Bestånden har börjat kratera när det nya coronaviruset spred sig till Europa och andra delar av Asien. Lyckligtvis var Warren Buffett, ordförande och VD för Berkshire Hathaway (BRK.B), på plats den 24 februari och berättade för tittarna på CNBC att folk aldrig ska sälja baserat på rubriker.
Som alltid gav världens största investerare utmärkta råd. Urskillningslös försäljning är alltför ofta ett bra sätt att låsa in förluster eller avstå från vinster.
Men det betyder inte att investerare inte ska leta efter aktier att sälja. De borde, som en del av en naturlig beskärning, sålla bort usla innehav och frigöra pengar för bättre möjligheter. För det ändamålet såg vissa aktier ut som seriösa duds även förr Dow Jones Industrial Average föll nästan tusen poäng.
För att hitta aktier som Wall Street är mest baisse på, letade vi igenom Center for Research in Securities Prices (CRSP) totala amerikanska marknadsindex för företag med ett lägsta börsvärde på 500 miljoner USD. Våra aktier måste också ha täckning av minst tre analytiker. Därefter gick vi till S&P Global Market Intelligences rekommendationssammanfattning.
S&P Global undersöker analytikers aktieköp och ger dem poäng på en femgradig skala, där 1,0 är lika med ett starkt köp och 5,0 är ett starkt sälj. Poäng mellan 3,5 och 2,5 översätts till en hållrekommendation. Varje poäng högre än 3,5 betyder att analytiker i genomsnitt anser att aktien bör säljas. Ju närmare en poäng kommer till 5,0, desto högre är deras kollektiva övertygelse.
Här är 11 aktier att sälja som rankas bland de sämsta namnen på någon större amerikansk börs. Om du fortfarande har något av namnen efter den senaste marknadsförsäljningen, kanske du vill ompröva ditt engagemang.
Aktiekurser, direktavkastning, kursmål, analytikers betyg och annan information är med tillstånd av S&P Global Market Intelligence den 21 februari, om inte annat anges. Aktier listas efter analytikers genomsnittliga rekommendation från bäst till sämst.
Liksom resten av branschen, United States Steel (X, $9,43) lider av trög efterfrågan och svaga priser. Stålpriserna har sjunkit stadigt i mer än två år, och innevarande år förväntas inte bli mycket bättre.
Även om U.S. Steels aktiekurs steg med införandet av ståltullar på Kanada, Mexiko och EU i maj 2018, har den sedan svimmat eftersom dessa tullar togs bort för Kanada och Mexiko ett år senare.
"(Stål)marknaden 2020 kommer att tyngas ned av en fortsättning på fjolårets svagare slutkonsumtion", säger råvarumarknadsdataleverantören Fastmarkets.
Mycket av den nedgången kan läggas vid Kinas fötter. Efterfrågan där växer fortfarande, men ekonomin har svalnat avsevärt de senaste åren. Och nu kommer spridningen av covid-19-coronaviruset att lägga ytterligare press på bygg- och stålefterfrågan. Resten av världen, under tiden, tar absolut inte upp något av det sämre.
Goldman Sachs analytiker Matthew Korn, som ser långsiktig uppåtpotential i US Steels strategiska manövrar, säger ändå att "riskerna för aktien är betydande" och att företaget kan vara negativt med fritt kassaflöde fram till 2022. Han listar X bland aktier att sälja, vilket ger den ett prismål på 9 USD.
Analytikergemenskapen som helhet planerar att U.S. Steel ska redovisa förluster på justerad basis både i år och nästa. Aktier värderas till 22 gånger 2022 års vinst även om den förväntade tillväxttakten är mindre än 7 %.
Avnet (AVT, $35,58) som marknadsför, säljer och distribuerar elektroniska komponenter, går i omvänd riktning. Analytiker förväntar sig att intäkterna kommer att minska med en genomsnittlig takt på 2% per år under de kommande fem åren. Företaget lider av långsam försäljning och förlusten av Texas Instruments (TXN) som en kritisk leverantör.
"Vi behåller vår försiktiga hållning till Avnet-aktier, eftersom vi förväntar oss fortsatt press på omsättning och marginaler på grund av den fortfarande tuffa efterfrågemiljön, samt avvecklingen av försäljningen av Texas Instruments senare i år", skriver Stifel, som värderar aktier till Vänta.
Texas Instruments, som kommer att lämna sitt Avnet-partnerskap i slutet av året, står för cirka 1,8 miljarder USD i försäljning, säger Stifel – ungefär 10 % av intäkterna för räkenskapsåret 2019.
