En flod av utdelningssänkningar och avstängningar förra året drev in vikten (och svårigheten) av att hitta pålitliga utdelningsbetalare. Lyckligtvis kan investerare vända sig till Dividend Aristokraterna för pålitlig inkomst – och ännu bättre, de kan få en del av dessa elitinkomstspel till ett billigt pris.
Den senare punkten är särskilt attraktiv med tanke på hur höga aktiekurserna har blivit 2021.
S&P 500, till exempel, handlas för närvarande till ett rikt pris/vinst-förhållande på 34,5 – en av dess högsta P/E någonsin. Det är inte det enda beviset på att indexet är skummande. Enligt Multpl.com-data handlas S&P 500 också till sitt högsta pris-till-försäljningsförhållande (P/S) och näst högsta pris-till-bok-förhållande (P/B) sedan 2000. Och indexets Shiller P /E, eller cykliskt justerat P/E-tal (CAPE) – baserat på genomsnittligt inflationsjusterat resultat under det senaste decenniet – är på sin högsta nivå under de senaste två decennierna.
Lyckligtvis handlas flera av S&P 500 Dividend Aristocrats till mycket mer rimliga värderingar efter den senaste tidens tillbakagång på den bredare marknaden. Och en septemberrapport från ProShares indikerade att Dividend Aristokrater inte har varit så billiga i förhållande till S&P 500 på mer än ett decennium. "Historiskt sett har liknande värderingsnivåer som de som vi ser nu varit attraktiva ingångspunkter för Dividend Aristocrats-investerare som vill ha bättre resultat", tillade rapporten.
För den oinvigde:Dividend Aristocrats är en grupp av 65 S&P 500 utdelningsaktier som har ökat sina kontantutdelningar i minst 25 år i rad. Dessa företag har bevisat sin styrka och motståndskraft genom att öka utdelningen genom goda och dåliga tider, inklusive under covid-19-pandemin och den stora lågkonjunkturen.
Här är 13 högkvalitativa Dividend-aristokrater som är till fyndpriser för tillfället. För att sammanställa den här listan letade vi efter aktier som för närvarande är värderade långt under deras femåriga genomsnittliga P/E eller pris-till-kassaflödesmultipel. Den förra berättar i huvudsak hur mycket investerare är villiga att betala för varje dollar av ett företags rapporterade vinst, medan det senare mäter ett företags aktiekurs till dess operativa kassaflöde per aktie – som båda kan användas för att mäta en akties värdering.
International Business Machines (IBM, $142,36) planerar att vända nästan ett decennium av försäljningsminskningar genom att övergå från hårdvara till mjukvara och molntjänster. Företaget byggde sin molnverksamhet genom att förvärva Red Hat 2019 och har sedan dess gjort molnrelaterade tjänster till det snabbast växande segmentet.
IBMs resultat för kvartalet i juni visar framsteg mot företagets mål. Intäkterna ökade med 3 % jämfört med föregående år till 18,7 miljarder dollar, vilket slog analytikernas konsensusuppskattning på 18,3 miljarder dollar. IBM rapporterade också en justerad vinst per aktie (EPS) på 2,33 USD jämfört med en genomsnittlig vinstprognos på 2,29 USD per aktie. Mest anmärkningsvärt var de tvåsiffriga vinster som Big Blue uppnådde i sin molnverksamhet. Företaget är vägledande för helårets försäljningstillväxt och 11 till 12 miljarder USD i justerat fritt kassaflöde 2021.
IBM håller på att spinna av sin infrastrukturverksamhet för 19 miljarder dollar i försäljningshantering Kyndryl, vilket kommer att göra det möjligt för företaget att fokusera mer resurser på sin molnverksamhet. Efter denna spin-off förväntar sig IBM att generera konsekvent, medelhög ensiffrig intäktsökning.
Dow-utdelningsaktien har alltid varit en betydande generator av fritt kassaflöde – eller de pengar som återstår efter att ett företag har betalat sina utgifter, räntor på skulder, skatter och långsiktiga investeringar för att växa sin verksamhet – som uppgick till 9,7 miljarder dollar under det förflutna 12 månader och täckte lätt 5,8 miljarder dollar i utdelningar. IBM har också betalat ned 6,4 miljarder dollar i skulder under samma tidsram och har fortfarande 8,2 miljarder dollar i kontanter på sin balansräkning.
