Du måste alltid acceptera en viss risk när du köper småbolagsaktier, särskilt när de är inom tekniksektorn. Men i vissa fall är juicen värd att pressa.
Det krävs inte mycket för att flytta teknikaktier för småbolag – vanligtvis anses vara företag mellan 300 miljoner USD och 2 miljarder USD i marknadsvärde. Det finns tanken att det är lättare att fördubbla intäkterna från till exempel 10 miljoner dollar än att göra det från 10 miljarder dollar. Naturligtvis är det lika lätt att de intäkterna halveras. Katalysatorer som ett nytt större kontrakt kan därför snabbt lyfta positioner, samtidigt som att förlora en enskild kund kan krossa aktier.
Därför är det klokt att inte investera mer i något litet företag än att du lätt har råd att förlora. Men om du tål en liten risk kan belöningarna vara rika.
Låt oss gå över sju småbolagsteknologiaktier att köpa. Vart och ett av dessa företag är positionerat i en tillväxtaffär med en lovande bana. De drar också nytta av hausseartadheten från analytikeruppsättningen – varje teknikaktie som listas här har ett konsensus Köp-betyg från gruppen Wall Street-proffs som täcker det.
CommVault-system (CVLT, $43,87) erbjuder mjukvara för att säkerhetskopiera, hantera, skydda och återställa data, både via molnet och system på plats. Det New Jersey-baserade företaget säger att dess mjukvara gör den till en ledare inom dataresiliency.
Företagets senaste kvartalsresultat, för det första kvartalet som slutade i juni, inkluderade intäkter på 173,0 miljoner USD, en ökning med 7 % jämfört med föregående år. Det inkluderade en förbättring med 24 % av återkommande intäkter till 141,1 miljoner USD. Det betyder att cirka 80 % av intäkterna är på någon form av prenumerationsbasis, vilket vanligtvis ses som mer stabilt och förutsägbart.
I september meddelade CommVault att det skulle göra flera produkter – New Commvault Disaster Recovery, Commvault Backup &Recovery och Commvault Complete Data Protection – tillgängliga för allmänna kunder. Disaster Recovery, till exempel, låter kunderna snabbt starta säkerhetskopior av sina arbetsbelastningar i händelse av ett avbrott.
Dubbelt så många analytiker som täcker CVLT kallar det ett köp, vilket placerar det bland Wall Streets främsta småbolagsteknologiaktier för tillfället. Bland den förstnämnda gruppen finns William Blair-analytikern Jason Ader (Outperform, motsvarande Köp), som gillar att en högre andel av mjukvaruintäkterna nu kommer från molnprenumerationer.
"Vi fortsätter att se en gynnsam risk/belöning för aktien och tror att företagets djupa teknologiportfölj, installerade bas och återkommande intäktsprofil fortsätter att underskattas av investerare", säger han.
John Freeman från CFRA, en av ett fåtal analytiker som använder Strong Buy-betyg, ger en till CommVault. Han citerar en tvättlista med punkter som backar upp tjurfallet, inklusive "solida framsteg för VD (Sanjay) Mirchandanis vändningsplan", expansionen av ett Microsoft (MSFT) partnerskap, attraktiv värdering och "stora, konservativa, lojala kunder." Han tillägger att företaget hade 341 miljoner dollar i nettokassa i juni.
FormFactor (FORM, $29,41) – baserat i Livermore, Kalifornien, i vad som skulle kunna kallas Silicon Valleys exurbs – är i en av de hetaste nischerna för småbolagsteknikaktier:Den tillhandahåller service till halvledartillverkare.
FormFactor tillverkar högpresterande sondkort, som kan användas för att testa chips för defekter medan de tillverkas. Dessa inkluderar nu sonder designade för användning i kryogena miljöer, så låga som 4 grader (kelvin) över absolut noll. Dessa kan vara viktiga för att testa kvantdatorer, som levererar resultat baserat på individuella atomers spinn. När kretslinjer närmar sig bredden av en ljusstråle blir sådana kvantdatortekniker en nyckel till att öka beräkningshastigheten.
