Finansmarknaderna runt om i världen har kritiserats av Trump-administrationens svepande tullar på sina handelspartners och Kinas snabba vedergällning.

Aktiemarknaderna har rapporterat sina största nedgångar sedan covid-pandemin slog till 2020, då rädslan för den amerikanska recessionen ökade. Järnmalm, koppar, olja, guld och den australiska dollarn har alla fallit.

På Wall Street har ledande index sjunkit runt 10% sedan tullarna tillkännagavs, medan tekniktunga Nasdaq är ned 20% från sin senaste topp. De europeiska och asiatiska marknaderna har också fallit.

I Australien sjönk nyckeln S&P/ASX 200 ytterligare 4,2 % på måndagen till nivåer som senast sågs i december 2023, vilket tog sina tredagarsförluster sedan tillkännagivandet till mer än 7 %.

Varför reagerar marknaderna så illa?

Finansmarknaderna reagerade så negativt eftersom tullarna var mycket högre än väntat. De representerar den största omvälvningen i global handel på 80 år.

Många handlare hoppades att tullarna främst skulle användas som ett förhandlingsverktyg. Men kommentarer från USA:s president Donald Trump om att marknader kan behöva "ta medicin" verkar tyda på något annat.

Tullarna förväntas försvaga den ekonomiska tillväxten i USA eftersom konsumenterna minskar på utgifterna för dyrare import, samtidigt som företag lägger ned investeringsplaner. Den ledande amerikanska banken JP Morgan har satt chansen till en amerikansk recession så hög som 60%.

Detta kommer vid en tidpunkt då den amerikanska ekonomin redan såg bräcklig ut. Den högt ansedda GDPNow-modellen som utvecklats av Atlanta Federal Reserve Bank indikerar att USA:s BNP för mars kvartal kommer att falla med 2,8 %, och det var innan tulltillkännagivandet.

Bekymrar sig över global tillväxt

Rädslan för en recession i USA och potentialen för en global nedgång har lett till en bred försäljning av råvarupriser, inklusive järnmalm, koppar och olja. Vidare har den australiensiska dollarn, som ses som en barometer för risk, fallit under 60 amerikanska cent i lokal handel – den lägsta nivån sedan 2009.

Även om den direkta effekten av tullar på Australien förväntas vara blygsam (med cirka 6 % av vår export går till USA), kan den indirekta effekten bli betydande. Kina, Japan och Sydkorea tar tillsammans mer än 50 % av Australiens export, och alla har drabbats av betydligt högre tullar.

Kassören Jim Chalmers sa på måndagen att den direkta effekten på den australiensiska ekonomin skulle vara "hanterbar".

Den fulla effekten på Australien kommer att bero på hur andra länder reagerar och om vi kan omdirigera handeln till andra marknader.

Den snabba nedgången i den australiensiska dollarn kommer att hjälpa till att kompensera några av de negativa effekterna i samband med en global nedgång och fallet i råvarupriserna.

Vi kan också förvänta oss en del ränteavdrag. Ekonomer förutspår nu ytterligare tre räntesänkningar av Reserve Bank, med start i maj. Detta bringar ekonomer i linje med finansmarknadsprognoser.

Läs mer:USA:s tullar kommer att häva den globala handeln. Så här kan Australien svara

Håll ut, marknaderna kommer att återhämta sig

Att se aktiemarknaderna falla så dramatiskt kan vara oroande för alla investerare. Det är dock viktigt att notera att aktiemarknaderna har upplevt många nedgångar under de senaste 125 åren på grund av krig, pandemier, finansiella kriser och lågkonjunkturer. Men dessa marknadseffekter har i allmänhet varit tillfälliga.

Historien tyder på att aktiepriserna på lång sikt fortsätter att stiga, med stöd av växande ekonomier och stigande inkomster.

Det viktigaste för investerare att komma ihåg är att inte få panik. Det är inte dags att bestämma sig för att byta pensionspension eller andra investeringar till kontanter. Detta riskerar att missa nästa uppgång samtidigt som eventuella nuvarande förluster utkristalliseras.

Till exempel, trots den branta marknadsförsäljningen i mars 2020 när de första covid-låsningarna trädde i kraft, hade den australiensiska aktiemarknaden helt återhämtat sig dessa förluster i juni 2021.

Det är god praxis för investerare att regelbundet omvärdera sin riskprofil för att se till att den är rätt för deras nuvarande livsstadium. Detta innebär att man minskar allokeringen till mer riskfyllda tillgångar när investerare närmar sig pensionsåldern, samtidigt som man bibehåller en kassabuffert för att undvika att behöva sälja tillgångar under mer turbulenta perioder som nu.

Superfonder är exponerade för globala risker

Den nuvarande försäljningen har belyst ett potentiellt problem som pensionsbranschen står inför.

Så mycket av vår pensionsförsäkring är nu investerad på globala aktiemarknader, mestadels i USA, eftersom Australiens pensionssparpool – på mer än 4 biljoner A$ – har vuxit ur de investeringsmöjligheter som finns i Australien.

En annan fråga som pensionärsbranschen står inför är tillväxten av cyberattacker, med flera fonder som målinriktade i en nyligen genomförd attack. Med tanke på den enorma storleken på tillgångarna som innehas av vissa fonder verkar det som om de behöver förbättra sin säkerhet för att vara i nivå med banksystemets.