Det är den tiden på året när Wall Street erbjuder sina många prognoser för de kommande 52 veckorna, baserat på allt från vinsttillväxt till räntor till möjligheten av en kommande lågkonjunktur – och 2020, det oupphörliga bruset från Washington.
Investerare sitter klistrade vid sina skärmar och väntar på dessa ofta felaktiga prognoser. Det är olyckligt, för det finns ett bättre sätt att planera ditt år:The Dogs of the Dow.
The Dogs of the Dow är en ställ-och-glöm-det-plan som involverar utdelningsaktier från Dow (mer om det om en minut). Det tar beslutsfattandet ur dina händer genom att skjuta till marknaden själv. Så länge som tre begrepp är sanna – marknaden rör sig högre i det långa loppet, aktier går in och ur fördel, och Dow-företag tenderar att vara blue-chip-aktier som är intelligent förvaltade och finansiellt stabila – kommer hundarna att klara sig bra med tiden .
Det tredje konceptet kan vara diskutabelt när man ser tillbaka på alla företag som har startat från Dow. Kom ihåg:General Electric (GE) och Sears (SHLD) brukade vara medlemmar. Men för det mesta förblir Dow ett blue-chip-index.
Läs vidare när vi förklarar Dogs of the Dow, analysera sedan de 10 Dow-aktier som enligt denna strategi bör köpas.
The Dogs of the Dow är ett populärt sätt att välja aktier som sannolikt kommer att överträffa marknaden under det kommande året. Det kräver att man investerar lika belopp varje januari i de 10 Dow-aktierna med den högsta direktavkastningen och sedan behålla dem till nästa januari.
Förutsättningen:Dow-aktierna med den högsta avkastningen har sannolikt inte presterat bra det senaste året. (Kom ihåg:När priserna går upp, sjunker avkastningen och vice versa.) Eftersom Dow består av starka, blue-chip-företag, bör den genomsnittliga återgången få fäste när investerare inser att dessa kvalitetsnamn är till försäljning.
The Dogs of the Dow vinner inte varje år. Under 2019 förlorade hundarna mot marknaden, men trots det erbjöd de en respektabel avkastning på 15,6 % jämfört med Dow Jones Industrial Averages 22,4 %. Lägg till utdelningar, och gapet stängdes lite, med hundarna som återvände 19,1 % till Dows 24,6 %.
Men under 2018 tappade de bara 1,5 % i genomsnitt jämfört med en nedgång på 5,6 % för Dow och en minskning med 6,2 % för S&P 500. Det markerade hundarnas fjärde år i rad med överprestationer vid den tiden.
Så om du överhuvudtaget är orolig för en potentiell snubbling på en rekordstor åldrad tjurmarknad, så låter hundarna dig sova på natten.
Låt oss gå vidare till valen.
Företaget drev ytterligare in på kaffe, juice, vatten och te under 2019, men trots populära trender har det avböjt att gå in på marknaden för CBD-infunderade drycker. Coca-Cola förväntas dock göra stänk på två tillväxtmarknader i början av 2020:energidrycker och smaksatt seltzervatten.
Den viktigaste aspekten för investerare är dess utdelningsbetalningsförmåga och historia. Coca-Cola är inte bara en Dividend Aristocrat – ett av de 57 S&P 500-företagen som har höjt sina utdelningar årligen i minst 25 år – utan det är gräddan av Aristocrat-grödan. KO har förbättrat sin utdelning under 57 år i rad, vilket placerat den bland Dividend Kings som har hållit ner pedalen på sina utdelningar i minst ett halvt sekel.
Just nu är KO dyr, med mer än 24 gånger analytikernas förväntningar på Coca-Colas kommande 12 månaders vinst. Men investerare verkar inte ha något emot det, eftersom aktien nyligen bröt ut till nya rekordnivåer och har ett starkt diagram.
Det är svårt att sälja den här aktien som en utdelningsmästare med tanke på dess blygsamma avkastning på 2,9 %, men det fria kassaflödet (som betalar utdelningsräkningarna) har varit stabilt och växande. Barclays höjde nyligen sin målkurs på CSCO baserat på värdering och "löftet om en ny omgång av produktmeddelanden." Cisco har redan en diversifierad produktmix och försöker fylla några av sina luckor. Den nya 8000-routerserien bör till exempel få draghjälp i en teknisk uppgraderingscykel med ökningar i 5G-baserad trafik.
Men poängen med Dogs of the Dow-strategin är att köpa blue-chip Dow-aktier efter ett tufft år. Efter en usla prestation på 11 % 2019 som inkluderade en minskning med 17 % sedan februari, kvalificerar CSCO.
Walgreens 2019-problem tog verkligen fart i april, när WBA ramlade på en vinstmiss och minskade vägledningen. Efter att ha tillbringat en stor del av året med att stöta sig längs botten, lyckades aktien ta sig tillbaka till nivåerna före vinsten. Det avslutade dock fortfarande året med en nedgång på 14 % och ligger i den nedre halvan av sitt 52-veckors prisintervall.
