Hälsoskräck kan verkligen skrämma marknaden, vilket februaris koronavirusutlösta marknadsdubblande illustrerar. Men vi har fortfarande portföljer att hantera, även om det verkar som om världen håller på att gå under, och det inkluderar att jaga de bästa aktierna för vad marknaden än kan kasta på oss.
Det är aldrig lugnande när du ser nyhetsfilmer om turister i karantän som fastnat på ett kryssningsfartyg, eller när Homeland Security-agenten ger ditt pass en extra hård titt på de senaste besöken i Kina. Men nu när Centers for Disease Control and Prevention har erkänt att ett amerikanskt utbrott har gått från en fråga om "om" till en fråga om "när", har det blivit mycket mer verkligt.
Vi är inte hälsoexperter, så vi kommer inte att låtsas veta vad som händer härnäst. Vad vi gör vet är:Det här är inte den första globala influensaskräcken, och det är sannolikt inte den sista. Vi vet också att även om informationen om coronaviruset fortfarande är ojämn, verkar den inte vara särskilt dödlig. Dödstalen är cirka 2,3 % och den reala siffran kan vara lägre. Vi har inget sätt att räkna tidiga bärare av viruset som kan ha blivit feldiagnostiserade med influensa eller förkylning. För perspektiv dödar den "vanliga" influensan bara cirka 0,13 % av dem som fångar den, men SARS- och MERS-virusen hade dödstalen på 9,6 % respektive 34,4 %.
Men medan coronaviruset är mycket mindre dödligt, kommer dess effekter på ekonomin sannolikt att bli mycket värre. När SARS drabbade den kinesiska ekonomin 2003 stod Kina för bara 4,2 % av världsekonomin, enligt IHS Markit. Idag utgör den 16,3 %. Således kommer varje uttalad kinesisk avmattning att märkas runt om i världen.
Vi kommer ta oss igenom det här. Men under tiden måste vi hantera en aktiemarknad som kan lida avsevärt i händerna på denna världsomspännande hälsofara.
Här är 11 av de bästa aktierna att köpa om coronaviruset fortsätter att eskalera. Vissa är köp-och-håll-spel som såg tilltalande ut under normala omständigheter men som också har styrkor som gör att de passar ännu bättre för den här situationen. Några andra har grundläggande långsiktiga problem och ses bäst som kortsiktiga (läs:några månader) swingaffärer. Och även om de alla är skyldiga att ta några klumpar vid försäljningar på breda marknader, har de också vissa egenskaper som ger dem högre uppåtpotential i den här miljön.
Få företag har gjort mer för att minska pappersavfall och skräp, bättre organisera världens kontor, spara otaliga miljoner dollar i porto och pakettjänster och till och med rädda hela skogar av träd än DocuSign (DOCU, $86,37).
DocuSign är det mest använda e-signatursystemet i världen. Oavsett om du köper ett hus, öppnar ett mäklarkonto eller skriver på ett anställningsavtal, har DocuSign gjort processen åtminstone något mindre av en huvudvärk. Istället för att signera dokument för hand, skanna dem och sedan arkivera dem, tillåter företaget parterna att underteckna dokument via e-post. Det är säkrare och säkrare än papperskontrakt och enligt DocuSign är det i genomsnitt 36 USD billigare och nio dagar snabbare per dokument.
Och i en tid då folk kanske är ovilliga att skaka hand för att avsluta en affär, erbjuder DocuSign ett sätt att stänga affärer på distans utan att behöva vänta på att FedEx (FDX) ska leverera ett kuvert fullt med papper.
DocuSign växer som ett ogräs. Dess intäkter ökade med 40 % förra kvartalet och kundbasen växte med 24 %. DOCU säger sig ha 562 000 kunder. Med tanke på tjänstens bekvämlighet är det svårt att förstå varför alla företag i Amerika inte redan är kund. Men ärligt talat kommer vi troligen dit snart nog.
