Många bekymmer kan hålla investerarna vakna på natten, från utsikterna för företagens vinster till vad Federal Reserve Board än kan ha i rockärmen. På senare tid har ett antal investerare lärt sig att när en aktie de äger fastnar i skandal och kontroverser, kommer oron närmare hemmet, och konsekvenserna kan bli dramatiska. Omkring 90 miljarder dollar i marknadsvärde på Facebook-aktier gick upp i rök i kölvattnet av det sociala nätverkets integritetsskandal i mars, även om aktien till största delen har återhämtat sig. Och miljarder i marknadsvärde har försvunnit från aktien hos kreditupplysningsföretaget Equifax sedan avslöjandet av ett dataintrång som drabbade miljontals konsumenter 2017.
Det är just i dessa ögonblick som investerare måste fatta avgörande beslut. Att köpa in sig i ett i grunden bra företag när det är nere kan visa sig vara en gång i livet. Men att hålla fast vid en aktie som förtjänar att kastas bort kan vara ett portföljbrännande misstag. Även om din analys av en aktie som är indragen i skandal kan innehålla politiska, etiska eller andra överväganden, baseras vår enbart på utsikterna för företagen och deras aktier .
Företagen listas i ordning efter marknadsvärde; priser och andra uppgifter gäller den 18 maj.
Aktieägare i Facebook (symbol FB, $183) står inför en period av själsrannsakan bland frågor om den sociala medieplattformens datasekretesspolicy. Facebook drabbades redan av anklagelser om att ryssar använde nätverket för att påverka presidentvalet 2016 när det i mars avslöjades att dataanalysföretaget Cambridge Analytica samlade in information från Facebook om tiotals miljoner användare utan deras tillåtelse.
Facebook klarar skandalen väl. Aktien har fallit bara 1,3 % sedan mitten av mars, ett hårstrå mindre än den breda aktiemarknaden under samma period (exklusive utdelningar). VD Mark Zuckerberg sa att Facebook gör det svårare för applikationsutvecklare att komma åt Facebooks användardata. Det har också gjort det lättare för användare att se vilka appar som kan komma åt deras data och att återkalla den åtkomsten om de så önskar. (För mer om hur du hanterar ditt Facebook-konto, se Ta steg för att skydda dina Facebook-data.) Facebook arbetar för att följa strängare integritetsregler i Europa, och Zuckerberg har erkänt att mer reglering i USA sannolikt är på väg.
Samtidigt rapporterade företaget intäkter för första kvartalet som var 49% högre än föregående kvartal, och det lade till användare i USA och Kanada för att få den totala till 241 miljoner. Så mycket för #quitfacebook-rörelsen som skapades i kölvattnet av skandalen – åtminstone hittills.
En Facebook-snabb kan vara den köpmöjlighet som investerare har väntat på, säger CFRA-analytiker Scott Kessler, som uppgraderade sin rekommendation på aktien i mars till ett "starkt köp". Kessler tror att aktien kan handlas till 204 dollar per aktie inom ett år, med tanke på Facebooks konkurrensfördelar. Även om man tar hänsyn till regulatoriska risker och ryktesrisker, med 24 gånger beräknade intäkter för 2018, är Facebook-aktier "övertygande värderade", säger Kessler.
Wells Fargo (WFC, $54) kan inte tyckas lämna skandalen i dammet. Den första vågen av kontroverser slog till 2016, när det kom fram att miljontals konton öppnades utan konsumenternas samtycke. Företaget bytte ut sin ledningsgrupp efter en grillning på Capitol Hill. Tidigare i år sanktionerade Federal Reserve banken för "konsumentmissbruk", sedan kritiserade Consumer Financial Protection Bureau Wells Fargo med en böter på 1 miljard dollar på grund av olämpliga avgifter i dess hypotekslån och billånsavdelningar (se Wells Fargo försöker göra rätt) . Banken avslöjade också att den undersökte försäljningsmetoder vid sin förmögenhetsförvaltningsenhet som svar på statliga förfrågningar. Sedan skandalen bröt har aktien stigit 7,6 %, jämfört med en uppgång på 40,5 % i Financial Select Sector SPDR börshandlade fond (XLF).
