Det finns inget behov för investerare att överväga de två nya indexen från DSP: DSP Nifty 50 Index Fund &DSP Nifty Next 50 Index Fund eftersom det finns bra befintliga alternativ. Roligt nog har DSP i sin reklamkampanj erkänt att det kommer att bli tuffare att slå marknaden i framtiden! Vi bör undvika en ny indexfond även med en låg kostnadskvot om inte dess förvaltade kapital är tillräckligt stort. Alternativ diskuteras.
DSP Nifty 50 Index Fund kommer att spåra de 50 bästa aktierna i NSE med fritt flytande börsvärde. Detta kommer att vara ett riktigt storbolagsindex. DSP Nifty Next 50 Index Fund kommer att följa de kommande 50 aktierna i termer av börsvärde. Även om de 100 bästa aktierna är "definierade" som aktier med stora bolag, har vi tydligt visat och många investerare skulle ha haft förstahandserfarenhet att Nifty Next 50 inte är ett index för stora bolag. Dess risk- och avkastningsprofil är mer som ett medelstort index och investerare måste vara försiktiga med detta.
I sin NFO-kampanj har DSP erkänt att indexfonder är relevanta idag av två anledningar:
Reklambroschyren påpekar också en minskning med över 4 % i genomsnittlig alfa från 2000-2009 till 2010-2018 när treåriga och femåriga rullande returperioder beaktas. Den här typen av marknadsföring är som att skjuta sig själva på foten eftersom deras huvudsakliga inkomstkälla (förutsatt att de är lönsamma) kommer från aktiva fonder. Så deras slogan för denna NFO-lansering är träffa marknaden först och försök sedan slå den!!
DSP måste sätta sitt hopp på distributions-"partners" för att driva de vanliga planerna för dessa indexfonder (som UTI gjorde när det lanserade Nifty Next 50). Du kan kolla upp detta när AMFI släpper genomsnittlig AUM-data nästa kvartal. Se även: Vilka är de mest populära direktplaneringsfonderna?
Läsare kanske minns att vi nyligen hade visat fem NSE- och Sensex-indexfonder som slog sina index och varnade investerare att undvika dem. Roligt nog hade några av dessa fonder höga kostnadskvoter och slog fortfarande indexet eftersom de inte effektivt kunde spåra indexportföljerna. Huvudresultatet återges nedan för enkelhetens skull.
Lägg märke till att dessa "outperformers" alla har låga AUM vilket gör det svårt för fondförvaltaren att hantera in- och utflöden och ändå behålla likheten med indexet.
Detta är huvudskälet till att undvika DSP Nifty 50 Index Fund &DSP Nifty Next 50 Index Fund eller alla NFO-indexfonder. Låt dem först lista och samla på sig minst 500+ crores AUM. Sedan tittar vi på avkastningen över ett år åtminstone, kollar det med index och överväger sedan. Spårningsfel eller låg kostnadskvot betyder inte mycket. Fondens faktiska resultat från punkt till punkt kontra dess index spelar roll.
Först och främst undvik alla ETF:er. Som nämnts tidigare – intresserad av ETF:er? Så här kan du välja ETF:er genom att kontrollera hur lätt det är att köpa/sälja dem – de lider av NAV-prisskillnader och inte värt besväret.
Valet är enkelt. UTI Nifty 50 Indexfond . Den har ett AUM på 1000+ Crores, en kostnadskvot på 0,1% (direkt plan) och har under nästan 6 år lyckats hålla skillnaden i avkastning med Nifty 50 rimligt låg. Källa:Value Research.
Vi har redan diskuterat detta i detalj se:
För närvarande är det bara cirka 0,05 % skillnad i kostnadsförhållande mellan de direkta planerna för ICICI och UTI Nifty Next 50-fonder. Skillnaden i AUM (~ 70+ crores) minskar också snabbt. Så investerare kan välja antingen.
För att sammanfatta rekommenderar jag att investerare undviker DSP Nifty 50 Index Fund och DSP Nifty Next 50 Index Fund eller någon annan index-NFO och överväger befintliga alternativ. Det är okänt hur framgångsrik DSP:s kampanj skulle bli och NFO:erna skulle kunna lista med bara 20-30 miljoner AUM vilket gör fonden mottaglig för stora spårningsfel.