Liksom många unga teknikföretag går DocuSign för närvarande inte med vinst. Så det måste betraktas som en spekulativ aktie. Men det är också en av marknadens bästa aktier under de senaste sex månaderna, nästan fördubblat i värde sedan augusti. En insikt om att DocuSigns tjänster ser allt mer tilltalande ut i den här miljön kan hjälpa dem att pressa ännu högre.
Som en allmän regel är det svårt att konsekvent tjäna pengar inom bioteknik. Det har liknats vid att kasta en stor tallrik spagetti på väggen och se vad som fastnar. Det är nästan omöjligt att i förväg veta vilka läkemedel som så småningom kommer att fungera i kliniska prövningar och vilka som Food and Drug Administration (FDA) kommer att godkänna.
Som sagt, Gilead Sciences (GILD, $72,90) kan vara det enskilt bästa rena spelet för att bekämpa viruset just nu. Den 24 februari, när aktierna sjönk, stängde GILD kraftigt högre efter att Bruce Aylward, en högt uppsatt tjänsteman vid Världshälsoorganisationen, sa att Gileads antivirala läkemedel remdesivir "kan ha effekt" mot coronavirus. Läkemedlet har rusat till Kina för kliniska prövningar.
Detta är naturligtvis spekulativt, och remdesivir kan visa sig vara ineffektivt. Det är också diskutabelt hur mycket intäkter företaget kan hoppas på att generera från remdesivir även om det visar sig vara effektivt.
Men även om det aldrig hade varit ett utbrott av coronaviruset, skulle Gilead fortfarande vara ett lönsamt värdespel till nuvarande priser. För det första är Gilead så mycket mer än remdesivir, med 25 marknadsförda produkter i USA. Aktier handlar om bara 11 gånger analytikernas uppskattningar för nästa års resultat (mycket lägre än S&P 500:s 19) och ger mycket respektabla 3,7 % i utdelning . Även efter den senaste stöten handlas GILD till priser som först sågs 2013. Gilead, tillsammans med många andra stora läkemedels- och bioteknikföretag, har helt enkelt inte deltagit i den bredare marknadsupptakten sedan 2016.
Politisk risk lever och mår så klart. Vi kan anta att en "Medicare for All"-lösning som förespråkas av senatorerna Bernie Sanders och Elizabeth Warren, två demokratiska presidentkandidater, skulle vara dåligt för Gileads resultat. Men med dagens priser kan det vara värt risken.
Vad kan vara bättre för influensaliknande symtom än en varm skål med kycklingnudelsoppa?
Sluta. Jag tänker inte på allvar rekommendera dig att springa ut och köpa Campbell Soup (CPB, $48,02) lager enbart för att miljontals sängliggande coronaviruspatienter kommer att behöva soppa. Det vore löjligt.
Men det finns ett antal anledningar till att betrakta CPB som en av de bästa aktierna för den här miljön.
Till att börja med kommer oroliga shoppare sannolikt i allt större utsträckning att lagra konserver som Campbells soppa om utbrottet förvärras. Men dessutom anses förpackade livsmedelsaktier som CPB i allmänhet vara defensiva av investerare. Det är värt att notera att den 24 februari, dagen då Dow sjönk med mer än 1 000 poäng, slutade Campbell Soups aktie faktiskt dagen positivt. Aktien har också en låg beta – en volatilitetsmätare som mäter ett värdepappers rörelse jämfört med den bredare marknaden. CPB:s beta på 0,5 indikerar att aktien bara rör sig ungefär hälften så mycket som den bredare marknaden.
Campbell har kämpat de senaste åren, liksom de flesta märkesvaruföretag. Konsumenter handlade ner till billigare butiksmärken efter härdsmältan 2008, och många bytte aldrig tillbaka. Dessutom har den aggressiva framväxten av Amazon.com på dagligvarumarknaden bara påskyndat övergången mot generiska butiksvarumärken. CPB:s höga skuldsättning är ett avsevärt långsiktigt problem, som vi noterade i november.