Problemens ihållande har försurat ett fondbolag på aktien. Parnassus Investments, som investerar enligt principer för miljö, social och bolagsstyrning (ESG), ägde aktien i flera av sina fonder men har sålt aktierna. I ett uttalande i mars sa företaget att "oroande nya emissioner fortsätter att dyka upp ... [avslöjar] ytterligare försämringar av både bankens grundläggande och ESG-profiler."
Wells Fargo har fortfarande sina fans; det är ett toppinnehav av Warren Buffett. Utsikterna är ljusa för finansiella aktier totalt sett, och med en direktavkastning på 2,9 % på Wells Fargo-aktier får investerare betalt för att vänta medan banken städar upp. Det är ett argument för investerare som äger aktierna att hänga på. Men leta någon annanstans med nya pengar att investera. Bank of New York Mellon (BK, $57) är ett bra köp (och ytterligare ett Buffettinnehav) med mycket mindre bagage.
Situationen kunde ha varit ett rykte som blåsöga, men företaget reagerade snabbt. VD Kevin Johnson bad om ursäkt och träffade de två männen, som har ingått en finansiell uppgörelse med Starbucks och kommer att kunna slutföra universitetsgrader online genom företagets undervisningsplan. Starbucks meddelade också att de skulle stänga mer än 8 000 företagsägda platser under en halv dag för utbildning av anställda om rasfördomar. Aktien har fallit med 3,8 % sedan händelsen, i en marknad upp 1,8 %.
Om du har funderat på att lägga till denna högväxande aktie till din portfölj är det nu ett bra tillfälle. Tillväxten i Kina är fortfarande särskilt stark, med kunder som står i kö i timmar för att till exempel komma in i företagets nya Shanghai Roasteries. Analytiker förutspår en vinsttillväxt på 26 % för Starbucks totalt under räkenskapsåret som slutar i september och ytterligare 10 % under räkenskapsåret 2019. Företagets utdelning är också på uppgång, med den kvartalsvisa utbetalningen höjde med 20 % 2017. Aktierna ger en avkastning på 2,1 %.
Gör det bara är en bra slogan inte bara för atletiska ansträngningar utan också för att hantera kontroverser. Nu måste Nike (NKE, $71) övertyga investerare att de kommer att hantera anklagelser om sexuella trakasserier och könsdiskriminering på ett effektivt sätt inom sin företagskultur. En toppchef som en gång sågs som en möjlig efterträdare till vd Mark Parker är bland de chefer som har sagt upp sig eller gått i pension efter anklagelser om olämpligt beteende på arbetsplatsen.
Det har inte skett några antagningar från några chefer. Men Parker visade hur allvarligt Nike tog frågan när han tog upp det först i ett telefonkonferenssamtal med analytiker för att diskutera företagets senaste kvartalsresultat. "Vi blev medvetna om några beteendeproblem som inte överensstämmer med Nikes värderingar om inkludering, respekt och bemyndigande," sa han. Aktierna har studsat sedan de första avgångarna tillkännagavs i mitten av mars men är nu upp 7 %, jämfört med en 1,3 % dipp för Standard &Poor's 500-aktieindex under samma period.
Kontroversen kommer när Nike står inför andra utmaningar. Även om tillväxten på internationella marknader är stark, är konkurrensen på hemmaplan brutal. När siffrorna räknas, förväntas vinsten per aktie falla med 7 % under räkenskapsåret som avslutades den 31 maj. Vissa analytiker ser 2018 som ett år av återuppbyggnad, vilket möjliggör en solid aktiekursuppskattning för nuvarande aktieägare som är tålmodiga nog att vänta på en vändning . Men det är ingen brådska att köpa, skrev analytiker på Canaccord Genuity i en färsk rapport:"Vi tror att aktien kommer att förbli i ett handelsintervall tills tecken på en sundare nordamerikansk marknad och överlag starkare försäljnings- och vinsttillväxt uppstår."
