Inkomstinvesterare söker vanligtvis riklig avkastning i sina utdelningsaktier, men utdelning hållbarhet spelar minst lika stor roll.
Fråga bara GameStop (GME)-investerare, som såg en direktavkastning på 19 % plus den 4 maj förvandlas till en obefintlig avkastning efter att återförsäljaren avbröt sin utbetalning för att spara pengar i ett försök att rädda sin oroliga verksamhet.
En hög avkastning kan vara ett tecken på en orolig distribution, men det behöver inte vara det. Det finns hundratals stabila utdelningsaktier med avkastning över genomsnittet – inklusive några i den typiskt tillväxtorienterade teknologisektorn. Ännu bättre:Det här är prisvärda, hållbara utbetalningar som till och med har utrymme att växa.
Vi har lutat oss mot DIVCON-systemet från den börshandlade fondleverantören Reality Shares för att identifiera sju teknikaktier med marknadsslående utdelningar som också har en stor chans att växa i framtiden. DIVCONs metodik utvärderar utdelningshälsofaktorer inklusive vinster, fritt kassaflöde och till och med konkursrisk, och ger sedan en poäng mellan 1 och 5. Låga poäng (1-2) är ett tecken på instabil utdelning; höga poäng (4-5) signalerar sund utdelning som sannolikt kommer att växa under de kommande åren.
Här är sju "dubbelt hot"-utdelningsaktier inom tekniksektorn. De ger inte bara mycket bättre avkastning än S&P 500:s genomsnitt på 1,8 % just nu, utan de får också höga poäng från DIVCON för sin utdelningshälsa.
Pris-, marknadsvärde- och avkastningsdata gäller den 5 juni. DIVCON-poäng och mätdata såsom vinsttillväxt, hävstångsfritt kassaflöde (LFCF)-till-utdelning och Altman Z-poäng är den 1 juni. Aktier listade i omvänd avkastningsordning. Direktavkastningen beräknas genom att den senaste månatliga utbetalningen årligen beräknas och divideras med aktiekursen. Du kan se andra DIVCON-resultat på Reality Shares-leverantörens webbplats.
Corning (GLW, $30,36) är inte som de flesta andra tekniska aktier. Istället för att utveckla appar, skapa smartphones eller tillverka komponenter som halvledare är Corning specialiserat på glas. Det är kanske mest känt för sitt Gorilla Glass, som används i Samsung, Sony (SNE) och LG-telefoner; Lenovo (LNVGY) och Acer bärbara datorer och Garmin (GRMN) smarta klockor, bland annat.
Teknikaktien har det svårt under 2019 och ligger nära breakeven hittills i år. Dess svårigheter härrör från en blandad rapport för första kvartalet i april. Intäkterna överträffar Wall Streets uppskattningar, men intäkterna missade målet, och företaget varnade för att en av dess "fiber-till-hem"-kunder gjorde ett skifte som tvingade Corning att sänka sin försäljningsguidning för hela året.
Baksidan? Displaypriserna, som länge har sjunkit, gör det i en långsammare takt nu, och Corning fick en oväntat snabb tillväxt inom miljöteknik. Analytiker ser fortfarande en medelsiffrig intäktstillväxt framöver under de kommande två åren, och vinstexpansion för låga tonåringar under denna period.
Dess utdelning ser dock mycket hälsosam ut. Corning meddelade tidigare i år en höjning på 11 % till utbetalningen, som har vuxit på årsbasis varje år sedan 2011. Den använder bara 30 % av sina intäkter för att finansiera utdelningen, vilket är extremt hälsosamt och erbjuder mycket mer utrymme för höjningar. Hävstångsfritt kassaflöde (hur mycket kontanter företag har över efter att de har fullgjort alla sina åtaganden) är 180 % av vad de behöver för att betala ut sin utdelning – också hälsosamt.
Av dessa skäl, såväl som en avkastning över genomsnittet och stark vinsttillväxt, får GLW ett DIVCON 4-poäng som indikerar att Corning är en sund utdelningsodlare.
