Vad är Infrastructure Investment Trust (InvITs)?

En Infrastructure Investment Trust (InvITs) är som en värdepappersfond, som möjliggör direktinvestering av små summor pengar från möjliga enskilda/institutionella investerare i infrastruktur för att tjäna en liten del av inkomsten som avkastning.

InvITs fungerar som fonder eller fastighetsinvesteringsfonder (REITs) i funktioner.

InvITs kan behandlas som den modifierade versionen av REITs utformade för att passa de specifika omständigheterna inom infrastruktursektorn.

SEBI meddelade Sebi (InvITS) Regulations, 2014 den 26 september 2014, som föreskriver registrering och reglering av InvITs i Indien.

Målet med InvITs är att underlätta investeringar i infrastruktursektorn.

InvITS är som fonder i struktur. InvITs kan etableras som en trust och registreras hos Sebi.

En InvIT består av fyra element: 

1. Förvaltare
2. Sponsor(er) 
3. Investeringschef 
4. Projektledare.

Förvaltaren, som inspekterar utförandet av en InvIT, är certifierad av Sebi och han kan inte vara associerad med sponsorn eller chefen.

"Sponsorer" är personer som främjar och hänvisar till vilken organisation eller en företagsenhet som helst med ett kapital på 100 crore Rs, som etablerar InvIT och utses som sådan vid tidpunkten för ansökan till Sebi, och i händelse av PPP-projekt, basutvecklare.

Arrangörer/sponsorer måste gemensamt inneha minst 25 procent i tre år (minst) i InvIT, exklusive de situationer där ett administrativt krav eller koncessionsavtal kräver att sponsorn ska inneha någon minsta procent i specialfordon. I dessa fall bör det totala värdet av sponsorinnehavet i det primära specialföretaget och i InvIT inte vara mindre än 25 procent av värdet av enheterna i InvIT efter emissionen.

Investeringsförvaltaren är en enhet eller ett aktiebolag (LLP) eller organisation som övervakar tillgångar och investeringar i InvIT och garanterar InvIT:s verksamhet. Med projektledare avses den som fungerar som projektledare och vars uppgift är att åstadkomma projektets genomförande och vid OPS-projekt. Det indikerar att enheten är ansvarig för sådant genomförande och genomförande av projektets landmärke med avseende på avtalet eller annat relevant projektdokument.

Fördelar med InvITs:

1. Diversifiering:

• InvITs med flera tillgångar erbjuder individer en möjlighet att diversifiera sin investeringsportfölj.
• En sådan funktion hjälper direkt till att minska associerade risker och gör det ytterligare möjligt för investerare att generera stabil avkastning på lång sikt.

2. Fast inkomst:

• Möjligheten att omfördela risker och skaffa en fast inkomst fungerar som ett potent alternativ för att generera fast inkomst, särskilt för pensionärer.
• Inkluderandet av ett sådant investeringsverktyg skulle också hjälpa dem som har för avsikt att planera pensionen på ett effektivt sätt.

3. Likviditet:

• Generellt är det lätt att gå in i eller lämna en investeringsfond för infrastruktur, vilket direkt förbättrar deras likviditetsaspekt.
• Små investerare kan dock tycka att det är svårt att snabbt sälja en högt värderad fastighet.

Nackdelar med InvITs?

1. Regulatorisk risk:

• Även den minsta förändring i regelverket som beskattning eller policyer för infrastruktursektorn skulle ha en ringeffekt på InvITs.

2. Inflationsrisk:

• En hög inflationstakt har en betydande inverkan på infrastrukturinvesteringsfondernas resultat.
• Inflation kan till exempel öka sektorns driftskostnader. Vidare skulle en höjning av vägtullarna minska möjligheten att generera betydande avkastning.

3. Tillgångsrisk:

• Vanligtvis har investeringar i infrastruktur en lång dräktighetstid, och därför är processen att generera avkastning ofta försenad.
• En sådan försening tar inte bara en vägtull på kassaflödet utan hämmar ytterligare vinstprognoser.