Aktier som genererar konsekvent stigande utdelningar stärker pensionskonton genom att ge inkomster som håller jämna steg med inflationen. En grupp högkvalitativa utdelningsaktier kända som Dividend Aristocrats har levererat löftet om pålitlig inkomsttillväxt under ganska lång tid.
Den mest kända gruppen av aristokrater är S&P 500 Dividend Aristocrats – Standard &Poor's 500-aktieindexkomponenter som har producerat minst 25 år i följd av årliga distributionsökningar.
Utdelningsaristokrater erbjuder också andra fördelar. Utdelningsaristokrater skryter ofta med stabil ekonomisk prestation, vilket gör dem mindre riskfyllda än andra aktier. S&P 500 Dividend Aristocrats har också överträffat S&P 500 över tid – med nästan 2 procentenheter årligen i genomsnitt under det senaste decenniet. Mycket av denna överprestation kommer under nedgångar på marknaden, vilket gör dem till fantastiska aktier för att klara perioder av turbulens.
Denna tillförlitlighet kommer till en kostnad. Många utdelningsaristokrater har blivit överfulla och handlar till premiumpriser och sänkta avkastningar. Men investerare har ett annat sätt att fånga stadigt stigande utdelningar till ett mer överkomligt pris:Identifiera företag som är nära att gå med i aristokratin – de skryter fortfarande med årtionden av utdelningstillväxt, men har inte fått Wall Streets uppmärksamhet riktigt än.
Här är 11 högkvalitativa utdelningsaktier som ännu inte är S&P 500 Dividend Aristocrats – men som skulle kunna få lite mer tid. Några av dessa är S&P 500-företag som ligger inom några år från 25-årsriktmärket. Andra är mindre aktier som är nära, vid eller till och med över 25-årsgränsen, men som måste stiga upp i S&P 500 för att kvalificera sig.
Dess stora, lojala kundbas ger Robinson en enorm konkurrensfördel. Företagets 500 bästa kunder står för nästan hälften av den årliga försäljningen. Av dessa har 90 % skickat med Robinson i mer än ett decennium, och ingen bytte till andra transportörer förra året.
Robinson investerar i sin Navisphere-teknologiplattform för att behålla sin konkurrensfördel. Detta system innehåller information om över 200 000 företag och gör det möjligt för Robinson att helt automatisera 50 % av Navisphere-drivna försändelser, vilket resulterar i snabbare leveranstider, lägre kostnader och minskade fel.
Företaget stärkte nyligen sin globala speditionsverksamhet genom att förvärva Madrid-baserade speditören Space Cargo Group, som har sju kontor i Spanien och mer än 2 500 kunder. Zacks Research-analytiker tror att den här affären stärker Robinsons fotfäste på den globala flygfraktsmarknaden, som förväntas växa med 4 % årligen fram till 2022.
CHRW:s utdelningar har ökat med cirka 8 % årligen under det senaste decenniet – ungefär i linje med dess vinst per aktie, som har förbättrats med cirka 9 % årligen under samma tidsperiod.
The Andersons handlade 550 miljoner bushels spannmål, bearbetade 475 miljoner liter etanol och tillverkade mer än 2 miljoner ton specialväxtnäring under 2018. Flottan för leasing av järnvägsvagnar består av 23 000 rälsvagnar och hjälper till att kompensera cyklikaliteten i dess jordbruksverksamhet.
The Andersons planerar att utöka sin marknadsnärvaro genom förvärv samtidigt som de utvecklar nya, mervärdesprodukter för etanol och växtnäringsämnen. Företaget utökade nyligen sin spannmålshandelsverksamhet genom att förvärva Lansing Trading Group – en affär som skapar årliga kostnadssynergier på 10 miljoner USD fram till 2020 och som omedelbart ökar vinsten per aktie.
