Finanssektorn var en av S&P 500:s stora vinnare under ett enastående år för aktier. Och marknadsstrateger tror att många av de bästa finansaktierna att köpa för 2022 kommer att vara de som har en glödhet fart över från 2021.
2021 levererade finansiella aktier en totalavkastning (kursuppgång plus utdelningar) på 32 % med bara några dagar kvar av året. Endast energi (+46%), fastigheter (+37%) och informationsteknologi (+33%) gav överlägsen avkastning. (För sammanhanget kom S&P 500:s totalavkastning för 2021 till +28 % till och med den 23 december.)
Stigande räntor – som gynnar allt från bankernas räntenettomarginaler till försäkringsbolags ränteinnehav – en accelererande global ekonomisk återhämtning och dämpande inflationstryck är bara några av medvindarna i finanssektorns baksida 2022, säger analytiker.
Hur som helst så skapas inte alla finansiella aktier lika. En stigande tidvatten kan lyfta alla båtar, men vissa sektornamn förväntas vara mer flytande än andra. Så vi vände oss till Wall Street-analytiker för att hitta de bästa finansiella aktierna i S&P 500 att köpa för 2022, med hjälp av data från S&P Global Market Intelligence.
Så här fungerar värderingssystemet:S&P undersöker analytikers aktieköp och ger dem poäng på en femgradig skala, där 1,0 är lika med ett starkt köp och 5,0 är en stark försäljning. Poäng mellan 3,5 och 2,5 översätts till hållrekommendationer. Poäng högre än 3,5 motsvarar säljbetyg, medan poäng lika med eller under 2,5 betyder att analytiker i genomsnitt bedömer en aktie som ett köp. Ju närmare en poäng kommer till 1,0, desto starkare köprekommendation.
Från regionala banker till försäkringsbolag med flera linjer till massiva kapitalförvaltare, följande 12 namn rankas som Wall Streets bästa finansiella aktier att köpa för 2022.
Aktiekurser, analytikers rekommendationer och annan data per den 26 december, med tillstånd av S&P Global Market Intelligence och YCharts, om inte annat anges. Aktier listas enligt analytikers konsensusrekommendation, från lägsta till högsta.
Pandemin har tagit hårt på liv- och sjukförsäkringsbolag som MetLife (MET, $61,78). Men aktierna har återhämtat sig under 2021, och analytiker ser mer överavkastning framöver för 2022.
"Trots det kortsiktiga trycket på COVID-19-anspråk ser vi MET som ett attraktivt sätt att spela en ekonomisk återhämtning och en återhämtning på arbetsmarknaden", skriver CFRA Research-analytiker Cathy Seifert, som betygsätter aktier på Buy. "För närvarande handlas till 8,5 gånger vår 2022 operativa EPS [vinst per aktie] uppskattning och ger en avkastning på 3,1 %, vi ser aktierna som undervärderade jämfört med jämförbara företag."
Seiferts åsikt är i stort sett majoritetens åsikt på Wall Street, vilket ger MET en konsensusrekommendation om Köp. Av de 14 analytiker som avger åsikter om aktien som spåras av S&P Global Market Intelligence, kallar fyra det för ett starkt köp, åtta säger köp, en betygsätter den till håll och en säger sälj.
Och deras kollektiva visdom angående MET:s värdering får verkligen aktien att se övertygande prissatt ut, som Seifert hävdar. Aktier handlas till 8,5 gånger Streets genomsnittliga EPS-uppskattning för 2022, och ändå förväntas försäkringsbolaget generera en genomsnittlig årlig EPS-tillväxt på nästan 6 % under de kommande tre till fem åren.
Dessutom handlas MET med 7 % rabatt på sitt eget femårsgenomsnitt på en förväntad vinstbasis, per Refinitiv Stock Reports Plus.
Det är detta värdeförslag som placerar MetLife bland 2022 års bästa finansiella aktier i S&P 500 att köpa.
Slankare verksamhet och en accelererande global ekonomisk återhämtning har fått Street att ha en hausse på Citigroups (C, $60,21) vinstutsikter för 2022 och flera år därefter.
Analytiker förutspår att landets fjärde största bank efter tillgångar kommer att generera en genomsnittlig årlig EPS-tillväxt på 21,3 % under de kommande tre till fem åren, enligt S&P Global Market Intelligence.
