Roboadvisors, eller "robos ' kort sagt, har stört traditionell förmögenhetsförvaltning speciellt för massmarknaden och privata investerare – tack vare deras kundcentrerade plattformar, lättillgänglighet, bekvämlighet och lågkostnadsstrategi för investeringar.

Med hjälp av tekniska framsteg inom backoffice-automation och artificiell intelligens använder robos algoritmer för att hjälpa investerare att välja en idealisk portfölj som är skräddarsydd för en individs riskprofil.

Vissa robotar kompletterar också den digitala processen med en finansiell rådgivare för den unika mänskliga touchen, och ger en hybridlösning till förmögenhetsförvaltning för att möta de ökande kraven från dagens privata investerare.

I den här artikeln undersöker vi varför privata investerare bör överväga att använda robos för att hjälpa till att hantera sin ekonomi.

#1 – Robos förenklar investeringsprocessen

Robos förenklar investeringsprocessen genom att använda teknik för att profilera en individs risktolerans, fastställa en lämplig tillgångsallokering och erbjuda ett diversifierat utbud av portföljer för alla investerare att börja investera.

Riskprofileringsstadiet är viktigt och erbjuds vanligtvis innan man rekommenderar någon produkt eller portfölj eftersom det avgör hur mycket risk investeraren är villig att ta – och motsvarande hur stor förlust investeraren kan ta utan att sälja och realisera dessa förluster när finansmarknaderna rör sig upp och ner på daglig basis .

De flesta robos börjar med att ställa flera frågor om dig själv – till exempel vad du återinvesterar för (t.ex. är det för pension eller allmän investering?). Svaren på dessa frågor kommer att avgöra din tidshorisont för investeringar – ju längre tidshorisont du har, desto större risk har du råd att ta med dina investeringar.

För det andra, snarare än att alltid vänta på att komma igång eftersom du inte har någon aning om vad du gör med dina pengar, har robos förmågan att hjälpa dig att avgöra vilka ETF:er eller fonder du ska köpa baserat på din riskprofil och avkastningsförväntningar och hjälpa dig att investera tidigt – så att du har tillräckligt med tid på din sida för att samla rikedomar genom sammansättning av räntor och utdelningar.

Med anpassade portföljer (t.ex. tillväxt kontra konservativ) som tillgodoser ett brett utbud av investerare och erfarenhetsnivåer, kan robos hjälpa till med långsiktig förmögenhetsuppbyggnad för nästan alla typer av investerare tack vare deras utbud av produkterbjudanden.

Medan vissa investerare föredrar att välja sina egna portföljer, lägga till regionala eller sektorsvinklar vid behov, väljer robos vanligtvis sina portföljer baserat på algoritmer och backtestad data för att välja den bästa kombinationen av fonder som maximerar din avkastning för den givna risknivån.

Till exempel kan datapunkter som likviditet, kostnadskvoter, spårningsfel och avkastning automatiskt matas in i en algoritm för att bestämma de bästa valen av ETF:er och fonder för en given individ.

Robos låter dig också använda dina lediga CPF- eller SRS-pengar och investera dem i en diversifierad portfölj av fonder efter att ha redovisat dina finansiella mål – vilket gör att du kan tjäna en högre förväntad avkastning på lång sikt – något som konventionella fondförvaltare inte skulle kunna att göra.

#2 – Robos hjälper dig hantera risker

Riskhantering är robos kärnfilosofi. Traditionella investerare som vi tenderar att ta antingen för lite (t.ex. för mycket kontanter) eller för mycket risk (t.ex. koncentrerad portfölj av aktier), vilket gör oss sårbara för alla idiosynkratiska eller företagsspecifika nackdelar eller negativa nyhetshändelser.

Fördelen med robos är att de investerar i en diversifierad portfölj av värdepapper vid enstaka köp – vilket innebär att du aldrig kan förlora alla dina pengar om ett enda företag i portföljen hamnar i ruinerna.