Under de första sex månaderna av 2020 växte FormFactors intäkter med nästan 18 % på årsbasis till 270,2 miljoner USD, medan justerade vinster steg med 66 % till 51,9 miljoner USD. (Företaget var också lönsamt på en allmänt accepterad redovisningsprincip eller GAAP-basis.)
Medan siffror för andra kvartalet missade uppskattningar, uppgraderade Craig-Hallum-analytikern Christian Schwab ändå aktien från Håll till Köp med ett kursmål på 30 USD i september, när aktierna handlades närmare 23 USD. Stifel-analytikern Brian Chin upprepade också sitt köpbetyg på aktien.
"FormFactors starka kassagenerering och fördjupade reserver positionerar också företaget för att expandera till nya marknader," säger Chin, "och vår analys visar att investerarna är villiga att betala högre tillväxtmultiplar för förvärvspartners med en till synes liknande intäktsprofil (lägre volatilitet och återkommande) ."
Citi uppgraderade också FormFactor till Köp nyligen, med hänvisning till sin exponering för 5G-teknik, där försäljningen förväntas vara stark under andra halvåret.
Scottsdale, Arizona-baserade Limelight Networks (LLNW, $6,04) säljer innehållsleveranstjänster till media- och mjukvaruföretag, och det har varit en blomstrande verksamhet under 2020. Aktierna har drivits upp med nästan 50 % hittills i år, om än på ett stenigt sätt, och nio av de 10 analytiker som följer det säger att det är bland de bästa småbolagsteknologiaktierna för nya pengar.
Limelight driver sitt eget privata nätverk med en kapacitet på mer än 70 terabit per sekund över 130 "närvaropunkter" över hela världen. Den sparar eller cachar innehåll och serverar det från den bästa platsen, med programvara som kan skalas för att hantera ökningar i efterfrågan. Detta inkluderar video- och spelinnehåll och datorsäkerhetstjänster.
Dess senaste kvartalssiffror (Q2) ser inte så spektakulära ut vid första rodnad:en förlust på 1,7 miljoner dollar (eller 1 cent per aktie) på intäkter på 58,5 miljoner dollar. Men dessa intäkter ökade med 28 % jämfört med föregående år, och förlusten var mycket mindre än 2019:s 7,2 miljoner dollar i rött bläck. Under de första sex månaderna av 2020 har Limelight mer än halverat förra årets förluster, medan försäljningen har ökat med 30 %.
Truist finansanalytiker Greg Miller inledde nyligen täckning med en köprekommendation och sa att han förväntar sig att LLNW kommer att ta del av marknaden för innehållsleveransnätverk på 9 miljarder dollar. Dessutom tror han att företaget kan nå sina långsiktiga intäktstillväxt och EBITDA-mål (vinst före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar) tack vare pandemin som förvärrar sekulära trender i området.
William Blair-analytikern Jim Breen (Outperform) har höjt sina vinstprognoser nyligen. Han sa att resultatet för andra kvartalet överträffade förväntningarna tack vare över-the-top-erbjudanden som Comcasts (CMCSA) Peacock och AT&T:s (T) HBO Max. Limelight utökade sin kapacitet inför denna nya efterfrågan, skriver han, och borde också dra nytta av den ökade efterfrågan på grund av 5G-enheter.
"Företaget har ingen hävstångseffekt, och vi förväntar oss att det kommer att fortsätta att utöka marginalerna efter 2020, eftersom OTT-videotjänster påskyndar omsättningstillväxten", skriver han. "Vi tror att Limelights aktie är attraktivt värderad och handlas till en rabatt till sina jämförbara företag på basis av företagsvärde-till-försäljning och i förhållande till tillväxtmöjligheten framför företaget."