Registrera dig för Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev för aktie-, ETF- och fondrekommendationer och andra investeringsråd.
En förbättrad makrobild och enkla jämförelser från år till år är dock bara två av Citis medvindar. Banken vässar sitt fokus och sin lönsamhet genom att göra stora strategiska förändringar inom sitt globala konsumentbanksegment. Ledningens avsikt är att rikta investeringar och resurser till de verksamheter som har störst skala och tillväxtpotential.
Argus Research-analytiker Stephen Biggar citerar omstruktureringen – såväl som en deprimerad värdering – när han gjorde sitt köpupprop på C-aktien.
"Vi tror att Citis förbättrade kapitalposition och bättre avkastning på aktier strax före nedgången i coronaviruset pekar på ett företag som är väl positionerat för att delta i den post-pandemiska återhämtningen", skriver Biggar.
Av de 25 analytiker som utfärdar åsikter om C-aktien som undersökts av S&P Global Market Intelligence, 10 betygsätter den till Strong Buy, sju säger Köp och åtta kallar den ett Hold. Det motsvarar en konsensusrekommendation av Köp, vilket placerar den bland 2022 års bästa bankaktier, i proffsens ögon.
The Streets genomsnittliga riktkurs på 82,66 USD ger Citi-aktien en implicit uppsida på cirka 37 % under de närmaste 12 månaderna eller så.
Arthur J. Gallagher (AJG, $166,45), som tillhandahåller försäkringsförmedling och konsulttjänster, har sett sin aktie slå den bredare marknaden med cirka 9 procentenheter genom 2021:s sena innings. The Street förutspår ännu bättre resultat 2022.
Flera av de 13 analytiker som avger åsikter om AJG har det bland sina bästa finansiella aktier att köpa för 2022. Sex betygsätter det på Starkt Köp, tre säger Köp, tre har det på Håll och en säger Sälj. Det leder till en konsensusrekommendation av Köp, enligt S&P Global Market Intelligence.
Raymond James-analytikern C. Gregory Peters betygsätter aktien till Outperform (motsvarande Köp), och noterar att en övertygande värdering och en "bullish utsikt för tillväxt inom försäkringsmäklarbranschen fram till 2023" gör AJG till en av de "mest attraktiva försäkringsmäklaraktierna". ."
The Street förutspår att AJG kommer att generera en genomsnittlig årlig EPS-tillväxt på 15,1 % under de kommande tre till fem åren. Samtidigt handlas aktier till 27,8 gånger analytikernas genomsnittliga EPS-estimat för 2022.
Om den värderingen verkar lite rik, noterar Raymond James' Peters att även om "en del investerare är oroade över de stigande värderingarna av försäkringsmäklare, har jämförelsegruppen hållit sig i linje med sin femåriga genomsnittliga relativa värdering till S&P 500."
Citizens Financial Group (CFG, 46,63 USD) är en annan av proffsens bästa bankaktier för 2022 som förväntas bygga på sina starka uppgångar 2021.
Andelar i den regionala långivaren och landets 16:e största bank efter tillgångar leder S&P 500 med cirka 5 procentenheter hittills i år. Bulls säger att styrka över flera affärsområden bör leda till ytterligare aktiekursöverprestationer under det nya året.
"Vi tror att kvartalsresultaten lyfte fram de potentiella fördelarna med CFG:s relativa diversifiering (bolån, förmögenhet, konsumentavgifter, kapitalmarknadsavgifter, etc.) över konsument- och kommersiella portföljer, mitt i pågående strategiska initiativ inklusive nyligen gjorda/pågående "tuck-in"-förvärv ( inklusive HSBC East Coast, JMP, Willamette)," skriver CFRA Research analytiker Tuna Amobi, som betygsätter Citizens aktie vid Köp.
The Street ger CFG en konsensusrekommendation om köp, med åtta Stark Köp-samtal, sju Köp, tre Håller och en Stark Sälj-åsikt. Analytiker förutspår att banken kommer att generera en genomsnittlig årlig EPS-tillväxt på 23,5 % under de kommande tre till fem åren. Det är extremt attraktivt jämfört med aktiens pris, som för närvarande bara är 10,9 gånger Streets EPS-uppskattning för 2022.
Wedbush-analytikern Peter Winter (Outperform) nämner faktiskt värdering och det faktum att långivarens lånemomentum "börjar ta fart" som skäl att ranka CFG bland de bästa finansiella aktierna att köpa för 2022.