Aktieägare i Equifax (EFX, $115) försöker fortfarande ta reda på vad dess massiva dataintrång kommer att kosta företaget. Kreditupplysningsbyrån avslöjade i september 2017 att hackare stal konsumentdata inklusive namn, personnummer, födelsedatum och adresser. Överträdelsen påverkade nästan 148 miljoner konsumenter. Även om Equifax hade 249 miljoner dollar i kontanter i mars 2018, har det varnat för att en ekonomisk träff kan bli betydande. Under 12-månadersperioden till och med 1 mars spenderade Equifax nästan 183 miljoner USD (exklusive försäkringsbetalningar) på juridiska avgifter, konsumentstöd, cybersäkerhet och andra utgifter relaterade till intrånget.
Osäkerheten om det slutliga beloppet hjälper till att förklara varför aktien har fallit nästan 20% sedan VD:n (som sedan dess avgått) tillkännagav intrånget, medan marknaden är upp 10%. Förvaltarna för Parnassus Mid Cap-fonden sålde sin position i aktien under tredje kvartalet 2017, och noterade en oroande försening i Equifax avslöjande av intrånget – mer än en månad efter att det upptäcktes – samt undersökningar av insiderhandel. I mars åtalades en före detta chef för anklagelser om aktieförsäljning före tillkännagivandet och har erkänt sig oskyldig.
Företaget står inför en uppförsbacke för att reparera sin image, och förlust av marknadsandelar, press på konsumentverksamheten och ökad reglering är risker. Undvik aktien om du inte äger den; överväg att sälja om du gör det.
En fruktansvärd masskjutning på Marjory Stoneman Douglas High School i Parkland, Florida, förnyade den urgamla debatten om vapen. En våg av demonstranter gick ut på gatorna i en ny press för lagstiftare att införa strängare regler eller förbud mot försäljning av automatgevär, vilket satte vapentillverkare som American Outdoor Brands (AOBC, $11), tillverkare av Smith &Wesson skjutvapen, på defensiv.
Mer press kommer från återförsäljare, långivare och institutionella investerare. American Outdoor har svarat med att bland annat betona att det är ett laglydigt företag som verkar i en hårt reglerad bransch; som kräver att den övervakar olaglig användning av sina produkter är missriktade; och att den redan stöder initiativ för att främja skjutvapensäkerhet. Aktien har stigit med 6,9% sedan skjutningen, på en marknad som är lite förändrad under samma period. Men sedan toppen sommaren 2016 har aktien fallit 62%.
American Outdoor gör steg för att diversifiera, inklusive att byta namn 2017 från Smith &Wesson. Det säljer andra utomhusutrustning, och det affärssegmentet växer kraftigt. Men skjutvapen bidrar fortfarande med huvuddelen av intäkter och vinster, och den försäljningen har minskat. De senaste resultaten för American Outdoor har varit "dystra", säger ValueLine-analytikern Jeffrey Hirt. Under kvartalet som slutade den 31 januari rapporterade American Outdoor intäkter på 157 miljoner dollar, en minskning med 33% från ett år tidigare. När resultaten räknas upp för räkenskapsåret som slutade den 30 april, förväntar sig analytiker att vinsten kommer in på 31 cent per aktie, en minskning från de 55 cent per aktie som de hade förutspått i början av 2018.
Paradoxalt nog tenderar vapenförsäljningen att gå bäst när hotet om reglering är som störst, vilket tvingar entusiaster att öka inköpen, säger Hirt. "Långsiktig återhämtningspotential är betydande", säger han, "men också beroende av det rådande politiska klimatet." Den osäkerheten och den nuvarande trögheten i American Outdoors kärnverksamhet är skäl nog att undvika aktien för nu.