En analytiker ser ett fynd i AVT, kallar det ett starkt köp. Men det är en ensam position. Fem säger att det är ett stopp. Resten har Avnet bland sina aktier att sälja:en kallar det Sälj, medan fyra slår Stark Sälj-betyg på namnet. Två av dessa negativa betyg var nedgraderingar, av Wells Fargo och Cross Research, utfärdade under den senaste månaden.
Spänne (BKE, $24,75) – en återförsäljare av fritidskläder och skor för unga vuxna – har en lång historia av att betala speciell utdelning. Den delade ut 1,00 USD per aktie 2019, 1,75 USD 2018, 75 cent 2017 och 1,00 USD 2016, utöver sin vanliga kvartalsvisa utbetalning.
Det har dock inte varit tillräckligt för att göra analytiker hausse på detta namn. Fysiska butiker är under press från e-handel och köpcentrum som BKE drabbas hårdast. Minskande galleriatrafik har fått den genomsnittliga försäljningen per butik att sjunka under de senaste fem åren. The Buckle ser sig tvingad att sänka priserna och erbjuda marginalpressande rabatter och kampanjer.
Analytiker förväntar sig att både intäkter och intäkter kommer att minska under 2021 och 2022. Buckle slår tillbaka genom att "förbättra marknadsföringseffektiviteten, butiksrenovering och teknikuppgraderingar", säger Zacks Equity Research, men The Street bryr sig inte så mycket.
Två analytiker kallar det ett håll, och en säger Sälj. Dessutom förväntar de sig som grupp att intäkterna kommer att falla med en genomsnittlig årlig takt på 5 % under de kommande tre till fem åren. Och proffsens genomsnittliga riktkurs på 21 USD ger aktiens antydda nedsida på 15 % under de kommande 12 månaderna eller så.
Shutterstock (SSTK, $41,07) flyttade för att lugna vilsamma aktieägare i augusti 2018 genom att betala en särskild utdelning på $3 per aktie. Det fungerade inte. SSTK-aktien har fallit med 11 % under de senaste två åren jämfört med en vinst på 23 % för S&P 500.
Senast missade stockfotograferings-, video- och musikleverantören Streets intäktsberäkning för det fjärde kvartalet, skadad av en nedgång i företagsverksamheten, som betjänar företagskunder. Faktum är att både resultat och försäljning har missat målet under fyra av de senaste fem räkenskapsåren.
Av de tre analytiker som täcker aktien som spåras av S&P Global Market Intelligence, kallar två SSTK för ett håll och en säger Sell. Deras genomsnittliga kursmål på 34,67 USD ger aktiens antydda nedsida på nästan 16 % under nästa år eller så.
PS Business Parks (PSB, $167,76) är en fastighetsinvesteringsfond (REIT), som ger vanliga investerare ett sätt att investera i fastigheter. Och eftersom de är skyldiga att ge större delen av sina inkomster till aktieägarna i utbyte mot skattelättnader, är de kända för att ha generösa utdelningar.
Det gör åtminstone de flesta av dem. REIT-branschens genomsnittliga direktavkastning kommer till 3,9%. PSB – en kommersiell fastighetsoperatör som främst är involverad i industri-, flex- och kontorslokaler med flera hyresgäster – ger jämförelsevis svaga 2,5 %.
Analytiker har dock PSB bland sina aktier att sälja av ett gäng mer pressande skäl.
"Återhämtningen på industrimarknaden har fortsatt länge, och en hel del nya byggnader planeras att färdigställas och göras tillgängliga på marknaden inom kort, vilket leder till högre utbud och mindre utrymme för hyra och beläggningstillväxt," Zacks Det skriver Equity Research. "Dessutom kommer all protektionistisk handelspolitik att ha en negativ inverkan på ekonomisk tillväxt och företagets verksamhet på lång sikt."
PS Business Parks förväntas inte bli en katastrof. Analytikers genomsnittliga riktkurs på 171,80 $ ger faktiskt aktien en implicit uppsida på lite mer än 2% under de kommande 12 månaderna. Men den prognosen har fortfarande PSB – som har tre Hold-betyg och två Stark Sells – sämre än marknaden med god marginal.
Kontorsdepå (ODP, $2,55) lever fortfarande, men det är ett brutalt slag som säljer kontorsmateriel och utrustning i e-handelns och big-box-återförsäljarnas tid. Aktien har fallit med 24 % under de senaste 52 veckorna, och den har tappat tre fjärdedelar av sitt värde under det senaste halvt decenniet.