IBM har ökat sin utbetalning 26 år i rad – vilket gör den till en av de nyare medlemmarna i Dividend Aristocrats – och den betalar för närvarande en årlig utdelning på 6,56 USD, vilket ger 4,6 %. Men som en del av Kyndryl-spinoffen planerar IBM att dela upp utbetalningen mellan de två företagen, även om det inte är klart hur utdelningen kommer att delas.
IBM-aktier ser ut till förmånliga priser baserat på aktiens låga 7,2 gånger pris-till-kassaflödesmultipel, vilket är en rabatt på 8,8 % jämfört med dess femåriga genomsnitt.
*IBM:s värdering mäts med dess pris-till-kassaflödesmultipel.
Consolidated Edison (ED, $74,61) driver reglerade leveranser av el, naturgas och ånga. Företaget levererar el till cirka 3,5 miljoner kunder i storstadsregionen New York, naturgas till kunder på Manhattan, Bronx och Queens och ånga på Manhattan. Consolidated Edison äger 63 miljarder dollar i tillgångar och genererar 12 miljarder dollar i årlig försäljning.
På grund av mognaden på dess östkustmarknader har Consolidated Edisons tillväxttakt varit långsammare än vissa andra allmännyttiga aktier. Under de senaste fem åren har den genomsnittliga årliga intäktstillväxten varit mindre än 1%, medan EBITDA-tillväxten (resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar) har varit i genomsnitt 5% och vinsten per aktie har minskat måttligt. Analytiker förutspår 3,5 % årlig EPS-tillväxt för företaget under de kommande tre till fem åren, jämfört med 6 % tillväxtprognoser för andra verktyg.
De flesta analytiker står vid sidan av när det gäller ED-aktier. Av de 17 som följer det som spåras av S&P Global Market Intelligence, säger bara en Köp mot åtta som kallar det ett håll och fyra som tror att det är en Sell eller Strong Sell.
Hausse investerare ser dock till företagets oreglerade solenergiverksamhet som en potentiell tillväxtkatalysator, driven av landets gradvisa övergång till förnybar energi. Under 2019 rankades Consolidated Edison som den näst största solelproducenten i Nordamerika och sjunde bland solenergiproducenter över hela världen. Och enligt det amerikanska energidepartementet förväntas solenergi leverera 40 % av landets el till 2035.
På grund av ogynnsamma väderhändelser levererade Consolidated Edison oförändrad vinst per aktie under de första sex månaderna av 2021. Företaget guidar för 2021 en justerad vinst per aktie på 4,15 USD till 4,35 USD, upp något i mitten från 4,18 USD 2020.
Konsoliderade Edison har ökat utdelningarna i 47 år i rad. Utbetalningen är hög med 73 % av EPS, men den är också hanterbar med 28 % av kassaflödet. Den årliga utdelningstillväxten hade varierat runt 3 %, men sjönk till 1 % 2021.
Den här utdelningsaristokraten är billig med ett släpande P/E på 17,4, vilket är en rabatt på 9 % jämfört med dess femåriga genomsnitt.
Franklin Resources (BEN, 30,44 USD) är ett av världens största investeringsförvaltningsföretag, med kontor i 30 länder och 1,55 biljoner USD av tillgångar under förvaltning.
Företaget, som fungerar som Franklin Templeton, mer än fördubblade sina tillgångar förra året genom köpet av Legg Mason för 4,5 miljarder dollar. Förvärvet av Legg Mason utökar också företagets fotavtryck i nyckelgeografier, balanserar dess institutionella och privatkundermix och förbättrar dess expertis inom alternativa tillgångsklasser.
Som aktiv fondförvaltare har Franklin drabbats av vinstnedgångar de senaste åren på grund av en växande investerares preferens för indexfonder. Alternativa tillgångsprodukter som förvärvats genom Legg Mason-köpet hjälper till att vända detta och företaget har upplevt avsevärt förbättrade fondinflöden sedan förvärvet.
Nettofondinflöden till företagets specialiserade investeringsförvaltare nådde rekordnivåer under junikvartalet. Ungefär 3,1 miljarder dollar flödade till alternativa tillgångsprodukter och 2,1 miljarder dollar till räntetillgångar.