Capital One Financial (COF, 145,10 USD) borde tjäna upp ytterligare ett år av överdimensionerade vinster 2022 när ekonomin och konsumenternas utgiftsmönster återgår till något som är närmare en pre-pandemisk normal, säger tjurar.
Aktier i landets 11:e största bank efter tillgångar ledde den bredare marknaden med mer än 20 procentenheter med bara några dagar kvar till 2021. Och med en genomsnittlig 12-månaders riktkurs på 186,48 USD ger analytiker COF ungefär 29 % i implicit uppsida härifrån.
Morgan Stanley analytiker Betsy Graseck betygsätter Capital Ones aktie till Overweight (motsvarande Köp) som en "Omicron bounce-back"-spel. Analytikern noterar att COF handlas till låga värderingar precis när företagets "lånetillväxt är på väg att ta fart."
På Argus Research konstaterar analytikern Stephen Biggar (Köp) att Capital One åtnjuter "uppmuntrande tecken när konsumenter kommer ur pandemin och börjar spendera igen."
I synnerhet ser banken "avsevärda möjligheter inom kreditkorts-, konsumentlåne- och billånesegmenten och planerar att öka marknadsföringen inom dessa områden", tillägger Biggar.
The Streets konsensusrekommendation om COF står på Köp, med solid övertygelse. Av de 24 analytiker som lämnar åsikter om aktien tillfrågade av S&P Global Market Intelligence, säger 10 Stark Köp, åtta säger Köp och sex har det på Hold.
Starka och stigande konsumtionsutgifter bör behålla Synchrony Financial (SYF, $46,16) aktien flyger högt 2022, säger tjurar.
Aktierna i det privatmärkta kreditkorts- och konsumentfinansieringsföretaget stiger med en tredjedel sent in på 2021, vilket slår den bredare marknaden med god marginal. The Street ser mycket mer upp och ner framöver, vilket ger SYF en konsensusrekommendation om Köp, och med ganska hög övertygelse. Nio analytiker betygsätter aktien till starkt köp och åtta säger köp, medan bara fyra betygsätter aktien på behåll.
Deras genomsnittliga riktkurs på 57,80 USD ger aktierna en implicit uppsida på cirka 25 % under de närmaste 12 månaderna eller så. Som med många andra finanssektornamn förväntar sig analytiker en ovanligt hög vinsttillväxt framöver.
Faktum är att Street förutspår Synchrony Financial att generera en genomsnittlig årlig EPS-tillväxt på 52 % under de kommande tre till fem åren. Det placerar lätt SYF bland inte bara de bästa finansiella aktierna att köpa för 2022, utan även för de närmaste åren.
"Vi tror att SYF:s omfattande uppsättning av produkter/dataanalyser är viktiga skillnader jämfört med nya och befintliga deltagare", skriver Jefferies analytiker John Hecht (Köp). "Med tanke på dess omfattning, effektivitet, starka räntenettomarginal, e-handelsexponering och överskottskapital tror vi att SYF är väl positionerat för att producera stark tillväxt till attraktiv avkastning."
Och med aktier som handlas till bara 8,2 gånger Streets EPS-uppskattning 2022, verkar Synchronys värdering också attraktiv.
En undervärderad aktie, ett underskattat förvärv och några nya affärsflöden gör Intercontinental Exchange (ICE, $135,84) en av de bästa finansiella aktierna att köpa för 2022, säger analytiker.
ICE driver globala börser och clearinghus för handel med aktier, optioner, terminer och andra värdepapper. Företaget är mest känt som ägare till New York Stock Exchange. Men ICE:s förvärv 2020 av Ellie Mae – ett mjukvaruföretag som bearbetar 35 % av alla amerikanska bolåneansökningar – och vissa andra data- och teknikinsatser har tjurar särskilt entusiastiska.
UBS Global Research-analytiker Alex Kramm (Köp) säger att ICE "handlas med rabatt till jämförbara företag trots vad vi ser som en stark blandning av både återkommande och transaktionsintäkter."
Problemet, säger analytikern, är att "börsinvesterare inte verkar betala för återkommande intäkter." Men när ICE flyttar in på data- och hypoteksteknologiområdet kan aktier kräva en högre premie.
"Förvärvet av Ellie Mae förbättrar företagets tillväxtprofil, men vi tror att detta ännu inte verkligen har uppskattats av många investerare", säger Kramm.
