När investerare tänker på investeringar med lägre risk, dyker vanligtvis allmännyttiga aktier upp för många av oss. Det beror på att elektricitet är en modern nödvändighet precis vid sidan av mat och vatten. Konsumenter kommer att dra ner på nästan alla kategorier innan de slutar värma upp sina hem eller tända ljus på kvällen.
Det hjälper också att de flesta verktyg är starkt reglerade av statliga eller federala beslutsfattare. Detta gör det utmanande för konkurrenter att dyka upp och erbjuda betydligt lägre priser som skulle störa spelläget. Faktum är att USA på många sätt är ett lapptäcke av regionala monopol som bara råkar vara börsnoterade!
Samtidigt fungerar en förändring i havet som en potentiell drivkraft för hela sektorn.
"Den grundläggande historien för verktyg har förbättrats under de senaste åren. Hundratals miljarder dollar i investeringar kommer att behövas för att uppnå koldioxidminskningsmål", säger Jay Rhame, VD på Reaves Asset Management. "För allmännyttiga företag är detta en stor möjlighet, oavsett om man investerar i vind- och solenergiproduktion eller den infrastruktur som behövs för att stödja intermittenta kraftresurser och laddning av elfordon. En allmännyttig investerare kan förvänta sig konsekvent vinst- och utdelningstillväxt på lång sikt som ett resultat."
Det är musik i många inkomstorienterade investerares öron. Men tänk på att inte alla bruksaktier skapas lika. Vissa ger generösare utdelningar, vissa har en bättre blandning av förnybara energikällor för att "framtidssäkra" dem i klimatförändringens tidsålder, och andra har unika historier att berätta tack vare förvärv eller sidoföretag.
När det är sagt, här är 12 av de bästa allmännyttiga aktierna för 2022. Även om varje namn som visas här är olika i sin egen rätt, delar de alla en viktig faktor:De är bland de högst rankade allmännyttiga aktierna när vi går in i det nya året, enligt Wall Street-analytiker. Det gör dem värda att titta på om du är intresserad av att investera i denna sektor.
Data är den 7 december. Utdelningsavkastningen beräknas genom att den senaste utbetalningen årligen beräknas och divideras med aktiekursen. Analytikerbetyg med tillstånd av S&P Global Market Intelligence, om inget annat anges.
Clearway Energy (CWEN, $37,47) är ett företag för förnybar energi som är verksamt över hela USA med cirka 4 200 megawatt (MW) produktionskapacitet installerad på sina vind- och solenergianläggningar. Företaget driver också en mer blygsam naturgasproduktionsverksamhet.
Förnybar energi är helt klart vägen att gå i klimatförändringarnas tidsålder. Och CWEN-aktien har ökat med cirka 20 % hittills i år, trots att många av de stora allmännyttiga aktierna bara har levererat hälften av dessa vinster eller mindre.
I oktober lossade CWEN sin termiska verksamhet, känd som Clearway Community Energy, till private-equity-jätten KKR för ungefär 1,9 miljarder dollar. Dessa tillgångar var en del av en infrastruktur som tillhandahåller ånga, varmvatten och, i vissa fall, elektricitet till kommersiella företag, universitet, sjukhus och statliga kunder. Dessa pengar kommer att hjälpa Clearway att fokusera sina ansträngningar på en verksamhet för förnybar energi utan distraktion av dessa kringoperationer – en win-win.
Faktum är att kontanterna redan används eftersom CWEN nyligen tecknade ett avtal om att förvärva de återstående 50 % av en massiv 530 MW solcellsfarm i Utah som den inte redan äger för cirka 335 miljoner dollar.
Bolaget går visserligen på ganska tunna vinster just nu då det investerar i framtida tillväxt. Den erbjuder dock fortfarande en ganska generös utdelning jämfört med den typiska aktien på Wall Street – direktavkastningen på S&P 500 sågs senast på 1,3 % – och det är på rätt ställe att dra nytta av förnybar energianvändning under de kommande åren.
