S&P 500-indexet har gått i sönder sedan sin pandemi-inducerade botten i mars 2020. Bredmarknadsbarometern steg mer än 90 % under den tiden, ledd av en mängd högavkastande aktier som har levererat ännu mer explosiv prestanda .
Men en stor del av marknadens uppgång under de senaste 15 månaderna eller så har drivits av monetära och finanspolitiska stimulanser, vilket kan stoppa tillväxten när Federal Reserve bestämmer sig för att bromsa.
Översättning:Hög avkastning kommer inte att skördas så lätt från och med nu.
Härifrån är det bäst för investerare att ta en långsiktig syn på tillväxt och rikta in sig på företag som har visat sig kapabla att leverera elektrisk avkastning under pre-pandemi tider, och som har tillräckligt med potential kvar för att fortsätta att dra ut vinster när tiderna normaliseras under de kommande åren .
Du kan börja din sökning med den här listan med 10 aktier med hög avkastning. Dessa val, som kommer från en mängd olika sektorer, har levererat överdimensionerad avkastning för aktieägarna under åtminstone de senaste fem åren, om inte längre, och har övertygande tjurfall som signalerar att de kan fortsätta att vara högavkastande investeringar mycket längre fram på vägen.
Medan många investerare tänker på S&P Global (SPGI, $423,57) som indexföretag genererar det sina mest intäkter och vinster från sin ratingverksamhet, som ger kreditbetyg för företag, organisationer och individuella skuldemissioner.
Under det andra kvartalet som avslutades den 30 juni 2021 hade SPGI:s ratingverksamhet intäkter på 1,1 miljarder USD, 7 % högre än ett år tidigare. Rörelsevinsten var 729 miljoner dollar, 5% högre än ett år tidigare. Betyg bidrog med 51 % av dess försäljning på 2,1 miljarder USD och 63 % av rörelseintäkterna på 1,1 miljarder USD.
Den stora nyheten hos S&P Global är dess preliminära förvärv av IHS Markit (INFO). Affären värderas till 44 miljarder dollar i en aktietransaktion som innebär att aktieägare får 0,2838 aktier i SPGI för varje aktie i IHS Markit. Efter transaktionens slut kommer SPGI:s aktieägare att äga 67,75 % av det sammanslagna bolaget, medan IHS Markits aktieägare äger 32,25 %.
Den 13 maj gav de två företagen investerarna en uppdatering om deras pågående sammanslagning. Efter att ha fått feedback från tillsynsmyndigheter har de bestämt sig för att lägga ut IHS Markits oljeprisinformationstjänster (OPIS) till försäljning. De kommer också att sälja IHS Markits kol-, metall- och gruvverksamhet. Företagen fortsätter att räkna med att sammanslagningen avslutas i slutet av 2021.
Under sitt konferenssamtal för andra kvartalet 2021 i slutet av juli lyfte VD Doug Peterson fram några av SPGI:s nyare produkter och tjänster. En av produkterna som sticker ut är Sustainable1, företagets ansträngningar att förena sina miljö-, sociala och styrningsinsatser (ESG) under ett kärnvarumärke.
2020 hade S&P Globals ESG-verksamhet intäkter på 65 miljoner dollar. Under det andra kvartalet var ESG-intäkterna 22 miljoner USD, 50 % högre än förra året. Dessa ansträngningar kan skapa ännu mer medvind för denna högavkastande aktie.
Kolla in den årliga avkastningen för IQVIA Holdings (IQV, $248,71), det är lätt att se varför det har en plats på den här listan över investeringar med hög avkastning. Det Connecticut-baserade företaget är en leverantör av analyser, tekniska lösningar och kliniska forskningstjänster till life science-industrin.
IQVIAs Connected Intelligence-plattform hjälper dessa företag att påskynda utvecklingen och kommersialiseringen av medicinska behandlingar genom att tillhandahålla de analytiska insikter som krävs för att producera snabbare resultat.
Bolaget rapporterade resultat för andra kvartalet 2021 i slutet av juli. Intäkterna ökade med 36,5 % jämfört med föregående år till 3,4 miljarder USD, medan dess justerade EBITDA (vinst före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar) var 722 MUSD under kvartalet, 49,5 % högre än ett år tidigare.
IQV höjde också sin helårsguidning. Den förutspår nu en intäktstillväxt på minst 19,3 % – upp från aprilprognosen på 16,2 %. När det gäller justerad EBITDA förväntar man sig en tillväxt på 23,7 % i den lägre delen 2021, jämfört med dess tidigare uppskattning på 21,6 %.
En stor köpare av IQV-aktier är hedgefonden HealthCor Management, vars andel i företaget stod för 5,5 % av dess 13F-innehav i slutet av mars 2021. Dess senaste anmälan visade att fonden hade 401 690 aktier – en minskning från de 840 740 aktier den hade i slutet av september 2020. Ändå, i nuvarande priser, är dessa 400 000 aktier värda 99,9 miljoner dollar.