Vilken diversifiering innebär att investera din portfölj i hundratals eller tusentals olika värdepapper i olika tillgångsklasser - aktier, obligationer, fastigheter etc. Fördelarna med diversifiering kan märkas mest när tillgångsklasserna är okorrelerade till varandra, dvs. de rör sig inte parallellt.

Enligt den moderna portföljteorin (MPT) som utvecklades av Harry Markowitz 1952, är diversifiering den enda gratis lunchen i världen, genom att minska risken för din portfölj avsevärt samtidigt som du njuter av uppsidan av förväntad avkastning på marknaden.

Diversifiering är svårt att uppnå på egen hand. För att uppnå en diversifierad portfölj av aktier måste alltför höga handelsprovisioner tas ut, vilket kan vara ett hinder för att komma igång.

Ett sätt att uppnå bred diversifiering är genom en ETF, eller börshandlad fond, som ger dig exponering mot ett värdepappersindex i ett enda instrument. Naturligtvis kan vissa ETF:er fortfarande vara lokaliserade till ett specifikt land eller ett specifikt tema beroende på vilket index som väljs som riktmärke, vilket kanske inte är tillräckligt diversifierat till en investerare.

Med robos kan du få exponering för en portfölj med flera ETF:er, vilket innebär ännu bredare diversifiering än vad en enskild ETF skulle ge dig.

De flesta robosiner på marknaden har backtestade algoritmer för sina portföljer. Backtesting hjälper dig att analysera hur portföljen skulle ha presterat med en viss grad av tillförsikt med hjälp av historiska data, och detta låter investerare som du utvärdera prestanda för individuella portföljer under olika marknadsförhållanden – inklusive kristider.

Vi måste dock vara försiktiga, eftersom backtestade portföljer inte ger någon synlighet över portföljens framtida resultat, särskilt när oväntade ekonomiska händelser inträffar och ingen lågkonjunktur är exakt den andra.

De flesta robotar har automatiserade riskhanteringsalgoritmer som automatiskt balanserar om din portfölj till måltillgångsallokeringen – ett fenomen som kallas ombalansering.

Låt oss säga att du har en tillgångsallokering på 50 % aktier och 50 % obligationer. När aktier går riktigt bra och stiger i pris, kan allokeringen av aktier i din portfölj öka till 60 %, vilket ökar volatiliteten i din portföljavkastning – eftersom aktier svänger mycket mer åt båda hållen jämfört med obligationer.

Vad ombalansering gör vid det här laget är att det för din portfölj tillbaka till 50/50 genom att sälja aktier och köpa obligationer, låsa in vinsterna från dina aktier och hjälpa dig att "köpa lågt, sälja högt".

De flesta roboshavar har någon form av automatisk ombalanseringsfunktion inbyggd i sina investeringsalgoritmer, vilket innebär att hela processen inte kräver någon extra ansträngning från din sida – så du kan vara säker på att din risk alltid hanteras korrekt.

#3 – Robos håller dig disciplinerad

Att fortsätta investera och inte sälja panik när marknaderna kraschar är en psykologiskt svår sak att göra – eftersom de flesta investerare är riskvilliga och de vill minska sina förluster.

Efter finanskrisen 2008, där den amerikanska aktiemarknaden kraschade med nästan 50 %, sålde de flesta investerare sina aktier till ett lågt värde och gick miste om nästan 400 % uppgångar när börsen steg efteråt.

Robotar håller dig disciplinerad genom att uppmuntra dig att hålla kursen, ha regelbundna insättningar och genomsnittliga dollarkostnader genom att fortsätta att investera oavsett om marknaderna är höga eller låga vid den tidpunkten.

Dollarkostnadsgenomsnitt är ett användbart verktyg för att öka dina portföljinnehav till ett lägre pris, något du vill ha när du är ung eftersom du har förmågan att vänta ut marknadens vilda fluktuationer, i hopp om att marknaden kommer att stiga under lång tid. termin.