PG&E (PCG, $12,44) är en el- och naturgasleverantör som betjänar norra och centrala Kalifornien. Företaget var stort i nyheterna för några år sedan efter Camp Fire 2018. Skogsbranden som dödade mer än 80 människor och gick ner som den dödligaste och mest destruktiva branden i Kaliforniens historia. PG&E erkände sig till slut skyldig till anklagelser om att dess utrustning orsakade branden
Som ett resultat av detta ligger aktierna nu på cirka 12 USD per styck efter att ha handlats runt 70 USD eller så under 2017 och i de höga 40 USD så sent som i slutet av 2018. Däremot har aktierna stigit med cirka 50 % från sina 52-veckors lägsta tidiga augusti så många på Wall Street har kommit runt till denna nyttoaktie och beslutat att det värsta är över.
En uppgörelse på 13,5 miljarder dollar som man enades om 2019 är nu mycket gamla nyheter och med pandemirelaterade störningar som också avtar, är det tillbaka till business as usual för PCG – även om verksamheten nu arbetar på en annan nivå än tidigare år.
Om vi ser framåt har PG&E-investerare anledning att vara optimistiska att detta kan vara en av de bästa allmännyttiga aktierna att äga 2022 eftersom den fortsätter att generera mer än 20 miljarder dollar i intäkter och driva med en bekväm vinst trots dessa utmaningar. Vad mer är, den cirka 1 biljon dollar infrastrukturpropositionen som nyligen antogs av kongressen inkluderar miljarder för att förhindra avbrott och förbättra motståndskraften i elnätet, vilket kan göra PCG till en trolig mottagare av en del av dessa pengar med tanke på dess historia.
Visserligen har PCG-aktien inte gett utdelning sedan 2017. Och med vinstträffen i kölvattnet av Camp Fire, skulle den garanterat inte återinföras på den tidigare kvartalsnivån på 53 cent per aktie. Men det här verktyget förblir lönsamt och har en ljus framtid – så investerare kan dra nytta av att köpa in sig innan utdelningen börjar strömma in igen.
Black Hills (BKH, 66,92 USD) driver ett el- och naturgasverk som i första hand genererar ström till nästan 1,1 miljoner kunder i Arkansas, Colorado, Iowa, Kansas, Nebraska och Wyoming. Det driver också ett litet gruvsegment som producerar termiskt kol som det använder vid sina egna anläggningar eller säljer till andra elproduktionsanläggningar över hela världen.
Bolaget har haft flera hektiska veckor, som började med en utdelningsökning i oktober för att markera det 51:a året i rad med utdelningsökningar för företaget. Sedan, i början av november, rapporterade BKH imponerande siffror för tredje kvartalet som inkluderade en förbättring med 21 % i vinst per aktie jämfört med föregående år och höjde guidningen tack vare starka resultat.
BKH nådde också en viktig uppgörelse med Iowa-politikerna angående en potentiell räntehöjning, den första på mer än 10 år, tillsammans med en överenskommelse om att återvinna kostnader som uppstått under en ränteuppgång orsakad av Winter Storm Uri i början av detta år.
Black Hills har presterat sämre än marknaden som helhet under större delen av det senaste året, men de senaste nyheterna har gjort att analytikersamhället på Wall Street är optimistiskt om vad 2022 kommer att innebära för detta regionala verktyg.
Och med en generös utdelning och en historia av fortsatta ökningar av den utbetalningen kan investerare lita på att detta är bland de bästa allmännyttiga aktierna att hålla på lång sikt, trots eventuell kortsiktig volatilitet som kan uppstå.
Med 52 miljarder USD i marknadsvärde, Exelon (EXC, $53,92) är det största verktyget på den här listan och en av de fem bästa börsnoterade allmännyttiga aktierna i USA
Genom ett omfattande nätverk av lokala kraftverk som sträcker sig från fossilbränsleanläggningar till vattenkraftsdammar till kärnreaktorer, såväl som genom konkurrenskraftiga distributionsavtal på avreglerade energimarknader, gör EXC affärer i 48 delstater och District of Columbia för att beröra cirka 10 miljoner totala kunder .