Till följd av fondtillväxt förbättrades företagets justerade vinst per aktie med 37 % jämfört med föregående år under junikvartalet. Franklin lanserade också en sluten fond (CEF) på 1,0 miljarder dollar, vilket positionerar den som branschens femte största ETF-förvaltare med över 24 miljarder dollar i slutna fondtillgångar.
En annan framgång nyligen var sammanslagningen av Franklins kommersiella inteckningsfastighetsinvesteringsfond (mREIT) med Capstead Mortgage Corp. för att skapa branschens fjärde största börsnoterade mREIT.
Franklin har en 41-årig track record av utdelningstillväxt, inklusive 9,2% årlig utdelningsökning under fem år.
BEN är en av de mest attraktivt prissatta Dividend Aristokraterna, som handlas till 9 gånger vinsten, vilket är 9,1 % under företagets historiska genomsnitt.
Aflac (AFL, $53,32) är nummer 1 leverantören av kompletterande hälso- och livförsäkringar i USA. Företaget betalar ut kontanter till sina försäkrade medlemmar som drabbas av medicinska händelser. AFL har också en stark närvaro i Japan, där det rankas som landets främsta leverantör av cancer- och sjukförsäkringar och täcker ett av vart fjärde hushåll.
Aflac är ett stabilt resultat som har producerat 16 % årlig vinst per aktie och 8 % årlig utdelningstillväxt under det senaste decenniet. På senare tid har företaget uppnått 18 kvartal i följd av vinst per aktie som slog analytikernas konsensusuppskattningar.
Aflacs intäkter ökade med 8 % jämfört med föregående år under de första sex månaderna 2021 och justerad vinst per aktie ökade med nästan 25 % som ett resultat av företagets lägre än förväntade förmånskvoter och högre nettoinvesteringsvinster. Aflac har ett överlägset betyg för finansiell styrka från AM Best och har kontanter och investeringar på totalt 146,7 miljarder dollar på sin balansräkning.
Ännu bättre, Aflac förväntar sig ett starkare andra halvår 2021 för sina amerikanska och japanska verksamheter. Dess strategiska allians med Japan Post Group förväntas driva en robust försäljning av cancerförsäkringar i Japan och den amerikanska verksamheten bör dra nytta av pandemins återhämtning och anställda som återvänder till sina kontor.
Aflac erbjuder en 39-årig track record av utdelningstillväxt, blygsamma 23 % utbetalning och en genomsnittlig årlig utdelningsökning på 9,5 % under fem år.
Dividend Aristocrat är också billig på nuvarande nivåer, med ett blygsamt P/E-tal på 9,6 , vilket är 12,2 % under femårsgenomsnittet.
Becton Dickinson (BDX, 245,25 USD) utvecklar, tillverkar och säljer medicinsk utrustning, laboratorieutrustning och diagnostiska produkter. Bolagets största affärssegment, BD Medical, är specialiserat på läkemedelsleveranssystem. BD Life Sciences erbjuder diagnostiska verktyg och BD Interventional-tillbehör som behövs för perifera interventionsoperationer, urologi och kritisk vård. Företaget genererar över 17,1 miljarder dollar i årliga intäkter.
Becton Dickinson är marknadsledare inom nästan alla de stora medicinska leveranskategorierna. Den betjänar och levererar över 40 miljarder medicintekniska produkter till vårdgivare årligen.
Företaget räknar med att framtida tillväxt kommer från nya produkter som en kombination av covid/influensaanalys som upptäcker antigener från näsprover och ger en digital avläsning på sin BD Veritor-enhet.
Dessutom kompletterar förvärv i områden med högre tillväxt den organiska försäljningsexpansionen. Becton Dickinson avslutade sex förvärv förra året, inklusive NAT Diagnostics, som äger en molekylär plattform för point-of-care-testning, och Adaptac, som utvecklade en automatiserad plattform för att mäta urinproduktion.
Företagets kvartalsresultat för juni återspeglar fördelarna med nya produkter, nyligen genomförda förvärv och stigande sjukvårdsutnyttjandegrad efter COVID. Intäkterna förbättrades med 27% från året innan och justerad vinst per aktie ökade med 25%. Becton Dickinson ökade också sin helårsjusterade vinst per aktie jämfört med föregående år, från ett intervall på 25%-26% till 26%-27%.