Det är inte troligt att du blir rik snabbt på Campbell Soup. Men det verkar vara en idealisk plats att parkera lite pengar tills coronakrisen blåser över.
Om det är något som dödar ett virus vid kontakt är det blekmedel.
Bleach kommer inte att göra mycket för att skydda dig från en luftburen influensaliknande insekt om du råkar andas in viruset. Men korrekt renlighet är en kritisk del av att hejda virussmittan, från att torka av drabbade områden till regelbunden handtvätt. Och allt det bådar gott för Clorox (CLX, $167,19), som sannolikt kommer att se åtminstone en blygsam ökning i försäljningen på grund av virusskräcken.
Men historien är större än så, och Clorox gör mer än att bara marknadsföra blekmedel. Det säljer en mängd olika hemvårdsprodukter under varumärkena Clorox, Formula 409, Liquid-Plumr, Pine-Sol, S.O.S och Tilex, bland andra. Den gör också kolprodukter, påsar och wraps under varumärket Glad, och till och med kattsand och Brita-vattenfilter.
Som var fallet med Campbell Soup, anses Clorox vara ett defensivt namn som tenderar att göra bra ifrån sig när ekonomin är svår. Och precis som CPB var Clorox faktiskt positiv den 24 februari, medan Dow tappade 1 000 poäng och världen såg ut att ta slut. Och det som gör Clorox till ett bättre långsiktigt spel är en mycket mer hållbar skuldsituation och status bland Dividend Arisocrats – 64 utdelningsaktier som har höjt sina utbetalningar varje år i minst ett kvartssekel.
Om du letar efter ett säkert ställe att rida ut i stormen, blir det inte mycket säkrare än Clorox.
Utöver detaljhandeln är Amazon den dominerande leverantören av molntjänster till företag, statliga myndigheter och till och med vanliga Janes and Joes via sin Amazon Web Services-plattform. Listan över stora företag som använder AWS är en virtuell vem är vem:Apple (AAPL) spenderar enligt uppgift mer än $30 miljoner per månad på AWS, och Netflix (NFLX), Lyft (LYFT), McDonald's (MCD), Johnson &Johnson (JNJ) och till och med det amerikanska utrikesdepartementet är alla anmärkningsvärda användare.
Om det inte räckte så går Amazon också head-to-head med Netflix och Disney (DIS) inom videostreaming. Allt detta har redan gjort AMZN till en av de bästa aktierna under de senaste åren.
Tjurfallet, som det gäller covid-19, är ganska okomplicerat:om fler och fler människor väljer att undvika trånga offentliga utrymmen, företag som Amazon – som tar varor till din dörr och streamar videotjänster till din dator, telefon eller TV – gynnas.
Amazon kommer inte att ta sig igenom detta helt oskadd. Företaget är beroende av varor som kommer från Kina, så störningar i dess leveranskedja på grund av anställdas frånvaro eller stängningar av fabriker kan skapa problem, särskilt under Amazons årliga Prime Day i juli. Det är något AMZN verkar ta på allvar och vidtar åtgärder idag för att mildra.
Men det är viktigt att notera att eventuella hicka sannolikt är kortvariga till sin natur, medan kunder som anammar leverans från Amazon under virusskräcken sannolikt inte kommer att ge upp bekvämligheten när det väl blåser över.
Strömmande videoledare Netflix (NFLX, $368,70) har haft sina problem på senare tid – så mycket att vi presenterade det som en aktie att sälja i början av detta år.
De problem vi beskrev har inte avtagit. Ankomsten av Disney+ har skapat en värdig rival för Netflix. Och USA ser alltmer ut som en mogen marknad för strömmande video. Den amerikanska abonnenttillväxten har avtagit från miljontals nya tittare varje kvartal till hundratusentals.
