2020 kan vara ett av de värsta åren att börja med. För det första har vi covid-19, och nu har vi en plötslig krasch i oljepriset med> 20 % på en dag. Vad händer? Vad ska jag göra?
Världens produktion har redan gått ner på grund av covid-19 när arbetare är i karantän. Efterfrågan är låg och därför är det vettigt att minska oljeproduktionen för att hålla oljepriserna stabila. OPEC och dess allierade lyckades dock inte nå en överenskommelse om produktionsminskningar under förra veckans möte. OPEC-allierade, Ryssland, vägrade också att gå med på den föreslagna ytterligare produktionsminskningen. Saudiarabien tillkännagav därefter massiva rabatter på sina officiella försäljningspriser för april, vilket inledde ett priskrig. Överutbudet på oljeproduktionen får oljepriset att tanka.
Teoretiskt sett borde lågt oljepris bidra till ekonomisk tillväxt eftersom olja är en huvudkälla till energi som driver världens produktion. Lågt oljepris leder till både billigare produktion och lägre inflation och konsumenterna kommer att ha högre köpkraft för annan konsumtion. Däremot kommer företag och anställda inom olje- och gasindustrin definitivt att drabbas hårt eftersom det kommer att bli förlust av kontrakt, lägre vinstmarginal och nedskärningar. Vissa företag kan till och med kollapsa om oljepriset förblir lågt under en längre tid. Om många oljebolag börjar misslyckas med sina lån, skulle det påverka andra leverantörer och fordringsägare som banker. Det kommer att starta dominoeffekten i hela ekonomin.
Aktieinvesterare ser detta som ett första tecken på problem och förväntar sig att fler dåliga nyheter kommer att utvecklas. Den plötsliga oljepriskraschen är definitivt en händelse som ingen har förutspått, aka, en svart svan-händelse. Kortsiktiga aktiemarknaden kommer att ha mer volatilitet och kommer definitivt att se dåligt ut. Det finns dock ingen direkt långsiktig korrelation mellan oljepris och aktiekurs eftersom det är för många faktorer som kommer att påverka aktiemarknaden. Vi kan inte riktigt dra någon korrelation mellan de två tillgångarna.
Jag förbereder mig för min ytterligare en omgång av kapital att investera under denna nedgång. Jag kommer att allokera mitt investeringskapital till defensiva sektorer som allmännyttiga, hälsovårds-, telekom- och finanssektorer. Jag kommer att titta på företag med låg skuldsättningsgrad. Om företaget har stark finansiell stabilitet med låg skuldsättning, även med dåliga kortsiktiga ekonomiska resultat, kan företaget fortfarande överleva i denna korrigering. Hälsosamt operativt kassaflöde är också det jag fokuserar på. Utdelning är ett plus eftersom jag kommer att fortsätta att få utdelning i väntan på återhämtning i aktiekursen.
Jag är en nettoköpare av aktier genom åren och ser därför enorma prisnedgångar som möjligheter att plocka upp dem. Det liknar shopping där jag väntar på reor för att köpa det jag behöver eller vill ha.
Jag kommer att försöka undvika olje- och gasrelaterade aktier eftersom återhämtningen kanske inte kommer när som helst snart. Olja och gas har inte återhämtat sig mycket sedan 2008 och nu har utsikterna på kort sikt förvärrats.
Jag har gjort min ekonomiska planering väl och vet vad jag inte behöver detta kapital på kort sikt. Marknaden kommer alltid att återhämta sig efter varje korrigering. Jag kommer att fortsätta att ackumulera min investeringstillgång till lägre pris och värdering. Min situation, investeringsmål, riskabla tolerans och åsikter kan skilja sig från din. Så gör din egen bedömning.