Becton Dickinson håller på att avveckla sin Diabetes Care-verksamhet, som genererar 1,0 miljarder dollar i årliga intäkter och är marknadsledare inom insulininjektionsanordningar. Spinoffen är planerad att stänga i början av 2022.
Bolaget har betalat en stadigt stigande utdelning sedan 1972. Under de senaste fem åren har den årliga utdelningstillväxten varierat runt 5% och utbetalningen har varit blygsam på 25%. Hittills år 2021 har Becton Dickinson återbetalat 1,8 miljarder dollar till sina investerare genom utdelningar och 1,0 miljarder dollar i aktieåterköp.
BDX är en av de billigaste utdelningsaristokraterna, som handlas till en 18,5 gånger P/E-multipel, vilket är en rabatt på 15,5 % jämfört med dess historiska genomsnitt.
Bågskytt Daniels Midland (ADM, 62,30 USD) är en global jordbruksförsörjningsverksamhet och världens ledande förädlare av majs. Dess Ag Services and Oilseeds-segment står för över 75 % av försäljningen och hämtar och bearbetar sojabönor, raps och andra oljeväxter som används i livsmedel, djurfoder, bränslen och som industriråvara.
ADM genererar en årlig försäljning på över 64 miljarder USD och driver över 320 livsmedelsbearbetningsställen som betjänar kunder i 200 länder. Företaget äger också flera av de största etanolfabrikerna i USA
Företaget planerar att öka vinsten genom att investera i snabbare växande nischområden som inkluderar alternativa proteiner, förnybar energi och foder för husdjur. Företaget förvärvade södra Europas största producent av växtbaserade proteiner i juli, ingick ett partnerskap med förnybart dieselbränsle med Marathon Petroleum (MPC) i augusti och förvärvade en majoritetsandel i fyra populära godismärken för sällskapsdjur i september.
Under junikvartalet förbättrades företagets justerade vinst per aktie med 56 % jämfört med föregående år och efterföljande 12-månaders justerad EBITDA ökade med 24 % som ett resultat av starka resultat från ADM:s Ag Services &Oilseeds, Carbohydrate Solutions och Nutrition-verksamheter. Nya växtbaserade livsmedelsprodukter, kosttillskott och godsaker för husdjur som lanseras under andra halvan av 2021 förväntas fortsätta detta momentum och stödja en robust EPS-tillväxt 2021.
ADM har en av de mest imponerande meritlista bland Divdend Aristocrats. Specifikt har det betalat utdelningar i 89 år och ökat utdelningarna 47 år i rad, med årliga utdelningshöjningar som överstiger 4 % under de senaste fem åren. Företagets blygsamma 31 % utbetalningskvot och företagets utmärkta balansräkning tyder på en stor sannolikhet för fortsatt utdelningstillväxt.
Aktierna handlas till 12,9 gånger efterföljande vinst – en rabatt på 15,9 % på företagets historiska genomsnittliga P/E-tal.
Industriproduktjätten 3M (MMM, $178,40) är en Dividend King som har levererat 63 år av utdelningstillväxt.
3M är mest känt för sin ikoniska tejp och Post-It-lappar. Däremot tillverkar man också sårvårdsprodukter inom sin hälsovårdsverksamhet, strukturlim och slipmedel i sin säkerhets- och industriproduktverksamhet, skyddsfilmer och kopplingar inom sin transport- och elektronikverksamhet och hemrengöring och färgtillbehör i sitt konsumentsegment.
Efter flera år av svaga resultat började 3M omstrukturera 2020 med planer på att minska 250 miljoner USD till 300 miljoner USD från årliga driftskostnader och betala ned skulder. Pandemin höll försäljningen oförändrad och minskade något justerad vinst per aktie under 2020, men 3M visade motståndskraft genom att öka det fria kassaflödet med 23 % till 6,6 miljarder USD, med en konverteringsgrad – ett företags förmåga att omvandla vinster till tillgängliga kontanter – på 123 %.