ODP har fortfarande ett betydande detaljhandelsfotavtryck, med 1 350 kontorsbutiker över hela USA, Puerto Rico, Amerikanska Jungfruöarna och Kanada. Det har också en division som konkurrerar i den ultrakonkurrenskraftiga informationsteknologin och outsourcingtjänster.
Ändå förväntar sig analytiker att resultatet kommer att stagnera och sedan minska för 2020 respektive 2021. Intäkterna förutspås falla under räkenskapsåren 2019, 2020 och 2021 – och ODP:s topplinje har en otäck vana att hamna under Streets uppskattningar. Office Depots försäljning har missat analytikernas prognoser under fyra av de senaste sex åren.
Två analytiker säger Håll, två säger Sälj och en säger Stark Sälj. Deras genomsnittliga riktpris på $2,07 ger ODP implicit nedsida på 19%. Åh, och nämnde vi att detta är en två dollar stock? Till det priset kommer institutionella köpare som indexfondleverantörer och hedgefonder – som kan vara en stabiliserande kraft – vanligtvis inte röra en aktie.
Om du förväntade dig apotekskedjan Rite Aid (RAD, $16,04) för att få ett uppsving från rädslan för det nya coronaviruset, glöm det. Aktierna sjönk måndagen den 24 februari, tillsammans med resten av aktiemarknaden, vilket fortsatte med spridningen av sjukdomen till Europa.
Detaljhandeln apoteksverksamheten är mycket konkurrenskraftig, särskilt när dina främsta konkurrenter – CVS Health (CVS) och Walgreens (WBA) – kopplar upp sig med apoteksförmånshanterare och till och med, när det gäller CVS, köper sjukförsäkringsbolag. På tal om Walgreens, tillsynsmyndigheter blockerade dess direkta förvärv av Rite Aid, men kedjan lyckades ändå köpa nästan 2 000 Rite Aid-butiker under 2017, vilket lämnade kedjan en skugga av vad den en gång var.
RAD-aktier har prydt många listor över aktier att sälja i åratal, och den baissearten har varit motiverad. Rite Aids aktie har fallit med mer än 90% under de senaste fem åren, och proffsen säger fortfarande att det inte är något fynd. En motstridig analytiker betygsätter aktier på Strong Buy, men tre kallar det ett starkt sälj, medan en annan säger Sälj och ytterligare en säger Håll. Deras genomsnittliga riktkurs på 9,75 USD ger den antydda nedsidan av aktien på hela 39 % under nästa år eller så.
Särskilt oroande är att företaget har varit negativt med fritt kassaflöde under två av de tre senaste räkenskapsåren. Rite Aid har en nettoskuld (skuld + kontanter) på cirka 2,4 miljarder dollar, enligt S&P Global Market Intelligence, så det har bokstavligen inte råd att bränna igenom kontanter.
Det finns få sämre ställen att vara på i finansvärlden än den aktiva fondbranschen. Ta en titt på kapitalförvaltaren Waddell &Reed (WDR, 16,10 USD).
Den glödheta tillväxten av passiva fonder och mestadels indexföljande börshandlade fonder (ETF) suger tillgångar ur den traditionella fondbranschen. Dessutom är WDR småpotatis jämfört med leviataner som Vanguard, Fidelity och Charles Schwab (SCHW). WDR har tillgångar under förvaltning på bara 70 miljarder USD, en minskning från en topp på 124 miljarder USD 2014.
WDR har tappat 11 % under det senaste året jämfört med en vinst på 19 % för den bredare marknaden. Det är svårt att hitta någon som säger "köp dippen" heller. Fyra analytiker kallar det ett håll, två säger att det är en försäljning och tre betygsätter det vid stark försäljning.
Den senaste resultatrapporten bekräftade bara analytikernas nedslående syn.
"Det fanns lite i Waddell &Reeds resultat för fjärde kvartalet som skulle förändra vår långsiktiga syn på företaget", skriver Morningstar-analytiker, som räknar med att den årliga organiska tillväxten kommer att minska med 7% till 9% i genomsnitt under nästa halvår. -årtionde. "Nettoutflöden på 3,4 miljarder USD fortsatte trenden med negativ organisk tillväxt som har påverkat Waddell &Reed under stora delar av de senaste fem och ett halvt åren."