Robos hjälper också till att återinvestera utdelningarna från din portfölj på marknaden, och ser till att alla dina lediga pengar används på rätt sätt samtidigt som de hjälper dig att behålla din måltillgångsallokering.

Slutsats

Robotarnas värld är fortfarande i ett tidigt skede, med tanke på hur tekniken har demokratiserat investeringar under de senaste åren, bör vi förvänta oss att se ytterligare innovationer i detta spännande område.

De flesta robotar har en gratis provperiod som du kan utforska för att se om de är lämpliga för dig. Med avgifter som sträcker sig från 0,5 % till 1,0 % av tillgångarna under förvaltning per år, blir robotar snabbt dyra eftersom du investerar mer med dem.

Icke desto mindre, om du letar efter en enkel och automatiserad lösning för att hantera din förmögenhet, bör robotar definitivt finnas med i din övervägandelista.

Redaktörens anteckningar :Först, en standardfriskrivning. Att investera innebär alltid risk. Behandla inte den här artikeln som en ursäkt för att inte göra dina läxor. Även om robotar kan kontrollera risker i en omfattning som är större än de flesta andra, är slutprodukten av alla investeringar du själv. Du kontrollerar din rädsla, girighet, risker mycket bättre än någon algoritm om du har närvaron av sunt förnuft. Om du inte är begåvad med det, för det är en gåva, låt maskinerna köra det åt dig. Det har varit, och kommer nästan alltid att vara, ett mycket bättre val jämfört med våra egna mycket mer fläckiga åtaganden.

Jag lämnar dig här med en anekdota från "Quantitative Value:A Practitioner's Guide to Automating Intelligent Investment and Eliminating Behavioural Errors ".

Under 2012 genomförde Greenblatt (Joel Greenblatt från Magic Formula) en studie av resultaten för privata investerare som använder Magic Formula under perioden 1 maj 2009 till 30 april 2011. Greenblatts företag erbjuder två val för privata investerare som vill använda " Magic Formula" – ett "självhanterat" konto och ett "professionellt hanterat" konto.

De självhanterade kontona låter kunderna välja vilka aktier de ska köpa och sälja från en lista över godkända magiska formelaktier. Investerare fick riktlinjer för när de skulle handla med aktierna men kunde i slutändan bestämma när de skulle göra dessa affärer. Investerare som valde de professionellt hanterade kontona hade sina affärer automatiserade. företaget köpte och sålde Magic Formula-aktier med fasta, förinställda intervall.

Under de 2 åren kunde båda typerna av konton endast välja från den godkända listan över magiska formelaktier.

Så vad hände?

-Självförvaltade konton presterade sämre och visade en avkastning på 59,4 % efter alla utgifter jämfört med 62,7 % av S&P500 under samma period.
-Professionella konton gav en avkastning på totalt 84,1 % efter alla utgifter, och slog både S&P-konton och självstyrda konton med över 20 %.

Det är en enorm skillnad för människor som hade samma lista över aktier att välja mellan och samma metod.

Varför var det en sådan skillnad?

Först , självförvaltande investerare undvek de största vinnarna på ett tillförlitligt och systematiskt sätt, av vilka många var billiga och förmodligen för att de verkade skrämmande vid den tiden.

För det andra säljer självförvaltande investerare efter en period av underpresterande – antingen har strategin underpresterat under en period eller så har portföljen helt enkelt gått ned. För att göra saken värre, köpte dessa investerare först efter att aktierna överträffade och hade blivit dyra – motsvarande att sälja lågt och köpa högt.

Lär dig den här lektionen väl.

Om du inte kan lita på dig själv att ta obekväma, tråkiga, klibbiga beslut, investera inte själv. Lär dig använda ett system eller en modell. Eller använd en robo. Valet är ditt.