UBS Global Research är i majoritet på gatan, vilket ger ICE en konsensusrekommendation om köp. Tio analytiker betygsätter aktien till Strong Buy, fyra säger Köp och fem kallar den till Hold.
The Street är hausse på BlackRock (BLK, 913,92 USD) för 2022. Världens största kapitalförvaltare (9,6 biljoner USD i förvaltat kapital) borde fortsätta att dra nytta av den höga efterfrågan på sina iShares börshandlade fonder (ETF), säger tjurar.
"Med nettoinflöden på 180 miljarder USD under de första 11 månaderna av 2021 drog ETF-divisionen av BlackRock in 1,5 gånger så mycket pengar som uppnåtts för hela 2020 för att utöka sin branschledande tillgångsbas till 2,4 biljoner dollar", säger Todd Rosenbluth (Köp). ), chef för ETF och fondforskning vid CFRA Research.
Registrera dig för Kiplingers GRATIS Closing Bell e-brev:Vår dagliga titt på aktiemarknadens viktigaste rubriker och vilka åtgärder investerare bör göra.
Även om konkurrenten Vanguard samlade in mer än 300 miljarder dollar i nya pengar under samma period, "förväntar CFRA att när institutionella investerare anammar ETF:er ytterligare 2022, kommer den starka likviditeten i några av BlackRocks största fonder att ha extra tilltalande för att hjälpa den vara positionerad för att återta sina flyter ledarskap", tillägger Rosenbluth.
De flesta av gatan håller med Rosenbluths uppfattning, vilket ger BLK en konsensusrekommendation om köp. Sju analytiker betygsätter aktien till Strong Buy, fyra säger Köp och tre betygsätter den till Hold.
Aktierna i BlackRock slår den bredare marknaden med endast cirka 1 procentenhet hittills i år. Om analytikernas konsensusrekommendation stämmer kommer investerarna dock att få en större överprestation under det nya året.
S&P Global (SPGI, $473,74) har goda utsikter mot 2022 tack vare ett ökat investerarintresse för miljö-, sociala och styrningsfaktorer (ESG), såväl som ett nytt förvärv, säger bulls.
SPGI, som tillhandahåller finansiell information, analyser och betygsprodukter, vann regulatoriskt godkännande i november för sin affär på 44 miljarder dollar för konkurrenten IHS Markit (INFO).
"Vi är fortsatt konstruktiva när det gäller SPGI eftersom vi tror att det pågående INFO-förvärvet kan driva en meningsfull uppsida genom accelererad organisk tillväxt, mer robust generering av fritt kassaflöde (för investeringar eller för att återvända till aktieägarna), och en större mix av återkommande intäkter", skriver UBS Global Analysanalytiker Alex Kramm, som betygsätter SPGI-aktier på Köp.
Samtidigt ser tjurar en enorm tillväxt i ESG-relaterade produkter och tjänster, tillägger analytikern.
"ESG är fortfarande ett toppinvesteringsområde för företaget", säger Kramm. "SPGI förväntar sig att vara bland nyckelaktörerna för ESG-resultat, och de utvecklar nya ESG-användningsfall i sina verksamheter."
ESG och andra ytterligare tillväxtfaktorer är avgörande för företagets utsikter, konstaterar analytiker. Skuldemissionen förväntas sakta ner under 2022, vilket skulle påverka S&P:s kreditvärderingsverksamhet.
S&P Global får en plats bland de bästa finansiella aktierna att köpa för 2022 tack vare ett laddat tjurläger. Av de 13 analytiker som avger åsikter om SPGI är det sju som betygsätter det vid Starkt köp och fyra säger Köp, medan bara en kallar det för ett håll och en annan ensam analytiker säger Sälj.
Everest Re (RE, 267,02 $) aktien släpar efter den bredare marknaden med mer än 10 procentenheter med bara några dagar kvar 2021, men analytiker tror att den kan studsa tillbaka på ett stort sätt 2022.
Faktum är att med ett genomsnittligt riktpris på 320,86 USD ger The Street aktier i återförsäkringsbolaget en underförstådd uppsida på 20 % under de 12 månaderna eller så.
Bättre än väntat kvartalsresultat hjälper till att driva de positiva vibbarna på RE.
