
Vissa låntagare tycker att det är billigare att få en andra inteckning än en refinansiering med uttag. Det är dock viktigt att vara medveten om att Fannie Mae inte försäkrar andra bolån efter första som är mindre än 12 månader gamla. Byrån kommer inte heller att tillåta utbetalningar av refinansiering av fastigheter som innehåller andralån som inte har ägt rum på minst ett år.