Exponering för råvaruprissvängningar har gjort att företagets tillväxt i försäljning och resultat har varit oberäknelig under det senaste halvt decenniet. Men den övergripande trenden är stigande vinster. Samtidigt har ANDE ökat utdelningen i en årlig takt på nästan 12 % under de senaste 10 åren, men har fortfarande en konservativ utdelning på 29 %.
The Andersons förväntar sig att driva stadiga förbättringar i finansiella resultat och nästan fördubbla EBITDA inom tre år genom att öka den förädlade komponenten i sina spannmåls- och växtnäringsverksamheter.
Observera bara att The Andersons kommer att behöva lite mer än fortsatta utdelningsökningar för att så småningom nå S&P 500 Dividend Aristocrats – det kommer också att behöva lite seriös tillväxt. För att ens vara kvalificerad att bli en S&P 500-aktie måste den nå minst 8,2 miljarder dollar i ojusterat börsvärde. Ändå uppvisar ANDE många av samma egenskaper som sina större kollegor och närmar sig den heliga 25-årsstrecket.
Expeditors genererar 45 % av sina intäkter från anpassade mäklartjänster, 33 % från flygfrakttjänster och 22 % från sjöfrakttjänster. Den största delen av dess intäkter kommer från Asien (45 %), följt av 37 % i Amerika, 16 % i Europa och resten i Mellanöstern, Afrika och Indien.
Företaget lanserade en nästa generations molnbaserad fraktplattform (Edge Carrier Allocation) 2018 utvecklad i samarbete med Walmart (WMT). Det nya systemet förutsäger, planerar rutter och kopplar samman speditörer och sjöfraktare före leverans, vilket möjliggör optimal och mer kostnadseffektiv rutt.
EXPD har ökat topp- och bottenraden under fyra av de senaste fem åren, med genomsnittliga årliga priser på 6 % respektive 16 %. Förra året var särskilt starkt, med intäkterna ökade med 18 % från 2017 och vinsten per aktie som förbättrades med 29 % tack vare högre sjöfrakt- och flygfraktvolym och bättre kostnadshantering. Den har också en ren balansräkning utan långfristiga skulder och en sund kassa på 900 miljoner USD.
Utdelningen betalas ut halvårsvis och har växt med en genomsnittlig takt på 8,5 % under det senaste halvt decenniet. Räkna med ytterligare en vandring i maj, då Expeditors vanligtvis ökar sin vanliga distribution. Företaget har verkligen utrymme med tanke på en blygsam utbetalningsgrad på 25 %.
NextEra är en stor mottagare av omställningar bort från kol och kärnkraft som bränsle till förmån för naturgas, vind och sol. NextEra gick nyligen med på att betala 1,02 miljarder dollar för projekt för förnybar vindkraft och solenergi som fördubblar storleken på portföljen med förnybara tillgångar.
Vinster och utdelningar har vuxit ungefär i linje med varandra sedan 2005, med 8,6 % respektive 9,2 % årligen. Men den balansen bör förändras i framtiden – företaget vägleder för 6 % till 8 % justerad EPS-tillväxt under de kommande tre åren, men 12 % till 14 % expansion i sin utbetalning.
NextEra erbjuder också en av de bästa balansräkningarna inom allmännyttiga sektorn. Standard &Poor's uppgraderade nyligen sin kreditbetyg på NextEra från "Strong" till "Excellent", och Fitch och Moody's betygsätter båda företagets krediter som "Stable".
Argus Research höjde nyligen sitt prismål för NEE, med hänvisning till nya möjligheter i sin oreglerade verksamhet som kan göra det till det första verktyget att nå ett marknadsvärde på 100 miljarder USD. Argus gillar också företagets stabila utdelningstillväxt.
Ursprungligen känt för snöskotrar och terrängfordon, har Polaris nyligen expanderat till motorcyklar, båtar och eftermarknadsdelar. För närvarande står dess största verksamhet – snöskotrar och terrängfordon – för 64 % av försäljningen. Polaris äger branschledande varumärken som Ranger, Sportsman och RZR (terrängfordon); Indy, RMK och Titan (snöskotrar); och indiska (motorcyklar).