Denna skala kan helt enkelt inte matchas av många andra nyttoaktier där ute, och ger en stark grund för EXC-aktier. Faktum är att aktierna har stigit med mer än 27 % i år för att överträffa det bredare S&P 500-indexet tack vare hur välskött detta företag är på ett brett spektrum av marknader.
EXC nöjer sig dock inte med sin nuvarande skala och har konsekvent vuxit genom förvärv under de senaste åren. Det inkluderar ett stort uppköp av Pepco Holdings 2016. Men ledningen har insett att verksamheten faktiskt är ganska svårhanterlig i sin nuvarande sammansättning, och tillkännagav nyligen planer på att dela upp sig i två företag 2022 genom att avveckla kundinriktade energiföretag. Det kommer att göra detta under Constellations namnskylt – ett annat allmännyttigt företag Exelon tog upp för ungefär ett decennium sedan.
Wall Street verkar mycket uppmuntrad av åtagandet att fokusera energibranschen under namnet Exelon och dela ut andra verksamheter. Och att ta en insats nu kommer att ge dig en del av båda operationerna när de skiljer vägar. Men om du bara är intresserad av en sida av affären, var uppmärksam på timingen. Slutförandet av spinoffen förväntas ske i början av nästa år.
UGI (UGI, $44,53) är främst engagerad i distribution av propan, naturgas och elektricitet till mer än 1,4 miljoner kunder. Denna diversifierade energiverksamhet gör att UGI kan jämna ut volatiliteten på specifika marknader och ge mer konsekventa resultat till investerare.
Specifikt har UGI-aktien stigit med cirka 27 % hittills i år, något bättre än S&P 500. Den erbjuder också en generös utdelning på 3,1 % för närvarande, vilket bara är ungefär en tredjedel av den totala vinsten per aktie. Det är en bra grund för långsiktiga investerare att tro på.
Företaget vilar inte bara på lagrarna. Det förvärvade Mountaineer Gas Company – det största lokala gasbolaget i West Virginia – 2021 för cirka 540 miljoner dollar. Detta, tillsammans med fortsatt tillväxt och partnerskap i dess midstream-gasverksamhet, möjliggör framtida tillväxt i topplinjen.
UGI har också låst in massor av kapital för framtida affärer med novemberemissionen av cirka 450 miljoner dollar i senior osäkrad skuld till en bottenränta på 2,5%. Med tanke på hur hög den nuvarande inflationstakten är, är det mycket som kommer att möjliggöra enkel finansiering av fortsatt verksamhet och framtida tillväxtplaner.
Ett nyttoaktie på 21 miljarder USD, Entergy (ETR, $104,85) betjänar cirka 3 miljoner kunder i Arkansas, Mississippi, Texas och Louisiana. Dess diversifierade verksamhet genererar elektricitet genom gas, olja, kärnkraft, kol, vattenkraft och solenergianläggningar i regionen.
Denna mix gör det möjligt för ETR att säkra sina satsningar i en inflationsmiljö när energiråvaror kan stiga i pris och därmed pressa operativa marginaler hos vissa företag. När allt kommer omkring kan dessa kraftgeneratorer vara kraftigt reglerade och har inte flexibiliteten att snabbt höja priserna bara för att energikällorna är dyrare. Men ett verktyg som ETR kan ändra sin mix och på så sätt mildra en del av dessa inflationstryck.
Det som också är intressant med ETR-stocken är dess expertis inom avveckling av kärnkraftverk. Strävan efter förnybar energi har lämnat bakom sig kärnkraftsanläggningar i vissa regioner – och att stänga ner en åldrande eller överflödig plats är verkligen en känslig uppgift. Det innebär att ETR kan använda sin egenutvecklade expertis för en rejäl vinst eftersom den betjänar andra verktyg med detta unika behov.
Med en generös utdelning som bara är cirka 60 % av nästa års beräknade vinst, kommer ETR sannolikt att fortsätta leverera regelbundna utdelningar till aktieägarna och solida resultat – vilket gör den till en av de bästa allmännyttiga aktierna att äga under 2022.