Opera (OPRA, $9,83), baserad i Oslo, Norge, är den "bästa webbläsaren du aldrig hört talas om", enligt Populärvetenskap . Det är fokuserat på integritet, med versioner för stationära datorer, mobiler och spelare. Det finns till och med en version designad för Tor, som ger tillgång till den mörka webben.
Opera själv söker upp nischer på marknaden, med olika versioner av sin mjukvara för varje nisch. Dessa inkluderar kryptovaluta, mikrolån, nyhetsaggregation och virtuella privata nätverk. De senaste versionerna är baserade på Chromium med öppen källkod och använder Blink-renderingsmotorn.
Trots att du har 360 miljoner aktiva användare varje månad över hela världen, finns det en god chans att du inte har hört talas om Opera. Och det är utmaningen. Det är inte ett stort företag, och det förlorar pengar – men lyckligtvis gör det det i mycket långsammare takt. Företagets intäkter under de första sex månaderna 2020 har ökat med 73,6 % till 194 miljoner USD, och det minskade nettoförlusterna med 76 % till bara 3 miljoner USD.
Endast fem analytiker följer denna småbolagsteknikaktie, men alla fem är all-in. Citis Alicia Yap (Köp, 12 $ prismål) noterar att Opera är populärt bland kryptovalutaföretag. Hon förväntar sig att dess nya aggregator ska få dragkraft 2021, men hon medger att det är en nischspelare.
Lake Street-analytikern Mark Argento sänkte sitt kursmål från $15 per aktie till $11 tillbaka i augusti men behöll ett köpbetyg. Han säger att företagets plan att avveckla sin mikrolåneverksamhet på tillväxtmarknader och slå samman den med Mobimagic "komplicerar historien på kort sikt", men kommer att vara rätt steg på vägen.
Återbetala innehav (RPAY, $24,06) är i centrum för en annan het teknik:transaktionsbearbetning, och den är baserad i Atlanta, den branschens sysselsättningscenter. Repay utvecklar också en nisch för hantering av betalningar från företag till företag (B2B) för att passa ihop med dess biz för bilbetalningar.
Återbetalning är mest känt för Instant Funding, som flyttar lånepengar direkt till kundens förbetalda kort eller betalkort. Företaget erbjuder även standardtransaktioner från Visa (V) och MasterCard (MA). Det är i centrum för en trend mot att flytta kreditköp till betalningsbearbetningsnätverk.
I juli köpte Repay cPayPlus – en leverantör av automatisering av leverantörer av leverantörer – för 8 miljoner dollar, med upp till ytterligare 8 miljoner dollar att betala under tredje kvartalet 2021 beroende på om det når vissa tillväxtmål. Företaget förväntar sig att cPayPlua "genererar omsättning och bruttovinsttillväxt på över 100 % årligen fram till 2022."
Företagets aktie har ökat med mer än 64% hittills från år till dags, trots flera sekundära aktieerbjudanden för att hjälpa till att stärka företagets kassa. Den har för närvarande cirka 166 miljoner dollar i kontanter till hands, jämfört med 253 miljoner dollar i långfristiga skulder.
Lönsamhet är lite mer ett problem här. Medan företagets intäkter för 2020:s första sex månader ökade med 70 % jämfört med föregående år, vände företaget från en vinst på 5,6 miljoner USD under första halvåret 2019 till en förlust på 6,7 miljoner USD hittills i år.
Ändå gillar Wall Street RPAY mer än de flesta andra småbolagsteknologiaktier.
William Blairs Robert Napoli (Outperform) säger att Repay bygger en "slut till slut, business-to-business-verksamhet", inte bara en konsumentfranchise.
Canaccord Genuitys Joseph Vafi, som nyligen var värd för Chief Financial Officer Tim Murphy på en konferens, kallar RPAY för ett köp med ett 12-månaders prismål på $30. Han kallar B2b för "en av de bästa landvinningarna som finns." Han påpekar också att "över två tredjedelar av affärerna som Repay vinner är greenfield-möjligheter", med hänvisning till outnyttjade marknader.