Analytiker skräder inte precis ord när det kommer tillvärldsacceptans (WRLD, $84,60). Janney, som betygsätter aktien till Neutral (motsvarande Hold) karakteriserade smålåneföretagets senaste resultatrapport som "ännu en katastrof för WRLD."
WRLD är verkligen i en värld av problem. Det är för närvarande i förhandlingar med Securities and Exchange Commission och justitiedepartementet för att nå en uppgörelse om en utredning av företagets tidigare dotterbolag i Mexiko. Myndigheterna säger att företaget påstås ha brutit mot U.S. Foreign Corrupt Practices Act.
Men problemen slutar inte där. Kreditkvaliteten på de lån som de gör är på stadig nedgång. Höga förluster från att debitera dåliga lån de senaste två åren har försämrat intäkterna, skriver Janney.
"Det enda tjurfallet för WRLD är att det rensar den här undersökningen av det tidigare Mexikos dotterbolag, kredit (kvaliteten förbättras) och det får ett pass på (implementering av nuvarande förväntade kreditförluster) från sina långivare", skriver Janney. "Vi är inte bekväma med att någon/alla av ovannämnda saker kommer att hända."
World Acceptance har tappat cirka 30 % av sitt värde under det senaste året. Trots den rabatten lägger analytikerna fortfarande WRLD bland andra aktier att sälja, och förväntar sig ytterligare minst 17 % nedåt, baserat på deras genomsnittliga kursmål på 70 USD.
Hawaiian Electric Industries (HE, $49,75), ett elverk som betjänar de flesta av Hawaiiöarna, borde ha en bra sak. Allmännyttiga aktier åtnjuter faktiskt nästan monopol i första hand, och att vara på en ö gör det verkligen svårt för någon annan att göra intrång. Som ett resultat servar Hawaiian Electric ungefär 95 % av öns befolkning.
Ändå har HE:s värdering, fundamenta och ett skiftande branschlandskap analytiker nere på aktien.
Det är sant att företagets resultat för det fjärde kvartalet ökade med 34 % under det senaste kvartalet, förstärkt av dess kärnverksamhet och American Savings Bank, som den äger. Men sedan, aktier är framåtblickande – och på den grunden gillar inte gatan vad den ser.
HE-aktien handlas till 25 gånger förväntad vinst även om intäkter och vinster i bästa fall förväntas bli tröga. Det är också betydligt dyrare än den bredare allmännyttiga industrin, som handlar med i genomsnitt 21 gånger vinsten. Hawaiian Electric lider också av motvind som är vanlig för den bredare industrin. Staten är en utmärkt plats för att skörda både sol och vind för sina energibehov, vilket innebär potential för större konkurrens.
"Flack till minskande belastningstillväxt, nya investeringar som krävs för att modernisera nätet, förändrade kundbehov och statliga policyer som stödjer nya energival föranleder en omprövning av hur energibolag gör vinst", säger EnergyCentral, en branschtidning.
Avista (AVA, $51,19) har en lång historia av utdelningstillväxt, men att välja nyttoaktier handlar om mer än deras utbetalningar. AVA, ett el- och naturgasverk som betjänar delar av Washington och Idaho, får ingen kärlek från Wall Street med tanke på dess tillväxttakt, värdering och andra motvindar.
Aktien har underpresterat i mer än ett år efter att tillsynsmyndigheterna dragit ur kontakten med Avista som mål för affären. Kanadensiska Hydro Ones erbjudande på 5,3 miljarder dollar för verktyget blockerades av myndigheterna i Washington och Idaho i början av 2019, och Avistas aktie har ännu inte återhämtat sig.
Delvis beror det på dess tillväxttakt jämfört med dess värdering. Analytiker räknar med en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på endast 3,9 %, men aktierna handlas till 27 gånger vinsten nästa 12 månader. Precis som Hawaiian Electric är det långt över branschgenomsnittet.
Även om AVA:s direktavkastning i huvudsak är i linje med branschgenomsnittet, är något annat som det har gemensamt med jämnåriga mindre hausseartat:det är också under press från alternativ energi.
Sammanfatta allt, och Avista har fått den mest baisseartade konsensusuppfattningen om denna lista över aktier att sälja. Av de fem analytiker som S&P Global Market Intelligence spårar som täcker aktien, säger en Håll, en säger Sell och tre kallar AVA för en Strong Sell. Deras genomsnittliga riktkurs kommer till 43,40 USD, vilket ger aktiens antydda nedsida på 15 % under det närmaste året eller så.