Återigen, svag prestation är kärnan i Dogs of the Dow-strategin. Nedslagna aktier har störst potential att återhämta sig, om än bara för att återgå något till medelvärdet. Detta gäller särskilt när rykten om sammanslagningar och förvärv (M&A) florerar, vilket de gör med Walgreens för tillfället. JPMorgan-analytiker tror att ett köp kan vara värt upp till 75 USD per aktie, så det är ingen dålig risk, och du får mer än 3 % i betalt för att vänta.
MMM gör också mycket affärer med Kina, så handelskriget var ett drag, liksom en långsammare global ekonomi.
Men eftersom osäkerheten i handelskriget har tagit ut sin rätt på nedsidan, har potentialen för lösning börjat ge vissa vinster. I slutet av december steg 3M:s aktie högre på nyheterna om ett möjligt "fas ett"-avtal med Kina.
Ur inkomstsynpunkt är 3M lika konsekventa som de kommer. Det har gett utdelning i mer än ett sekel utan avbrott, och den regelbundna checken har blivit större varje år i mer än sex decennier.
I grund och botten positionerar Pfizer sig som ett renodlat läkemedelsföretag som bäst kan dra fördel av branschens tillväxt.
Wall Street var inte direkt entusiastisk under 2019. PFE-aktien svimmade hela året och avslutade aktien med 10 %. Det har dock blåst upp Pfizers avkastning till saftiga 3,9 %.
Chevron "stog också i princip bandaget av" i december genom att skriva ner 10 miljarder dollar i icke-presterande tillgångar, mestadels i skiffer och naturgas. Det är ett smärtsamt beslut, men det rätta. Genom att erkänna den hårda sanningen och ta dess klumpar, rensar Chevron kortleken för en förbättring av strategin, snarare än att behöva hålla fast vid dåliga beslut.
För en utdelningsstrategi är CVX en vinnare. Den betalar en pålitlig kvartalsavgift och är medlem i Dividend Aristocrats. Och den har kommit på hur man tjänar tillräckligt med pengar för att fortsätta leverera den utbetalningen, även när oljepriserna är lägre än idealiska.
På senare tid har dock Verizons namn varit närmast förknippat med Disney (DIS). Telekom har erbjudit Disneys nya streamingtjänster, Disney+, gratis till nya och befintliga Verizon Wireless Unlimited-kunder, nya Fios Home Internet-kunder och nya 5G Home Internet-kunder.
Hela telekommunikationsindustrin har förberett sig för 5G-teknikens kommande, och Verizon är inte annorlunda. Företaget har anpassat sina segment sedan april 2019, och effektiviserat sin verksamhet för att betjäna alla klasser av kunder. Det gör också framsteg när det gäller kostnadsminskningar. Och viktigast av allt, det är att bygga ut och rulla ut 5G-tjänst.
Verizon förväntar sig ingen stor påverkan från 5G under det kommande året, men förväntar sig att på ett meningsfullt sätt bidra till intäkterna 2021.
Under tiden är det billigt, bara 12 gånger nästa års vinstförväntningar, och det ger mer än 4 % i årlig avkastning.
IBM förväntas åtminstone vända saker och ting under 2020, med analytiker som förutspår tillväxt på både topp- och bottenlinjen. Det förstnämnda – intäkter – skulle vara en viktig utveckling, eftersom företaget är mitt uppe i en fem fjärdedels rad av försäljningsminskningar.
Gör inga misstag:IBM plågas av äldre teknologi, även om det gör ett försök att gå in på mer framåtsträvande områden, som att använda havsvatten i ny batteriteknik. Men med tanke på IBMs betydande direktavkastning på nästan 5 % och ganska låga värderingar av vinst, kan investerare sitta på inkomsten och inte behöva förlita sig på glödande pristillväxt.
Även om många stora tekniska företag har överskuggat det,Exxon Mobil (XOM, $70,33) är fortfarande ett av de mest värdefulla företagen i USA och är bland världens största integrerade energiföretag.
Intressant nog, medan Exxon med rätta hamnade i högen av företag som ansvarar för det enorma koldioxidavtrycket från fossila bränslen, har företaget investerat minst 1 miljard dollar årligen i flera år i alternativa energiprojekt. Det är till och med att använda alternativ energi i traditionella oljeprojekt; det planerar att använda kraft som genereras av vind och sol för att utöka verksamheten i Permian Basin.
I enlighet med vad kunderna vill ha förändras Exxons energimix redan från olja och kol till mer naturgas och ett växande bidrag från kärnkraft, vindkraft och andra förnybara energikällor.
Exxon, liksom andra energiaktier, hade ett nedslående 2019 med bara 2% kursuppgångar. Men dess aktier går in i 2020 som en av de högst avkastningande Dogs of the Dow, med 5,0 %.
Just nu är Dow ett materialvetenskapligt företag, verksamt inom tre affärssegment:Performance Materials &Coatings, Industrial Intermediates &Infrastructure och Packaging &Specialty Plastics.
Ett initiativ som passar bra in i dagens socio-företagsklimat är Dows nuvarande testning av teknik, kallad kemisk återvinning, som bryter ner plast för återanvändning som ny plast. Processen är tänkt att vara överlägsen befintlig mekanisk teknik, som ger en produkt av lägre kvalitet.
Dow Inc. – med en biffig avkastning och en lång historia som blue chip, även om dess tidslinje har störts av dess förbjudna kärlek till en rival – passar in som ett solidt företag som bara inte har presterat på ett tag.