PII hade ett bra 2018, ökade intäkterna med 12 % och ökade justerad vinst per aktie med 29 %. Dess ambitioner fram till 2022 är lite mer dämpade, men ändå uppmuntrande:5 % årlig försäljningstillväxt och 15 % årlig nettoinkomsttillväxt. Skulden var hög till slutet av 2018, på 1,9 miljarder dollar, men företaget prioriterar skuldminskningen högt. Det borde inte heller vara en utmaning, eftersom företaget förutspår en förbättring av operativt kassaflöde med 20 % till 30 % för 2019.
Northcoast Research-analytiker Seth Woolf säger att företagets terrängfordonsverksamhet brinner och kallade denna verksamhet för den hälsosammaste han kunde minnas sedan han började bevaka. Raymond James analytiker Joe Altobello lade till Polaris till sin lista över bästa aktieidéer för 2019.
Polaris tillkännagav sin 24:e raka utdelningsökning i januari 2019, och dess utbetalningsökningar har i genomsnitt varit 7,4 % årligen under de senaste fem åren. Med ytterligare ett år av utdelningstillväxt under sitt bälte och en tillväxtspurt i marknadsvärde, kan PII stiga upp till S&P 500 Dividend Aristocrats.
Litium står för 36% av företagets försäljning. Albemarle drar nytta av den växande efterfrågan på litium, som förväntas öka med 21 % årligen under de kommande sju åren. Albemarle har tillstånden, avtalen och auktorisationerna för att producera och sälja minst 80 000 ton litium årligen fram till 2043.
Företaget har flera projekt för expansion av litiumkapacitet på gång i Chile och Kina, och är fördelaktigt positionerat som en lågkostnadsproducent tack vare sin globala inköpskapacitet.
Långsiktiga finansiella resultat har varit oberäkneliga tack vare fluktuerande efterfrågan på råvaror och prissättning. Men företagets försäljning förbättrades med 13 % förra året, medan justerad vinst per aktie ökade med 23 %. Albemarle vägleder för 9 % till 15 % försäljningstillväxt och 12 % till 20 % justerad vinst per aktie under 2019; det mesta bör komma under årets andra halva.
Albemarle ökade sin utbetalning för 25:e året i rad med en utdelningshöjning på 10 % som tillkännagavs i februari. Företaget behöver tekniskt sett att utdelningen växer på årsbasis för att vara kvalificerad för inkludering i S&P 500 Dividend Aristocrats, så så länge det bibehåller sin utdelningsplan för resten av 2019 bör den vara inne för 2020.
AptarGroup tillverkar förpackningar för kunder inom livsmedels-, läkemedels- och hem- och skönhetsindustrin. Företagets kundlista inkluderar Fortune 500-namn som sträcker sig från Procter &Gamble (PG) och Avon (AVP) till AstraZeneca (AZN) och Sanofi (SNY) till Nestle (NSRGY) och PepsiCo (PEP).
Megatrender som påverkar den globala förpackningsmarknaden – som förväntas växa med 3 % till 5 % årligen under de kommande fem åren – inkluderar en åldrande befolkning som använder mer läkemedel, framväxten av e-handel och konsumenter fokuserade på hållbarhet, hälsa och välbefinnande . Aptar drar nytta av dessa trender med nya, mer miljövänliga produkter som förslutningar gjorda av återvunnet harts, återförslutningsbara drinktoppar och spillfria piper på påsar. Geografiskt är det inriktat på expansion i de högväxande ekonomierna i Östeuropa, Mellanöstern och Asien.
Aptar har genererat 4 % årlig tillväxt i organisk försäljning och 20 % kassaflödesmarginaler sedan 2016. Företaget ökade kärnförsäljningen med 8 % under 2018 och ökade EBITDA med 16 %. Aptars långsiktiga prestationsmål inkluderar 4 % till 7 % årlig tillväxt i kärnförsäljningen, EBITDA-marginalökning till 20 % till 22 % och en sund utdelning på 30 % till 40 %. Den förbättrade sin utdelning med 6 % förra året – ungefär i linje med den årliga genomsnittliga utdelningstillväxten på 5,7 % på fem år.
