Wall Street älskar sina akronymer. Länge har FANGs regerat på topp, men nu kan det vara dags att uppmärksamma BETEN.
När läste du senast en marknadsöversikt som inte gjorde det inkludera omnämnande av FANG aktier? Beroende på din definition inkluderade denna grupp av typiskt (men inte alltid) högflygande tekniska aktier sådana som Facebook (FB), Amazon.com (AMZN), Netflix (NFLX) och Googles moderalfabet (GOOGL), även om andra aktier ofta är nämns i samma andetag.
Varför inte? Akronymer fångar investerarnas uppmärksamhet och får massor av mediespel. Problemet är när dessa omtalade aktier inte ger investerare den feta avkastning de förväntar sig. Visst, Amazon har stigit med 38 % hittills i år, men det handlas nu ner med 13 % från sin topp den 4 september. Alphabets resultat släpar efter Standard &Poor's 500-aktieindex med två procentenheter för året, och Facebook är faktiskt negativt med 22 %.
Men en annan grupp av tekniska aktier verkar redo att bära manteln av marknadsledarskap. Och de tillhandahåller den spelförändrande tekniken till världens näst största ekonomi. De är Kinas version av FANGs, kallade BAITs. de ser nu attraktiva ut tack vare Kinas senaste björnmarknad.
Jämförelser mellan BAITs och FANGs är nära, men de är inte perfekta. Som sagt, Baidu (BIDU, $183,75) är den största sökmotorn i Kina och den näst största i världen efter Google. Det toppade analytikers resultatuppskattningar för kvartalet som slutade i september med 13,6%. Intäktsökningen jämfört med föregående år var 27 %.
Ändå har aktietrenden varit nere sedan juli, och BIDU handlas nu nära 52-veckors lägsta. Som med de flesta stora Chinses-aktier, betyder lågt pris inte nödvändigtvis billigt. BIDU närmar sig dock områden av aktiediagramstöd, där investerare sannolikt kommer att finna aktier attraktiva baserat på utbud och efterfrågan under de senaste åren.
Med andra ord kan Baidu falla lite innan han hittar sin ultimata botten. Men jämfört med priset för bara några korta månader sedan, finns det gott om utrymme att rida ut resten av denna kortsiktiga storm för långsiktig vinst.
Om du tror att Amazons Prime Day är årets försäljningsevenemang, tänk om. Förra året toppade Alibabas Singles Day-shopping-extravaganza 1 miljard dollar i försäljning inom de första två minuterna. Det var mer än 10 miljarder dollar bara en timme senare. Det slutade på 25,3 miljarder dollar i försäljning, vilket förvärrade Prime Days 2,4 miljarder dollar. I år samlade Singles Day den 11 november 30,8 miljarder dollar i försäljning i tidiga rapporter, en vinst på 27 % från förra årets rekord.
Ordföranden och grundaren Jack Ma avgick nyligen som verkställande ordförande men planerar fortfarande att leda styrelsen nästa år. Dessutom är företagets successionsplan solid och det hoppade inte över ett slag i genomförandet av sina planer.
Bolaget rapporterade resultat för tredje kvartalet den 2 november och toppade analytikers uppskattningar med över 23 %. Även om dess P/E på 42 verkar högt, handlas det till mycket mer rimliga 20 gånger uppskattningar av framtida vinster och verkar vara ett offer för handelskrigsretorik och en allmänt svag kinesisk aktiemarknad. Om något av dessa villkor ändras, bör BABA återhämta sig bra.
Uttalas "ee qwee yee," iQiyi (IQ, 20,00 USD) är ett ledande streamingföretag som avstod från Baidu tidigare i år. Du kan hävda att det är Netflix i Kina.
Aktien har varit på nedgång, tillsammans med resten av den kinesiska marknaden, sedan juni. Men det gick nyligen förbi låsningsperioden efter dess initiala offentliga erbjudande (IPO) som förbjöd insiders att sälja sina aktier. Vanligtvis ser vi dessa människor sälja sina aktier för att "utbetala" och det tenderar att pressa aktiekurserna lägre. Med lockupen över är den potentiella försörjningskällan borta.
Antalet abonnenter ökade med 5,8 miljoner under andra kvartalet 2018 jämfört med föregående kvartal till 67,1 miljoner. Och jämförelser från år till år visade en ökning med 75 % under andra kvartalet. Biblioteket med premium- och originalinnehåll ger företaget en fördel. Tyvärr redovisade iQiyi en förlust på 63 cent och saknade uppskattningar med 25 cent.
Den här aktien kan ta ett tag längre att komma igång, men den har beståndsdelarna för en långsiktig vinnare på plats.
Men som Kinas största sociala medie- och spelbolag har de totala intäkterna och vinsten skjutit i höjden med 201 % och 143 % sedan 2014. Medan Facebook får största delen av sina intäkter från reklam, kommer Tencents intäkter från sociala medier från prenumerationer, lite som iQiyi.
Tencent Music är en av världens ledande musikstreamingtjänster med cirka 800 miljoner användare. Spotify har i jämförelse cirka 180 miljoner användare per månad (83 miljoner betalda). Tencent planerade att avveckla den här verksamheten men den affären har legat på is ett tag.
Företagets nästa resultatrapport är planerad till den 28 november. Intäkterna har ökat stadigt under åtminstone de senaste 10 av 11 kvartalen.
Tencent är en annan stor teknikaktie som faller med den kinesiska marknaden. Förutom rädsla för handelskrig är aktien nere på den svaga kinesiska valutan, som kan skyllas för en betydande del av företagets fall. Uppsidan:Mer attraktiva priser för nya köpare.