Chicago-baserade Sprout Social (SPT, $47,54) är inte, som namnet kan få dig att tro, ett socialt nätverk. Istället erbjuder den ett molnbaserat verktyg som används av varumärken för att hantera den sociala nätverkstrafiken runt dem. Det gör att varumärken sedan snabbt kan svara på den trafiken och justera strategier efter behov. Det är en nisch som också är lämpligt kallad "reputation management."
Sprout offentliggjordes i december till 18 dollar per aktie, och aktien har tagit fart som en raket sedan dess. Under det senaste kvartalet uppvisade företaget en intäktsökning på 27 % till 31,4 miljoner USD, och dess förluster minskade med 23 % till 8,3 miljoner USD.
Sprout tror att nästa generations marknadschefer kommer från personer som för närvarande arbetar med sociala medier. Medan sociala nätverk som Facebook (FB), Microsofts LinkedIn och Twitter (TWTR) erbjuder sina egna analysverktyg, låter tredjepartssystem som Sprouts, såväl som konkurrenterna HootSuite, Buffer och AgoraPlus, chefer övervaka alla dessa nätverk på en gång.
SPT är bland de mest populära småbolagsteknologiaktierna på gatan, med nio analytiker som följer det, och var och en av dem kallar det ett köp eller bättre.
Stifel-analytikern Tom Roderick (Köp) skrev i augusti att ekonomins covid-motvind har förvandlats till digital medvind. Roderick kallade Sprout den ledande aktören inom sin nisch och sa att den är "bäst positionerad för att ta andelar på denna snabbt växande marknad."
Upland Software (UPLD, $44,41), baserat i Austin, Texas, bygger en svit av molnbaserade applikationer genom förvärv; det har gjort mer än ett par dussin hittills. Det är ganska mycket, med tanke på att det bara grundades för ett decennium sedan och blev offentligt 2014.
Uplands produkter, organiserade kring dokument, projekt, försäljning och kundupplevelse, säljs per prenumeration. De totala intäkterna för andra kvartalet förbättrades med 35 % till 71,3 MUSD, vilket inkluderade en ökning med 39 % av prenumerations- och supportintäkter till 67,7 MUSD. UPLD är vägledande för en tillväxt på 29 % av återkommande intäkter för hela året.
Uplands strategi är att köpa små företag, uppbackade av riskkapital, när de väl når 5 miljoner till 25 miljoner dollar i försäljning per år, vilket gör dem överkomliga. I slutet av juni hade företaget 88 miljoner dollar i kontanter för att finansiera sådana förvärv.
UPLD och SPT har samma analytikerdelning, 5 starka köp och 4 köp, vilket gör dem till de två främsta småbolagsteknologiaktierna, baserat på analytikers åsikter.
"Vi uppskattar Uplands sunda kapitalposition, hållbara installerade bas och plattform för att driva på ökande M&A i framtiden när ekonomin fortsätter att återhämta sig", skriver Credit Suisse (Outperform), som nyligen höjde sitt 12-månaders kursmål från $37 per aktie till $46 . "Företaget är fortfarande fokuserat på organiska initiativ, med tonvikt på sin 6-8 kvartals spelbok för (gå till marknaden) förbättringar, samtidigt som de ser fram emot en sund pipeline av M&A-mål med potential för ett "bannerår" under FY21."
William Blairs Bhavan Suri upprepade ett överpresterande betyg efter Uplands vinstkrav i augusti. "Vi lämnade samtalet optimistiska om företagets hållbarhet under denna ekonomiska cykel och tror att Uplands investeringar i sin go-to-market-strategi kommer att göra det möjligt för företaget att komma ut starkare i andra änden."
Canaccord Genuitys David Hynes (Köp) har ett prismål på $50 och säger att han ser ett mer positivt kassaflöde från en förnyad betoning på försäljning istället för affärer. En del av detta kommer från att använda sina egna förvärv, som Altify, som köptes i oktober förra året för 84 miljoner dollar, för att omorganisera försäljningssatsningen.