Cisco Systems (CSCO, $54,75) är ett av de största namnen inom nätverk och kommunikation. Även om switchar och routrar länge har varit huvuddelen av företagets verksamhet, har de vidgat sitt utbud för att attackera möjligheter inom mobilitet, Internet of Things (IoT) och cybersäkerhet.
Cisco har nyligen uppmärksammats för sin värdefulla status bland teknikaktier som ser mer isolerade ut mot ett handelskrig mellan USA och Kina än andra. VD Chuck Robbins sa under den senaste kvartalskonferensen för vinst att "vi ser väldigt minimal påverkan (från tullar på kinesiska importer) vid det här laget ... och det är absolut inbakat i vår guide framöver."
Det tillkännagivandet i mitten av maj kom tillsammans med skattemässiga vinster för tredje kvartalet som överraskade på uppsidan, såväl som helårsinkomstguidning som översteg analytikernas modeller. CSCO-aktier har klarat maj bättre än den genomsnittliga teknikaktien och har ökat med 26 % hittills i år, vilket lätt har överträffat tekniktunga Nasdaq Composites fortfarande robusta uppgångar på 14 %.
Ciscos utdelning är ung, bara 8 år gammal, men den är tillräckligt stor och stark för att motivera DIVCONs toppbetyg på 5. Precis som Corning ger Ciscos LFCF/utdelningsförhållande på 180% gott om utrymme för expansion, liksom en vinst på 47%. utbetalningsgrad. Dess Altman Z-poäng – som använder fem faktorer för att mäta ett företags kreditstyrka – är 4,34 (alla poäng över 3 indikerar en låg sannolikhet för konkurs). Cisco spenderar också 3,8 gånger mer pengar på återköp än utdelningar, vilket är viktigt eftersom det innebär att även i tuffare tider kan ledningen omfördela pengar som den vanligtvis spenderar på återköp för att finansiera eller till och med öka CSCO:s utbetalning.
Det krävs inte mycket för att ta reda på det Paychex (PAYX, 86,43 USD) tillhandahåller lönetjänster, men det erbjuder också mänskliga resurser, förmåner, anställning och andra lösningar.
Paychex är också den här listans bäst presterande teknikaktie under 2019, redan upp 33 % till och med den 5 juni, om än till väldigt lite fanfar. Företaget kanske är invävt i den amerikanska arbetskraftens tråd – PAYX hävdar att det betalar en av 12 anställda i den privata amerikanska privatsektorn – men det gör det medan det tyst nynnar i bakgrunden, så det tenderar att få lite mediebevakning.
Den prestationen har också förbluffat de flesta analytiker, som lutar sig mycket baisse. Av de 19 analytiker som täcker PAYX anser 14 att det är ett "håll", tre säger att det är ett "sälj" eller "starkt sälj", och bara två tror att det är ett "köp". Credit Suisses Kevin McVeigh har fått aktien rätt, men uppgraderar den till "Outperform" (motsvarande "Köp") förra året eftersom cykliska faktorer verkade peka i löneföretagens fördel.
Det överträffade också analytikernas förväntningar på de senaste kvartalsresultaten och slog Street med 1,1 miljarder dollar i intäkter (en ökning med 14 % jämfört med föregående år).
Paychex höll nere pedalen på sin utdelning och ökade den med 11 % i maj till 62 cent per aktie. Dess nuvarande utdelningstillväxt sträcker sig tillbaka till 2011, även om utbetalningen i sig går tillbaka mer än två decennier.
PAYX är en DIVCON 4-aktie tack vare den över genomsnittliga avkastningen, 240% LFCF/utdelningsförhållande och säker Altman Z-poäng på 3,5. Det faktum att Wall Street förväntar sig att Paychex vinst kommer att växa med knappt 10 % årligen i genomsnitt under de kommande fem åren bådar också gott för utdelningens hållbarhet.