Baserad i Minnesota, Otter Tail (OTTR, 66,55 USD) är ett unikt allmännyttigt lager genom att det driver en blygsam eldistributionsverksamhet samt en PVC-rörstillverkning och detaljstämpling. Emellertid kommer 70 % av inkomstbidraget från Otter Tail Powers verktygsgren, vilket gör detta till en allmännyttig aktie – bara en med en twist.
Den vändningen skapar bättre resultat då högre rörpriser och förbättrade rörelsemarginaler verkligen har höjt resultatet på sistone. Det har också dramatiskt ökat OTTR-aktien, som är upp 56 % år-till-datum 2021 för att överträffa nästan alla sina jämförbara aktier och många aktier som anses vara mycket mer tillväxtorienterade.
Tänk på att i början av räkenskapsåret 2021 beräknade företaget en vinst per aktie på $2,39 till $2,54. Efter en rad uppgraderingar och beats höjdes nuvarande guidning i november till $4,05 till $4,20 detta räkenskapsår – en enorm förbättring jämfört med tidigare förväntningar.
Otter Tail har återinvesterat mycket av detta kapital för att dramatiskt förändra sin energimix, som var 68 % koleldad redan 2005, men som förutspås vara bara 27 % 2023 med 30 % förnybar produktion. Det borde säkerställa att investerare inte bara köper in efter en kortsiktig pop på grund av tillverkningsöverträffande. Och för långsiktiga investerare kan OTTR vara en av de bästa allmännyttiga aktierna att leverera under 2022 och framåt.
CenterPoint Energy (CNP, $27,88) är ett sällsynt nyttoaktie som berör tre mycket olika delar av försörjningskedjan som ett elbolag, en "midstream" lagrings- och bearbetningsverksamhet och en naturgasdistributör. Men på senare tid har CNP gjort åtgärder för att göra sig mycket mer till ett traditionellt reglerat verktyg genom avyttring av tillgångar och utgifter för ny kapacitet inklusive infrastruktur för förnybar energi.
På avyttringsfronten skulle en affär på 7 miljarder dollar mellan Energy Transfer (ET) och Enable Midstream Partners (ENBL) ta midstream-verksamheten ur CNP:s händer. Det beror på att Centerpoint har kontroll över Enables generalpartner, och transaktionen skulle göra det möjligt för den att lämna den verksamheten.
På utgiftssidan har CNP just vunnit ett godkännande av ett kraftköpsavtal om en 300 megawatts solcellspanel i Indiana för att stärka sina meriter för grön energi. Tack vare denna växande verksamhet för allmännyttiga tjänster överträffade CNP nyligen vinstförväntningarna i början av november och ökade sin guidning som ett resultat.
Allt detta utöver cirka 2,6 miljoner mätt naturgaskunder för att ge både diversifiering och stabilitet till verksamheten. Inte konstigt att CenterPoint just ökat sin kvartalsutdelning (+6,3 % i oktober). Dessutom har aktierna stigit nästan 29 % hittills under 2021 för att överträffa S&P 500-indexet, även när andra allmännyttiga aktier har snubblat.
NiSource (NI, $25,83) är ett naturgas- och elbolag som grundades redan 1847 och med djupa rötter i Indiana. Det driver nu kraftverk samt naturgasdistribution till mer än 4 miljoner kunder i sex delstater.
Medan företaget äger och driver två koleldade anläggningar och två vattenkraftsdammar, är det mycket en naturgaslek. Och med naturgaspriserna stigande från ett lägsta värde på cirka 2,50 USD per miljon BTU i april till cirka 4 USD per miljon BTU på senare tid, är leverans av gas till slutanvändare en avgjort bra affär att vara i just nu.
För vissa beslutsfattare representerar naturgas den söta punkten mellan "smutsiga" fossila bränslen som kol och olja och verkligt förnybara energikällor som kommer att ta lite tid att få upp kapaciteten. Och med en bred efterfrågan på uppgång när den globala ekonomin börjar gå upp i full fart igen, är företag som NiSource avgörande för att fylla tomrummet just nu.