MMM har en stark start 2021 och genererar organisk försäljningstillväxt inom alla fyra affärsgrupper. Den totala försäljningen ökade med 25 % jämfört med föregående år under junikvartalet och justerad vinst per aktie ökade med 44 %.
3M betalade också ner 3,5 miljarder dollar i skulder och återbetalade 2,4 miljarder dollar till investerare genom utdelningar och aktieåterköp under första halvåret 2021. Dessutom ökade företaget 2021-guidningen och förväntar sig nu 6%-9% organisk försäljningstillväxt och 9,70 $ till 10,10 $ i EPS – upp från sin tidigare prognos för 3%-6% organisk försäljningstillväxt och $9,20-$9,70 i EPS.
Utdelningstillväxten har minskat till 4% årligen under de senaste tre åren jämfört med dess årliga femåriga tillväxttakt på 6,3%, men 3M har betalat ut sin utdelning konsekvent i över 100 år.
När det gäller Dividend Aristocrats är den här billig och handlas till 17,5 gånger sämre vinst – en rabatt på 16,5 % på företagets historiska P/E-tal.
Walgreens Boots Alliance (WBA, 46,91 USD) är den största apotekskedjan för detaljhandel i USA och Europa.
Förutom mer än 9 000 Walgreens och Duane Reed platser i landet som betjänar cirka 8 miljoner kunder per dag, har företaget också cirka 4 200 apotek utanför USA, verksamma under varumärket Boots i Storbritannien, Thailand och Mellanöstern, Benavides i Mexiko och Ahumada i Chile. Om aktieinvesteringar inkluderas driver Walgreens ett nätverk av 21 000 butiker som spänner över 25 länder.
Förra årets resultat skadades av pandemin, men Walgreens återhämtade sig kraftigt under sitt tredje tredje kvartal, som avslutades den 31 maj, med en försäljning som ökade med 12 % jämfört med föregående år. Dessutom ökade den justerade vinsten per aktie med mer än 81% för tremånadersperioden, medan det fria kassaflödet steg med 36% till 3,3 miljarder dollar.
Affärsinitiativ som förväntas driva tillväxt inkluderar att utöka sin MyWalgreens onlineplattform, som nu har mer än 75 miljoner medlemmar, påskynda utbyggnaden av Village Medical-vårdcentraler i Walgreens-butiker och lansera sin digitala sjukvårdsplattform internationellt.
WBA-aktier ser ut till ett fyndpris på en 9,7 gånger P/E-multipel på justerad EPS, vilket är en rabatt på 18,4 % mot företagets historiska P/E.
Walgreens har en 46-årig erfarenhet av utdelningstillväxt, med 5 % årliga utdelningshöjningar under de senaste fem åren.
Kardinal hälsa (CAH, $48,66) rankas bland de främsta läkemedelsdistributörerna i USA och är också en ledande tillverkare och distributör av medicin- och laboratorietillbehör. Företaget är verksamt i 35 länder och genererar över 162 miljarder dollar i årliga intäkter.
Läkemedelsdistribution är en affärsverksamhet som växer långsamt och Cardinal Health har genererat endast 6 % årlig omsättningstillväxt under fem år. Företaget planerar att öka vinsten genom att investera i snabbare växande nischområden som specialiteter, hemma- och kärnkrafts- och precisionshälsolösningar, effektivisera sin medicinska verksamhet för kostnadsbesparingar och betala ned skulder.
Cardinal Health sålde sin medicintekniska verksamhet Cordis i augusti för 1 miljard dollar och trimmar sitt internationella fotavtryck för att fokusera på geografiska områden där det har konkurrensfördelar.
Ett stort överhäng för CAH-aktier kom från opioidprocesser och företaget hoppas kunna eliminera detta problem genom en uppgörelse som förhandlats fram med olika statliga och lokala myndigheter. Som en del av denna uppgörelse kommer Cardinal och dess konkurrenter AmerisourceBergen (ABC) och McKesson (MCK) att betala cirka 21 miljarder dollar sammanlagt under 18 år.
Även om Cardinal hade levererat på varandra följande kvartal med starka vinster per aktie, föll aktierna i början av augusti när kvartalsresultatet för juni inte höll analytikernas uppskattningar. Medan företaget rapporterade en omsättningstillväxt på 16 %, sjönk justerad vinst per aktie med 26 % på grund av covid-relaterade nedskrivningar och avgifter före skatt relaterade till opioidprocesser.