"Förbättrade anspråkstrender bidrog till att driva den förbättrade totalkostnaden, till 89,3% från 97,5%", skriver CFRA Research analytiker Catherine Seifert (Köp). "Vi höjer vår prognos för intjänad premietillväxt till 16 % till 20 % 2021 och 17 % till 22 % 2022, eftersom RE utnyttjar ökad efterfrågan och fastare räntor för täckning, samtidigt som den flyttar sin policymix till en som är mindre volatil."
En lågprisaktie bidrar också till gatans positiva attityd. Vid 8,2 gånger analytikernas EPS-prognos 2022 handlas RE med en brant rabatt till sitt eget femårsgenomsnitt på 11,8, per Refinitiv Stock Reports Plus. Dessutom handlas aktier med 60 % rabatt på S&P 500 på terminsbasis. Det gör Everest Re till en av 2022 års bästa finansaktier att köpa för fyndjägare.
The Streets konsensusrekommendation om aktien kommer till Köp, och med hög övertygelse. Fyra analytiker kallar RE för ett starkt köp, två säger Köp och en betygsätter det på Hold.
Signaturbank (SBNY, 319,73 USD) är en av två S&P 500-aktier i finanssektorn som får en konsensusrekommendation om Starkt köp. Med tanke på att aktierna redan har mer än fördubblats under 2021 – en ökning med 136 % till och med den 23 december – är det anmärkningsvärt att Street förväntar sig att SNBY kommer att leverera ännu mer överdimensionerad avkastning framåt.
Tio analytiker betygsätter aktier vid Strong Buy, sex säger Köp och en betygsätter dem på Hold. Proffsens genomsnittliga prismål på 373,61 USD ger SBNY en implicit uppsida på 17 % 2022.
Kanske mer anmärkningsvärt, analytiker förutspår att den regionala långivaren kommer att generera en genomsnittlig årlig EPS-tillväxt på 18,5 % under de kommande tre till fem åren. Samtidigt handlas SBNY till 18,8 gånger Streets EPS-uppskattning 2022. Det är billigare än aktiens eget femårsgenomsnitt på 19,5 gånger förväntad vinst, per Refinitiv Stock Reports Plus.
"Vi fortsätter att tro att Signature är väl positionerat för post-pandemisk framgång med tanke på dess förmåga att producera utmärkt balansräkningstillväxt, överlägsen EPS-tillväxt och attraktiva lönsamhetsmått", skriver Raymond James analytiker David Long (Strong Buy).
På Wedbush, som räknar SBNY på sin lista över bästa idéer, säger analytikern David Chiaverini att hans "Outperform-betyg baseras på företagets konsekvent starka inlåning och utlåningstillväxt, ledande position inom digitala tillgångar och starka vinsttillväxtutsikter."
Flerlinjeförsäkringsbolag Assurant (AIZ, $152,28) får den högsta konsensusrekommendationen av alla finansiella aktier i S&P 500.
Bland dess medvindar säger analytiker att AIZ drar nytta av att konsumenter köper försäkring på alla varor de har köpt i stället för att spendera på tjänster under pandemin. När det gäller policyer för allt från begagnade bilar till nya 5G-smarttelefoner förväntas Assurant se en ökande efterfrågan.
"Assurant fortsätter att återhämta sig från pandemin, med premier och avgifter (PFO) upp 7% under kvartalet jämfört med 2% 2020", säger William Blair-analytikern Jeff Schmitt, som betygsätter AIZ på Outperform. "Global Automotive drar nytta av en stark tillväxt av begagnade bilar. Dessutom påbörjade AIZ en rikstäckande lansering av enhetsreparationstjänster i butik för T-Mobile och utökade sin relation med AT&T för att hantera sitt inbytesprogram för enheter."
Assurant är nr 1 bland de bästa finansiella aktierna att köpa för 2022, men visserligen kommer den åsikten från en liten skara. Av de sju analytiker som täcker AIZ är det fyra som betygsätter det på Starkt köp och tre säger Köp. Deras genomsnittliga riktkurs på 194,67 $ ger aktien underförstådd uppsida på cirka 28% under de närmaste 12 månaderna eller så.
Street hausseartadheten härrör delvis från AIZ:s attraktiva värdering. Aktierna handlas till 12,7 gånger analytikernas uppskattning av EPS för 2022, även om vinsten förväntas växa med en genomsnittlig årlig takt på mer än 17 % under de kommande tre till fem åren, enligt S&P Global Market Intelligence.