AVX Corp. (AVX, 15,50 USD) är en medelstor aktie under radarn (företag mellan 2 och 10 miljarder USD i marknadsvärde) som tillverkar ett brett utbud av komponentenheter. Dess Ethertronics smarta antenner, till exempel, finns i produkter som bärbara datorer och smarta klockor, medan dess AB Elektronik-sensorer används inom fordonsindustrin.
I grund och botten är det "tekniken bakom tekniken."
Utdelningshälsan är stark. AVX:s avkastning på 3 % stöds av en mycket stark vinsttillväxt och kräver mindre än 30 % av företagets vinst på nuvarande nivåer. Bloombergs Dividend Health-betyg – en annan aspekt som DIVCON övervakar – är friska 40, och ett mycket högt Altman Z-värde på 7,3 indikerar att det i princip inte finns någon risk för konkurs inom en snar framtid.
Men medan AVX stadigt har ökat försäljningen i flera år nu, klagade företaget över mjuka beställningar under sitt senaste kvartal och sa att intäkterna borde minska under perioden som slutade i juni också. Asien har också varit ett bekymmer i ett par kvartal nu. Aktierna berättar:AVX har gått upp mindre än 2% på mer än fem månader. "Proffsen" har inte mycket att säga heller:Bara två analytiker täcker den här aktien, och båda har varit mamma på den i månader.
Utdelningen är attraktiv, men utsikterna för prisuppgång ser tråkiga ut för tillfället. En bättre global tillväxtmiljö skulle göra AVX en värld av gott.
Om inte annat, NetApp (NTAP, 61,13 USD) är mycket billigare än för några veckor sedan.
NetApp – som erbjuder datalagringstjänster såväl som datahantering – är på farten. Aktien har tappat 15% sedan 1 maj tack vare en usel finansiell Q4-rapport. Resultatet sjönk och missade uppskattningar. Intäkterna blev korta. Vinstprognoserna för första kvartalet låg under analytikernas mål.
Aktieuppgången är intjänad, men analytiker – som sänkte sina kursmål efter tillkännagivandet – är fortfarande försiktigt optimistiska om NetApps framtidsutsikter. Flera analytiker pekade på svåra jämförelser från år till år, inklusive Credit Suisses Matthew Cabral, som behöll sitt "Outperform"-betyg på NTAP-aktier. Ändå tror han att NetApp kommer att fortsätta att vinna andel och berömmer företagets förmåga att hålla kostnaderna låga.
Bank of Americas Wamsi Mohan, som betygsätter aktien som ett "köp", berömmer också NetApps operativa kontroller, såväl som företagets förmåga att generera kontanter. Faktum är att NetApp hade en ljuspunkt i sin grova rapport:en utdelningshöjning på 20 % till 48 cent per aktie, med mycket mer utrymme att växa med tanke på att det fria kassaflödet med hävstång är mer än dubbelt så mycket som NTAP behöver för att uppfylla sina kvartalsförpliktelser att aktieägare.
Det är en anledning bakom aktiens DIVCON 5-poäng. Dess högre avkastning än genomsnittet, starka vinstexpansion och kvalitetsresultat för Altman Z och Bloomberg Dividend Health hjälper också till att måla en bild av en säker utdelning med hög tillväxtpotential.
Western Union (WU, $19,85) är ett av de äldsta och mest heliga namnen inom all teknik. Företaget grundades 1851 som ett telegrafföretag, men har sedan dess vikit in tjänster som sträcker sig allt från kommersiell intercity-mikrovågskommunikation till sjungande telegram (inga skämt).
Men det var inte förrän på 1980-talet som Western Union utvecklades till det företag vi känner det idag:ett företag för överföring av pengar som vissa av oss fortfarande minns som "det snabbaste sättet att skicka pengar över hela världen."
Om du letar efter stabila utdelningsaktier, passar WU. Western Unions primära verksamhet är tillräckligt konsekvent för att finansiera en sund och välavkastande kvartalsutdelning som har växt varje år sedan 2011. Det inkluderar en höjning på 5 % som godkändes tidigare i år. Den kvartalsvisa utbetalningen på 20 cent uppgår till ungefär 40 % av vinsten och bara en tredjedel av det fria kassaflödet. Det, och utrymme att dra pengar från återköp (WU spenderar 1,7 gånger så mycket på aktieåterköp som på utdelningar), leder till ett lovande DIVCON-resultat på 4.