Aktierna i NI är inom ett chip-shot av nya 52-veckors högsta nivåer efter en redan imponerande run på nästan 32% från sina låga i slutet av januari. Det är utöver en direktavkastning som är nästan tre gånger den typiska S&P 500-aktien.
Virginia-baserade AES (AES, $24,82) driver ett diversifierat kraftbolag för cirka 16 miljarder dollar, vilket representerar ett bra exempel på vad de flesta investerare letar efter i utrymmet. Den driver ett diversifierat utbud av kraftverk som tillverkar elektricitet från fossila bränslen inklusive naturgas, kol och olja, samt driver anläggningar för förnybar energi inklusive vattenkraftsdammar, solenergianläggningar, vindkraftsparker och till och med återvinning av deponigas.
Sammantaget kan AES producera cirka 30 308 megawatt. Det är mer än tillräckligt med juice för att betjäna dess enorma nätverk med cirka 2,5 miljoner kunder över hela världen.
Och ja, AES är verkligen en global outfit. Även om den till stor del är baserad i USA, har den verksamhet i 14 länder för närvarande, inklusive kontraktsbaserad produktion som gör det möjligt för företaget att göra specifika långsiktiga affärer om kraft.
Med omfattningen och erfarenheten drar AES nytta av dessa erbjudanden var de än dyker upp – inklusive fokus på det senaste skiftet av ren energi. Överväg ett avtal tidigare under 2021 med teknikjätten Alphabet (GOOGL) för att bygga en diversifierad 500 megawatt förnybar matris för att hjälpa företaget att nå sina "netto noll" koldioxidmål.
När du har ett stort förankrat verktyg som AES som gör framtidsinriktade projekt som dessa, är det den perfekta blandningen av stabilitet och tillväxtpotential. Med en utdelning som har höjts varje år sedan 2012, har inkomstinvesterare mycket att se fram emot även med denna nyttoaktie.
Sunnova Energy International (NOVA, $33.75) isn't your typical utility stock for a bunch of reasons. For starters, it doesn't pay a dividend and is currently operating at a pretty significant loss. But don't let those facts scare you off, as Wall Street analysts think NOVA is one of the best utility stocks thanks to its dominant residential solar energy business.
The company installs and services solar cells on U.S. homes, and currently operates a network of some 110,000 customers. This infrastructure collectively generates almost 800 megawatts of energy.
Admittedly, NOVA stock hasn't done that impressively in 2021 with shares down around 25% or so, compared with an otherwise bullish market for stocks. But since its 2019 initial public offering (IPO) that raised nearly $170 million to fund its growth, Sunnova has exploded from an initial pricing of $12 to roughly three times that figure in a little over two years.
If you're interested in high-growth renewable energy utilities instead of the traditional model of vertically integrated companies that burn fossil fuels and run power over a sprawling local grid, then NOVA could be worth a look.
Texas-based Vistra (VST, $20.93) is a firm that represents the opportunities of deregulated utility markets, with 4.5 million customers across 20 states. That means VST competes in about every region where the law allows them to do so. On top of that it also has customers internationally in both Canada and Japan.
Vistra generation facilities are in-line with the push towards green energy sources, with more than 50 renewable sites and wholesale operations that make it one of the largest purchasers of wind power on the planet.
While vertical integration in a tight region of operation is the norm in the utility space, clearly Vistra has figured something out as it has grown to $10 billion in market value. It's still growing, too, recently constructing a 1,600-MWh (megawatt-hours) battery energy storage system in California which will be the largest of its kind in the world.
Additionally, in October, VST announced plans to buy back about $2 billion worth of shares and an intention to return at least $7.5 billion to common stockholders through year-end 2026 through actions like repurchases and dividends.
And with an average price target of $26.70 from Wall Street pros, VST could be one of the best utility stocks to own in 2022 and beyond.
