Standard &Poor's 500-aktieindex är i takt med uppgångar som ligger väl under genomsnittet under 2018. Även om förbättringen på 2 % hittills inte är direkt katastrofal, är den en besvikelse jämfört med de flesta förväntningar för året, och det har blivit nedskrämd med flera aktier som helt enkelt har kluvits. Men det finns en silverkant:Detta har skapat ett antal kraftigt rabatterade aktier att köpa.
Historien har visat oss att när kurserna stiger, sjunker aktier vanligtvis – åtminstone tillfälligt. Så var fallet 1994, 2006 och i februari förra året. Marknadens senaste svimning, delvis orsakad av mer press uppåt på räntor, kan vara smärtsamt, men det kan också bara vara tillfälligt. Det är liten tröst för ägare av många aktier som har fallit brant från sina senaste toppar. Men det är goda nyheter för fyndjägare som letar efter misshandlade lagerplockar att ta upp från marken.
Här är 10 kraftigt rabatterade aktier att köpa – företag som har allt från 20 % till 50 % rabatt på sina 52-veckors högsta:
Ändå har AMD-aktien fallit med mer än 40 % sedan september, mitt i en bred försäljning av teknik, och tack vare en nedslående rapport för tredje kvartalet. Även om företagets intäkter ökade från år till år för femte kvartalet i rad, missade de förväntningarna, liksom guidningen för fjärde kvartalet.
Håll fokus på de långsiktiga fundamentala utsikterna. Många analytiker tror att AMD kan behålla sin fart och utmana Intel (INTC) och Nvidia (NVDA) genom en kombination av licensiering och anpassning. Dessutom håller företaget på att bli mycket bättre på att vända sin tillväxt till vinst. Wall Street-analytiker förväntar sig 170 % tillväxt i justerad vinst i år till 46 cent per aktie, följt av ytterligare 37 % pop till 63 cent per aktie under 2019. Kom ihåg:Det här var ett företag som, före 2017, inte hade full- årsvinst sedan 2011.
Men investerare kanske oroar sig för mycket över Revlimid och glömmer att Celgene fortsätter att växa. Celgenes vinster har ökat med mer än 17%, förvärrat årligen, under de senaste fem åren. Och utspädd vinst för de första nio månaderna av 2018 har kommit till 4,02 USD per aktie, vilket redan överträffade förra årets helårsvinst på 3,64 USD.
Celgene har faktiskt en djup pipeline för läkemedel för att behandla lymfom, anemi och multipel skleros. Celgenes formuleringar förväntas komma ut på marknaden 2019 och 2020. Analytiker på CFRA – en enhet inom Standard &Poor's – tror att Celgene kan introducera fem meningsfulla läkemedel till 2020. Celgene är också förvärvsaktiva och ett sunt kassaflöde från Revlimid kan finansiera nya erbjudanden samtidigt som pipelineprodukter vinner dragkraft.
Det finns nästan inget företag som Copart (CPRT, $49,27), den globalt verksamma ledaren inom fordonsauktioner online. Den har också andra verksamheter, inklusive bearbetning och försäljning av bärgningsfordon till återförsäljare, "demonterare", ombyggare och exportörer på uppdrag av banker, finansbolag, försäkringsbolag och flottoperatörer.
Copart sålde av nästan 20% i september efter att det rapporterat nedslående resultat. Den översta och nedersta raden växte, men vinsten på 42 cent per aktie steg med 4 cent. Ledningen förklarade plikttroget hur en mängd olika engångskostnader, inklusive de från orkanen Harvey, hade påverkat resultatet. Men The Street var inte övertygad, och aktien har hållit sig envist från topparna.
Missen är inte lika oroande när man tänker på att företaget fortfarande är i expansionsläge; analytiker ser hög ensiffrig intäktsökning i korten för både i år och nästa. Även i september öppnade Copart sin andra anläggning i Tyskland. Den nya anläggningen i Leipzig kan lagra upp till 4 500 fordon som kommer att vara värd för auktioner varannan vecka. Platsen ger även inträde till den östeuropeiska marknaden för bilar.
Trots dåliga känslor är Dollar Tree fortfarande på väg att växa intäkterna med 3% detta räkenskapsår och vinsten med 13%, säger analytiker. Till skillnad från fullpris-återförsäljare som kämpar för att pressa in vinster på topplinjen till större resultat på grund av konkurrensen från e-handlare, är Dollar Tree något fristående. Dess varor från Dollar Tree säljs för 1 USD, och dess kundbas tenderar att handla lite online.
I dag driver Dollar Tree mer än 15 000 butiker över samma varumärke och Family Dollar, som det köpte i juli 2014. För sammanhanget driver Walmart – USA:s största återförsäljare av intäkter – 5 358 butiker. Analytiker påpekar att medan DLTR underpresterar konkurrenten Dollar General (DG), som handlas nära 52 veckors högsta, kan aktier i den förstnämnda ge mer uppsida.
Intressant är också en ny andel av aktivistaktieägaren Carl Icahn, som vissa tror kommer att driva Dollar Tree att lämna Family Dollar-köpet via en försäljning eller spin-off.
Företaget lägger resurser bakom sin eSport och mobilspel, vilket kan öka tillväxten.