Företaget genererade ett starkt kassaflöde på 2,4 miljarder USD under räkenskapsåret 2021, som användes för att betala ned 550 miljoner USD i skulder och returnerade cirka 800 miljoner USD till aktieägarna genom utdelningar och aktieåterköp.
Cardinal har producerat 35 år i rad av utdelningstillväxt och utdelningsvinster på i genomsnitt 5,6 % årligen under de senaste tre åren.
Och dessutom har Dividend Aristocrat ett attraktivt P/E-tal på 8,9, vilket är 17,2 % under företagets femåriga genomsnitt.
Läkemedelsjätten AbbVie (ABBV, $109,32) är mest känd för Humira, dess mest sålda artritläkemedel. Det äger också andra storsäljande läkemedel, inklusive Skyrizi och Rinvoq inom immunologi, Imbruvica och Venclexta inom onkologi och Botox och Vraylar inom neurovetenskap.
Medan vissa investerare fruktar att företagets resultat kommer att bli lidande när Humira förlorar patentskyddet i USA 2023, har AbbVie förberett sig för den möjligheten genom att utöka sin nya läkemedelspipeline via forskning och utveckling (FoU) och förvärv. Företaget räknar med en tillfällig nedgång i försäljningen 2023, en återgång till blygsam omsättningstillväxt 2024 och höga ensiffriga årliga försäljningsökningar fram till 2030.
Försäljningen av Skyrizi och Rinvoq förväntas nå 15 miljarder dollar 2025 och inte nå sin topp förrän i början av 2030-talet. Imbruvica och Venclexta utgör en cancerläkemedelsfranchise på 6,6 miljarder USD som sannolikt kommer att leverera stark tillväxt under minst ett decennium och AbbVies migränbehandlingsportfölj riktar sig till en marknad på 3 miljarder USD som kommer att nå 9 miljarder USD 2025.
AbbVie har en fantastisk meritlista när det gäller att belöna investerare. Företaget har levererat 13,5 % årlig intäktstillväxt och 18,8 % justerad vinst per aktie sedan 2013. Under samma period har utdelningarna ökat med 225 % och aktieägarnas avkastning har överstigit 340 %.
ABBV:s intäkter ökade med 42 % under de första sex månaderna 2021 som ett resultat av Allergan-förvärvet, nya immunologitillgångar och imponerande tillväxt i portföljerna för neurovetenskap och estetik. Justerad EPS förbättrades med 27 % under samma tidsram. AbbVie höjde också sin helårsjusterade EPS-guidning till att nå mellan $12,52 till 12,62 från sin tidigare prognos för $12,37 till $12,57.
Av de 22 analytiker som följer Dividend Aristocrat som spåras av S&P Global Market Intelligence, säger 11 att det är ett starkt köp, 5 kallar det ett köp och sex tror att det är ett håll.
AbbVie har haft en imponerande utdelningstillväxt i förhållande till sina andra utdelningsaristokrater, med dess utbetalningar som har ökat med 18 % årligen under de senaste fem åren.
ABBV handlas också till bara 9,3 gånger vinsten, vilket är en rabatt på 25,4 % jämfört med genomsnittet på fem år.
Stanley Black &Decker (SWK, $176,83) är världsledande inom elverktyg, gräsmatta och trädgårdsutrustning och industriprodukter. Dess ikoniska varumärken inkluderar Stanley, Black &Decker, DeWalt, Craftsman och Lenox. Elverktyg är företagets största verksamhet och står för 71 % av 2020 års totala intäkter på 14,5 miljarder USD.
Under de senaste fem åren har företaget ökat intäkterna med 5 % per år, ökat justerad EPS med 9 % årligen och omvandlat 111 % av resultatet till fritt kassaflöde. Företaget siktar på 10 % till 12 % årlig tillväxt i framtida försäljning och vinst per aktie, vilket kommer att uppnås genom att dra nytta av styrkan i sina varumärken, lansera nya produkter inom sin elektroniska säkerhet och konstruerade fästelementsverksamheter och göra förvärv. SWK har investerat i cirka 11 miljarder USD i förvärv sedan 2005.