Robert Baird-analytikern Ghansham Panjabi uppgraderade sitt betyg på aktien i februari från "Neutral" till "Outperform", och noterade en accelererande volym i företagets tidigare underpresterande Home and Beauty-verksamhet. KeyCorp-analytikern Adam Josephson anser att Aptar är bäst i klassen bland förpackningskollegor på grund av sin snabbväxande läkemedelsverksamhet och starka balansräkning, men gör att ATR är dyrt baserat på dess branschledande pris/EBITDA-multipel.
Brown &Brown har ökat intäkterna varje år utom ett under det senaste kvartsseklet, och med en årlig takt på 13 % sedan 1993. En del av den tillväxten har kommit via förvärv – under det senaste decenniet har företaget förvärvat 888 miljoner dollar i intäkter, eller ungefär 40 % av de totala intäkterna. Det kan dock dra nytta av dessa förvärv genom förbättringar av korsförsäljning, vilket har hjälpt företaget att öka vinsten med 16 % årligen under samma tid.
Brown &Browns intäkter ökade med 7,1 % under 2018 och justerad vinst per aktie ökade med 23 %. Organisk tillväxt på 2,4 % var i den mycket låga delen av det historiska intervallet på grund av påståenden i samband med orkaner och andra väderrelaterade händelser.
Brown &Brown har omvandlat 23 % av intäkterna till kassaflöde under de senaste fem åren – mycket bättre än sina konkurrenters genomsnittliga ränta på 11 %. Det har gjort det möjligt för företaget att utöka sin utdelning under ett kvartssekel, inklusive en sund femårig genomsnittlig tillväxttakt på 25 %. Fler höjningar borde också vara på väg, givet en liten utdelning på 25 %.
Sedan dess börsintroduktion 1994 har Essex producerat 8,5 % årlig tillväxt i medel från verksamheten (FFO, ett viktigt mått på REIT-lönsamhet) per aktie samtidigt som utdelningen ökat med 6,4 % årligen. Dess ökning på 4,8 % som tillkännagavs i februari markerade dess 25:e utdelningshöjning i rad. Fram till september 2018 stoltserade företaget med en årlig genomsnittlig totalavkastning på 17 % – det bästa resultatet från någon börsnoterad REIT.
Essex framtida tillväxt kommer från förvärv, nyutveckling och uppgraderingar av befintliga fastigheter. Essex planerar att spendera 200 miljoner till 400 miljoner USD på förvärv 2019, sälja 300 miljoner USD av icke-kärnfastigheter och spendera 250 miljoner USD på att utveckla fem nya västkustfastigheter som representerar 1 661 lägenhetsenheter.
ESS har också ett kreditbetyg av investeringsgrad, långa löptider på skulder och skulder som endast representerar 25 % av kapitaliseringen.
Morgan Stanley-analytikern Richard Hill har listat Essex som ett av sina toppval för 2019. Han räknar med att REIT kommer att överträffa S&P 500 i år efter tre år av underpresterande – och hittills har han rätt.
Trots en hackig återförsäljarmiljö, lågprisåterförsäljare Ross Stores (ROST, $97,48) frodas tack vare dess butikers popularitet bland fyndjagande millennials. Företaget driver den största kläd- och hemmodekedjan till lågpris i USA, bestående av 1 480 Ross Dress-for-Less-ställen i 38 delstater och 237 dds rabatter i 18 delstater.
Från och med sin investerarpresentation i november 2018 rankades Ross Stores på femte plats bland Fortune 500-kamrater för 10-årig totalavkastning för aktieägarna (ungefär 30 % årligen) och 22:a för årlig EPS-tillväxt (22 %).
