Det senaste året var fullt av toppar och dalar på aktiemarknaden överlag. Men för medelstora företagsaktier var 2020 mindre extremt. "Jag skulle sätta det lite i mitten", säger Parnassus Mid Cap (PARMX) medmanager Matt Gershuny. Under de senaste 12 månaderna har fonden, som är medlem i Kiplinger 25, listan över våra favoritfonder, ökat med 9,5 %. Det slog 76 % av sina konkurrenter, men släpade efter 10,0 % i fondens jämförelseindex, Russell Midcap-index.
Gershuny och comanager Lori Keith tog över på Mid Cap i slutet av 2008, under finanskrisen. Duon har slagit riktmärket sedan dess genom att investera i växande, välskötta medelstora företag som klarar ansträngande miljömässiga, sociala och styrande åtgärder. Mid Caps årliga avkastning på 11,6 % sedan paret tog över kantar den genomsnittliga årliga ökningen på 11,5 % i Russell Midcap-index. "Vi hänger med på starka marknader och gör det bättre när marknaderna går ner", säger Gershuny.
Den senaste tiden har fonden vunnit på starka resultat i en handfull industriaktier, inklusive rederiet FedEx (FDX) (upp 73 % under de senaste 12 månaderna) och globala logistikföretaget Expeditors International (EXPD) (upp 16 %), vilket hjälper få varor till marknaden eller till kunder. "Sändningskapaciteten är nere på kommersiella flygningar, och FedEx och Expeditors har dragit på sig", säger Gershuny.
Teknikinnehav har också lyst. Aktierna i Nuance Communications (NUAN), ett programvaruföretag för taligenkänning som hjälper hälso- och sjukvårdsindustrin att övergå till elektroniska kliniska journaler, klättrade med 112 % under de senaste 12 månaderna.
Aktierna i Western Digital (WDC), en tillverkare av datalagringsenheter, föll med 24 % under det senaste året efter att försäljningen av vissa produkter avtog. Oregon-företaget Portland General Electric (POR) halkade 23 % under press från regionens skogsbränder och en förlust under tredje kvartalet. Ändå, säger Keith, har båda företagen starka långsiktiga tillväxtutsikter.
Paret är fokuserade på motståndskraftiga företag som kommer att komma starkare ur pandemin. "Företag som investerar i forskning och utveckling, i sin arbetskraft och i teknik kommer att ta marknadsandelar och accelerera tillväxten", säger Keith. Ett exempel är avfallsinsamlingsföretaget Republic Services, som förbättrar verktygen på sin webbplats och mobilapp för att förbättra kundupplevelsen.