Dessutom gör de låga kostnaderna för Disney+ och Amazon Prime Video det svårare för Netflix att helt enkelt höja priserna efter behag. Med tanke på innehållet det erbjuder är Netflix utan tvekan värt mer än ett kabelpaket. Men när dina konkurrenter tar ut $6,99 per månad eller, när det gäller Amazon, ger bort videoinnehållet gratis med ett Prime-medlemskap, är din prissättning något begränsad.
Förra kvartalet lade Netflix till 8,8 miljoner nya prenumeranter internationellt, vilket krossade analytikers förväntningar med mer än en miljon. NFLX har dock indikerat att de förväntar sig ytterligare 7 miljoner nya abonnenter totalt sett detta kvartal, vilket minskade omkring 820 000 abonnenter under uppskattningarna.
Tjurfallet? Om vi ser fler länder implementera nedstängningar som svar på coronaviruset kan den siffran stiga ännu högre. Det finns få aktiviteter som är mer pandemisäkra än att titta på Netflix ensam i pyjamasen.
Netflix aktie är inte billig. Aktierna handlas för 43 gånger vinstuppskattningar och nästan 8 gånger efter 12-månaders försäljning. Men fortsättningen av en global pandemi kan förvandlas till en eventuell kortsiktig katalysator.
Att investera i Kina just nu kan verka som ett minfält. Kina är trots allt noll för virusutbrottet, och de flesta infektionerna fortsätter att registreras där.
Men för Alibaba Group (BABA, 206,16 USD) – anses vara en av de bästa tekniska aktierna på marknaden innan coronaviruset började spela – varje svaghet i aktiekursen på grund av denna rädsla bör ses som en möjlighet.
Alibaba är Kinas största och mest dominerande e-handelsföretag, och det har inte precis en amerikansk motsvarighet. Det har kallats "Amazon of China", men dess kärnverksamhetsmodell är faktiskt lite närmare den för en mellanhand som eBay (EBAY). Det liknar också PayPal (PYPL) eller Square (SQ) genom att det erbjuder ett onlinebetalningssystem. Och sättet som det fyller på säljarnas annonser när användare söker på Alibabas Tmall och Taobao-webbplatser liknar Google. Åh ja, och precis som Amazon erbjuder Alibaba också molntjänster och videostreamingtjänster.
Så det är bättre att tänka på Alibaba som en one-stop-shop för kinesisk e-handel.
Alibaba – tillsammans med resten av den kinesiska ekonomin – kommer att ha några problem att lösa. Även om Alibaba är en e-handelssajt, så beror det fortfarande på att människor producerar varorna de säljer, levererar dem och, naturligtvis, köper dem. Företaget har redan räknat med en koronavirusrelaterad träff för resultatet detta kvartal.
Men detta är just möjligheten för BABA att bevisa sin duglighet. Virusskräcken kommer bara att påskynda Kinas övergång till den digitala ekonomin, och lärdomarna här kommer att vara avgörande när företaget mognar. Alibaba kommer ur detta att uppstå som ett starkare, stridstestat företag bättre rustat att tävla utanför Kina.
Matleveransalternativen har blivit exklusiva och blivit mycket mer varierade de senaste åren, men det går fortfarande inte att slå en varm pizza som levereras direkt till din dörr.
Det finns mycket att gilla i DPZ. Det är en enkel affär – pizza – som är lätt att förstå. Men Domino's är inte bara ett pizzaföretag. Det är en teknisk ledare inom livsmedelsbranschen. Domino's gjorde ett fantastiskt jobb med att investera i sin mobilapp för några år sedan, och resultaten är uppenbara idag. Beställningar som görs via appen är ofta klara på en bråkdel av tiden som beställningar som görs via telefon.
Dessutom får Domino's lite mer än hälften av sina intäkter från utlandet, vilket är ytterligare ett plus. Indien, Sydkorea och Japan är alla viktiga marknader för Domino's, och alla ligger i närheten av Kina. Skulle virusskräcken accelerera kan pizzaleveransen se särskilt bra ut på dessa marknader.