Electronic Arts strategi stöds av några övertygande makron och trender. Bland dem finns 2,6 miljarder spelare runt om i världen och EA:s 300 miljoner registrerade spelare, som man kan marknadsföra nya och uppgraderade produkter till. Vidare har EA visat sin förmåga att dra nytta av gynnsamma speltrender. Under räkenskapsåret som avslutades i mars 2013 till och med räkenskapsåret som avslutades i mars 2018, har vinsten exploderat från 31 cent per aktie till 3,34 USD, eller cirka 61 % årligen. (Även om det döljer en del klumpighet däremellan.)
Inget av dessa skäl motiverar att halvera företagets värde.
Miljontals amerikaner är beroende av någon form av syrgasbehandling för kronisk obstruktiv lungsjukdom (KOL), och Inogen har fört innovation till marknaden för att snabbt tjäna andelar med en bärbar syrgaskoncentrator. Bärbarhet erbjuder patienter en enorm förbättring jämfört med skrymmande syrgastankar och har utökat storleken på den övergripande adresserbara marknaden. De fördelar som portabilitet erbjuder är lika störande på internationella marknader.
Inogen drar nytta av denna dynamik med ett aggressivt försäljningsnätverk direkt till konsument, vilket ökar sina insatser från företag till företag med finansiering och partnerskap med privata märken och aggressiv internationell expansion. Sedan 2015 har INGN ökat intäkterna från $159 miljoner till uppskattningsvis $345 miljoner till $355 miljoner i år, och justerat EBITDA från $8,1 miljoner till det förväntade $60 miljoner-$62 miljoner-intervallet.
Wall Street har överreagerat på INGN:s dåliga nyheter. Det här är fortfarande ett snabbt växande företag som bestämde sig för att investera i sig självt.
Lågprisflygbolag JetBlue (JBLU, $17,99) flyger också långt under molnen, men den har en plan för att nå höjd. Vid en nyligen genomförd investerardag sa ledningen att företaget aggressivt byter kapacitet från underpresterande destinationer som Daytona Beach, St. Croix, Baltimore, Detroit, Pittsburgh, District of Columbia och Santiago (Dominikanska republiken) och lägger till kapacitet på mer lönsamma rutter som kommer från Boston och Fort Lauderdale.
Nedgången i aktier kommer vid en vändpunkt i JetBlues tillväxt och utveckling. Bank of America/Merrill Lynch anser att företaget nu har uppnått den skala som krävs för att effektivt konkurrera i den kapitalintensiva flygverksamheten och nu kan fokusera på mer avkastningsorienterade investeringar som dess premium Mint-tjänst – JetBlues version av första klass – också som dess kostnadsbesparande initiativ.
Flygbolagens vinster är ofta en berg-och-dalbana, främst på grund av bränslekostnader, men JetBlue förväntas fortsätta växa intäkterna stadigt med 9 % årligen i år och nästa år.
I september tillkännagav National Beverage att det uppnådde miljarddollarstrecket för årliga intäkter, med intäkter för andra kvartalet på 292,6 miljoner USD som markerade företagets 15:e kvartal i rad med omsättningstillväxt. Vinsten, även om den var volatil, ökade från 1,01 USD per aktie 2013 till 3,19 USD under räkenskapsåret som slutade den 28 april, vilket innebär en sammansatt årlig tillväxt på nästan 26 %.
Även om 1 miljard dollar i försäljning kanske inte låter så mycket jämfört med sådana som Coca-Cola (KO), som levererade 35,4 miljarder dollar i försäljning förra året, skapar National Beverages fokus på kolsyrat vatten och juicer en mycket mer övertygande, om än mer riskfylld, tillväxtprofil .
När man ser framåt har de första ansträngningarna att penetrera den kanadensiska marknaden visat att varumärket LaCroix är populärt bland konsumenterna där, vilket är uppmuntrande med tanke på den starka globala efterfrågan på kolsyrat vatten.
Aktien har fallit stadigt sedan juli, men tillväxtfaktorer kan förändra historien. Den 15 oktober slutförde Penn sitt förvärv av Pinnacle Entertainment, vilket befäste sin position som en regional spelledare. Penn sa i ett pressmeddelande att de förväntar sig att affären kommer att öka Penn Nationals fria kassaflöde per aktie under det första året efter stängning, och att affären bör åtnjuta cirka 100 miljoner USD i förväntade årliga kostnadssynergier.
Dessutom kan sportvadslagning ge ett väsentligt bidrag till Penns topp- och bottenlinjer när det rullar ut det över sin breda portfölj av fastigheter.
Godstransporter och logistikföretag Werner Enterprises (WERN, $32,93) har straffats 2018, med aktier som tappade en fjärdedel av sitt värde från sin 52-veckors högsta nivå.
Även om dess vinstmarginaler släpar efter de för andra toppfraktföretag som Knight-Swift (KNX), leta efter förbättringar i redan solida marginaler under de kommande åren på grund av Werners flottainvesteringar. I dag är medelåldern för lastbilar i Werners flotta 1,8 år, jämfört med cirka sex år för branschen.
Vidare har Werner åtgärdat en ihållande brist på arbetskraft med löneökningar på cirka 27 % sedan 2015, rekrytering bland veteraner och utbildning på 13 platser runt om i landet. En annan positiv drivkraft, enligt Wells Fargo-analytiker, är att lastbilskapaciteten blir knapp, vilket ger medvind till prissättningen.