Ross Stores lade till 95 netto nya butiker under 2018; 100 nya platser är planerade för 2019. Företaget utökade också nyligen sin långsiktiga strategiska plan från 2 500 butiker till 3 000 butiker. Genom att gå in på nya sekundära marknader och öka sin närvaro på större marknader tror Ross Stores att de kan stödja en franchise av 2 400 Ross Dress-for-Less-butiker och 600 dds rabattplatser.
Intäkterna förbättrades med 6 % till 15 miljarder USD under 2018, tack vare 4 % ökning av försäljningen i samma butik. Det ledde till en ökning på 12 % i EPS.
Ross Stores gav också tillbaka 1,9 miljarder dollar till aktieägarna genom aktieåterköp och utdelningar. Bolaget har återköpt aktier varje år sedan 1993 och höjt utdelningen varje år sedan 1994. Utdelningen steg med 41 % under 2018, och styrelsen ökade nyligen utdelningen med ytterligare 13 % under 2019, vilket markerar Ross Stores 25:e år i rad med utdelningstillväxt. Om den håller sig på sin utdelningsplan under slutet av 2019, bör den vara berättigad till Dividend Aristocracy 2020.
Credit Suisse-analytikern Michael Binetti höjde nyligen sitt kursmål på aktien på grund av en accelererande försäljning i samma butik. Han förväntar sig också att sjunkande löneinflation och fraktkostnader kommer att hjälpa företaget under andra halvåret 2019.
Vårt senaste aktie, mediakonglomeratet Meredith Corporation (MDP, $56,71), är inte bara en medelstor aristokrat, utan den har redan överträffat 25-årsgränsen för S&P 500 Aristocracy – den behöver bara storlek.
Meredith skapade rubriker 2018 genom att förvärva Time, Inc. Företaget ägde redan People , som är det nationella medievarumärket nr 1 inom underhållning. Andra hushållsvarumärken i portföljen inkluderar Underhållning tidningen, Allrecipes webbplats och Better Homes &Gardens , FamilyCircle , Southern Living , Rachel Ray varje dag och Mat och vin tidningar.
Meredith är världens näst största varumärkeslicensgivare och når mer än 175 miljoner amerikaner via digitala, tryckta, sociala medier och TV-kanaler. Företagets publikationer läses av mer än 120 miljoner amerikaner, dess digitala sajter lockar över 140 miljoner unika besökare varje år och dess portfölj av lokala TV-sändningar når 11 % av amerikanska hem.
Media lever och mår, åtminstone om man ser till Merediths ekonomiska resultat. Under de senaste fem åren har företaget levererat 15 % årlig intäktsökning och 14 % årliga vinster i rörelsevinst. Time, Inc.-affären skapar tillväxtmöjligheter från att förbättra annonsförsäljningen av förvärvade fastigheter till Meredith-nivåer, utöka konsumentrelaterade intäktsströmmar och realisera 500 miljoner USD i årliga kostnadssynergier.
Meredith tog på sig skulder på 3,2 miljarder dollar när de köpte Time, Inc., men de har sålt några icke-kärntillgångar och förväntar sig att minska 1 miljard dollar från skulden i år. Företaget tror att det kommer att minska skuldsättningen från 3,8x EBITDA 2018 till 1,9x i år.
MDP, som redan hade levererat 25 år av utdelningstillväxt inför 2019, ökade återigen betalningarna med 5,5 % i februari. Det är ett hår under den femåriga genomsnittliga utdelningstillväxten på 6%. Utbetalningskvoten steg under 2018 på grund av förvärvsrelaterade kostnader, men har i allmänhet hållit sig under hanterbara 60 %.
Gabelli Research-analytikern Brett Harriss inledde bevakningen av Meredith i februari med betyget "Köp", och noterade att ett nyligen fattat beslut av företaget att koppla bort sina sändnings- och förlagsverksamheter kan låsa upp dolt värde för aktieägarna.