Verklig affärstillväxt är dock fortfarande svårfångad.
Intäkterna har stagnerat i flera år. Vinsterna, som drabbades under 2016 och 2017, återhämtade sig kraftigt ... men bara tillbaka till 2015 års nivåer. Företaget har få vägar för tillväxt och möter press från traditionella rivaler som Moneygram såväl som digitala fiender som PayPal (PYPL).
Western Union krymper också och tillkännagav i februari att de skulle sälja av sin amerikanska faktureringsverksamhet, Speedpay. BTIG-analytikern Mark Palmer – en av bara fyra "Köp"-betyg på WU, jämfört med 10 "Holds" och åtta "Sells" - ser ett guldkant i försäljningen och kallar det "addition by subtraktion" på grund av dess drag på företagets totala operativ prestanda. Oavsett så ser WU ut som ett innehav som kommer först.
Som Kinas handelsretorik går, så går Broadcom (AVGO, 265,72 USD).
Broadcom designar och tillverkar ett brett utbud av halvledare och andra produkter som finns över hela teknikspektrat. Broadcom har närvaro inom allt från bredbandsmodem och Bluetooth-teknik till GPS till optiska sensorer.
Generellt sett har Broadcoms plats i så många viktiga och framväxande teknologier satt den på god grund för att växa i framtiden. Analytikergemenskapen älskar det, med alla utom två av de 29 analytikerna som täcker AVGO anser att det är värdigt din investeringsdollar.
Men kinesiskt företag stod för 54 % av sina intäkter 2018. Den exponeringen hänger som en sten runt Broadcoms hals mitt i USAs eskalerande tullsalvor med Kina. AVGO-aktierna har minskat med 15 % sedan 1 maj, till stor del tack vare decentraliserade handelsförhandlingar. Det har också fått en träff tack vare ett handelsförbud mot Huawei i USA; Broadcom tvingades sluta sälja sina produkter till den stora kinesiska smartphonetillverkaren.
Det "Köp"-sinnade analytikersamhället verkar återställa sina förväntningar samtidigt som de förblir optimistiska på lång sikt. Piper Jaffrays Harsh Kumar tror att företaget kommer att behöva sänka helårsguidningen (möjligen som en del av nästa resultatrelease, som kommer att släppas den 13 juni). Men han tror att 5G kommer att vara en "stor" drivkraft för Broadcom och fortfarande har betyget "övervikt" (motsvarande "Köp") på AVGO-aktier.
Utsikterna på kort sikt kan vara skakiga, men utdelningen är det inte. AVGO har fått DIVCONs högsta poäng på grund av dess höga säkerhet och sannolikhet att växa. Broadcom ökade sin utbetalning med mer än 50 % förra året till 2,65 USD per aktie. Företagets vinster täcker utdelningen nästan dubbelt, och dess hävstångsfria kassaflöde är nästan 10 gånger vad det behöver för att finansiera utdelningen.
Broadcom ser också bra ut när man tittar på dess Altman Z-poäng (4,2) och vinsttillväxt, som analytiker förväntar sig att fortsätta klättra med ett hälsosamt klipp på mer än 15 % årligen fram till 2024.
Medgrundare, VD, VD, VD, VD, Reality Shares Inc.
Eric Ervin grundade Reality Shares, ett företag känt för innovation inom ETF-branschen. Han ledde lanseringen av investeringsanalysverktyg, inklusive Blockchain Score™, ett blockchain-företags utvärderingssystem; DIVCON®, ett utdelningshälsoanalyssystem; och Guard Indicator, en riktad marknadsindikator. Dessa verktyg har utformats för att hjälpa investerare att få tillgång till innovativa investeringsstrategier samt tillhandahålla alternativa investeringslösningar för utdelning för att hantera risker.