Företaget är vägledande för 16 % till 18 % organisk försäljningstillväxt och 26 % till 29 % EPS-tillväxt under 2021.
Dessutom ser SWK betydande tillväxtmöjligheter inom elektrifiering och nyligen förvärvade batteritillverkaren MTD för att rulla ut batteridrivna gräsklippare, trimmers, krafttvättar och annan utomhuskraftutrustning.
Bolaget har betalat utdelningar i 145 år och ökat utdelningarna 54 år i rad, med årliga höjningar på i genomsnitt 5% under fem år. SWK har åtagit sig att återföra 50 % av sitt kapital till investerare via utdelningar och aktieåterköp och öronmärker resterande 50 % för förvärv.
Aktier i Dividend Aristocrat ser undervärderade ut till en 14 gånger P/E-multipel, vilket är en rabatt på 25,6 % jämfört med dess femåriga genomsnitt.
Atmosenergi (ATO, $90,16) är landets största naturgasdistributör. Företaget levererar naturgas till mer än 3 miljoner kunder i åtta sydstater. Atmos Energy äger cirka 72 000 miles av distributions- och överföringsrörledningar, med nyckelsektioner av dess pipeline som sträcker sig över de stora Texas skiffergasformationerna och viktiga marknadsnav.
Företagets intäkter är 100 % reglerade och räntebaserade, vilket gör dess vinst per aktie mycket förutsägbar. Atmos Energy siktar på 6–8 % årliga vinst per aktie fram till 2025, vilket kommer från tillväxt på räntebasen och 11 till 12 miljarder dollar av planerade investeringar för att expandera och modernisera sitt insamlings- och leveranssystem.
Liksom de flesta energibolag har Atmos Energy en hög skuldbelastning, men företagets skuldkostnader har stadigt sjunkit, vilket resulterat i lägre räntekostnader och mer lätthanterliga kortfristiga skuldförfall. Som ett resultat har ATO kreditbetyg av investeringsgrad från Moody's och Standard &Poor's.
Atmos Energy har belönat investerare med 18 år av vinst per aktie i följd och 37 år av utdelningsökningar i rad. Det ser ut som att denna serie kommer att fortsätta också, med justerad vinst per aktie upp 9 % under de nio månaderna som slutade den 30 juni. Denna utdelningsaristokrat planerar också att höja sin utbetalning med 8,7 % under räkenskapsåret 2021.
ATO-aktien handlas till 16,9 gånger sämre vinst, vilket är en rabatt på 26,9 % jämfört med femårsgenomsnittet.
Nucor (NUE, $95.99) is North America's largest and most diversified steel and steel products manufacturer. The company operates 25 steel mills with annual production capacity of 27 million tons. It ranks No.1 in North America for structural steel, steel buildings and scrap metal recycling, No. 2 for rebar and plate steel, and No. 3 for sheet steel.
Steel demand dropped precipitously during the pandemic, but the U.S. steel industry is back with a vengeance in 2021 – fueled by a boom in construction. Nucor and other steelmakers are also benefiting from tariffs on imported steel that are helping domestic producers rebuild market share. A major tailwind for the steel industry could come from the infrastructure bill making its way through Congress.
Nucor is capitalizing on industry tailwinds by upgrading several of its steel mills and expanding capacity. Spending of $4 billion is budgeted for these projects, including $2 billion in 2021. Nucor is also making acquisitions and recently paid $1 billion for an insulated metal panels business purchased from Cornerstone Building Brands. This acquisition expands Nucor's footprint in faster-growing construction markets that include distribution centers, warehouses, cold storage and data centers.
Nucor generated record EPS in the June quarter and is guiding for an even higher EPS of $7.30 to $7.40 in the September quarter – well above consensus analyst estimates and more than 11 times the prior-year EPS. The company boasts the strongest credit rating in the steel sector and has $3.0 billion of liquidity to support future growth initiatives.
Nucor has delivered 48 consecutive years of dividend increases. While recent dividend growth has been less than 2% annually, payout is an ultra-low 14% of adjusted EPS – leaving plenty of room to accelerate dividend growth.
NUE is one of the cheapest Dividend Aristocrats right now. Its shares are frugally priced at 8.5 times trailing earnings, which is a 42.6% discount to the company's historic average.