På samma sätt, Grubhub (GRUB, $54,57) kan vara en intressant pjäs.
Grubhub är den ledande mobila appen för beställning och leverans av mat med över 155 000 restaurangpartnerskap i USA och Storbritannien. Bland några av dess anmärkningsvärda restaurangpartners är Burger King, Papa John's (PZZA), Shake Shack (SHAK) och Chick-fil-A, bland många, många andra.
Berättelsen här är enkel nog:En bra virusskräck kan öka konsumenternas adoption av mobila appar för matleverans som Grubhub. När skräcken försvinner kommer dessa konsumenter att komma ihåg hur bekväm leverans var och kommer att hålla fast vid det.
Vi får se. Det är säkert troligt att företag som Grubhub kommer att få ett uppsving. Men du bör också komma ihåg att detta är en spekulativ aktie på en brutalt konkurrensutsatt marknad. Grubhub konkurrerar med förankrade DoorDash och Uber Technologies (UBER) Uber Eats, såväl som en mängd andra startups.
Inget av dessa företag är för närvarande lönsamt. Men de har lyckats parera Amazon Restaurants, som stängde i juni. Men om du tror att matleverans är en hållbar tillväxtindustri är GRUB-aktier värda att titta på. Aktien handlas för knappt en tredjedel av sina gamla toppnoteringar 2018 men har trendat högre sedan oktober förra året.
Allt detta kanske är sant eller inte. Inte vårt samtal. Men TWTR kan också vara en av de bästa aktierna för coronavirusutbrottet.
Till att börja med har Twitter-användare i allmänhet sina huvuden begravda i sina smartphones eller datorer. Det är svårt att fånga ett potentiellt dödligt virus om du inte har fysisk kontakt med en annan människa.
Om människor håller sig inomhus och avskilda mer än vanligt på grund av coronaviruset, kommer en del av den tiden som är inkapslad inomhus att spenderas på Twitter. Men dessutom är Twitter den mest nyhetsinriktade av alla stora sociala medieplattformar. Stora nyheter kommer ofta att bryta på Twitter innan de går ut på CNN eller Fox News. För att inte nämna, dessa medier tillkännager de senaste nyheterna på plattformen också.
Det är inte svårt att se Twitter-användarnas engagemang öka under rädsla för coronaviruset. Och det är också värt att nämna att vi är mitt i en särskilt brutal presidentvalscykel som sannolikt kommer att öka användarnas engagemang.
Hittills har Twitter inte gjort ett särskilt bra jobb med att klara den här stormen. Aktien sjönk med över 6 % på måndagen, vilket kraftigt överträffade S&P 500:s nedgång på 3,3 %. Men det höll sig bättre på tisdag, och TWTR hade trendat högre sedan november; Investerare kan skynda sig tillbaka till aktien om vinsterna kommer in starkt i april.
Vi avslutar detta med leverantören av videokonferensprogramvara Zoom Video Communications (ZM, 105,01 USD).
Om du inte är bekant med företaget fungerar Zoom ungefär som Skype, vilket gör att mötesdeltagare kan se varandra i videokonferenssamtal. Men till skillnad från Skype, som fungerar bäst med grupper om två eller tre personer, fungerar Zoom bra med större grupper. Om du vill ha ett konferenssamtal med en hel företagsdivision är Zoom förmodligen din bästa hyllprodukt.
Om coronakrisen fortsätter att förvärras är det inte svårt att se många företag som uppmuntrar sina anställda att arbeta hemifrån. Appar som Zoom hjälper till att göra det möjligt.
Liksom några av de andra aktierna på den här listan handlades ZM högre den 24 februari, även när världen gick under. Det är också värt att notera att denna unga aktie, som genomförde sin börsintroduktion i april 2019, har skjutit i höjden sedan december. Skulle coronapaniken fortsätta att sprida sig, bli inte förvånad över att se den röra sig ännu högre.
Charles Sizemore var länge AMZN när detta skrevs.