Och med IQV upp 38,9% för året hittills skulle det inte vara förvånande om HealthCors 13F för andra kvartalet visade en viss ökad aktieförsäljning.
Analytiker gillar IQVIA också. Av de 21 som täcker aktien som spåras av S&P Global Market Intelligence, har 15 ett starkt köp-betyg, fyra säger köp, två kallar det ett håll och inte en enda anser att IQV är en sälj eller stark sälj. Dessutom representerar det genomsnittliga prismålet på 275,21 USD en förväntad uppsida på 10,7 % under de kommande 12 månaderna eller så.
FirstService (FSV, $189,01) är en av de högavkastande aktier som flyger under radarn. Och det brukade också vara mycket större.
FirstService grundades 1989 av Jay Hennick, VD på Colliers International Group (CIGI), och förvärvade en kontrollerande andel i Vancouver-baserade kommersiella fastighetsmäklaren Colliers Macaulay Nicolls 2004. Sex år senare förvärvade företaget Colliers International Group, världens tredje största fastighetsserviceföretag.
Slutligen, i juni 2015, splittrades FirstService och Colliers International i två separata företag, där Hennick driver Colliers och hans operative chef (COO), Scott Patterson, som tog rodret på FirstService. Båda männen driver fortfarande sina respektive företag.
Av de två företagen har FirstService ett bättre långsiktigt resultat. Däremot har aktieägare som hållit kvar i båda aktierna klarat sig mycket bra.
Vad gör FirstService så speciellt?
Det driver två affärssegment:FirstService Residential, Nordamerikas största förvaltare av bostadsområden, och FirstService Brands, en leverantör av utlokaliserade fastighetstjänster till både bostads- och kommersiella marknader. FirstService Brands inkluderar California Closets, CertaPro Painters, Floor Coverings International och Paul Davis.
Medan FSV är baserat i Toronto, genererar det 88 % av sina intäkter i USA. Dess efterföljande 12-månadersintäkter till och med den 31 mars delades jämnt mellan FirstService Residential och FirstService Brands.
I slutändan är det FirstService affärsmodell som gör detta till en investering med hög avkastning som aktieägarna har haft under de senaste två decennierna – dess sammansatta årliga tillväxttakt för försäljningen mellan 2000 och 2020 är 19 % – och det är fokus på kundservice som kommer att leverera under de kommande 20 åren.
Det är inte den billigaste aktien som går – pris-till-försäljning (P/S) är 2,7x jämfört med ett femårsgenomsnitt på 1,7 – men det kommer att ta dig dit du vill gå på långa vägar.
Alfabetet (GOOGL, 2 715,55 USD) medgrundare Sergey Brin sålde både A- och C-aktier mellan 7 maj och 11 maj. Även om försäljningen gav Brin miljoner i intäkter efter skatt, är det viktiga att notera att det är första gången han sålde Alphabet-aktier på den öppna marknaden sedan november 2017. Sedan dess har dess aktier mer än fördubblats.
Investerare behöver dock inte oroa sig för att Brin har tappat förtroendet för Google och resten av dess verksamheter. Även miljardärer kräver ibland lite pengar.
Verkligheten är att Alphabet är stensäkert när det tar sig igenom 2021.
Under andra kvartalet rapporterade det galna resultat. Det hade 61,9 miljarder dollar i intäkter, 5,7 miljarder dollar högre än analytikerna förväntade sig. Dess kärnverksamhet inom reklam såg intäkterna öka med 69 % jämfört med förra året till 50,4 miljarder USD. Dess YouTube-annonsintäkter under kvartalet var 7,0 miljarder dollar, en ökning med 83 % jämfört med föregående år. Dessutom var vinsten per aktie $27,26, 41% högre än konsensusuppskattningen.
Affärerna går så bra att Alphabets styrelse ändrade sitt aktieåterköpsprogram så att det inkluderade både A- och C-aktier (tidigare föreskrev den bara återköp av C-aktier). Under andra kvartalet köpte man tillbaka aktier för 12,8 miljarder dollar, upp från 6,8 miljarder dollar ett år tidigare. Alphabet betalade ett genomsnittspris på $2 370 per aktie för att köpa tillbaka sin aktie.
Trots sin status som en av de bästa aktierna med hög avkastning där ute, är Alphabet fortfarande stabilt i lägret för tillväxt till ett rimligt pris (GARP).
The Toro Company's (TTC, $112,11) historia går tillbaka till 1914. Det grundades för att tillverka motorer för Bull Tractor Company, den ledande tillverkaren av jordbrukstraktorer i USA vid den tiden. Investerare som spelar golf är sannolikt bekanta med företagets röda traktorer som används för att kapa och underhålla golfbanor. TTC skapade sin första fairway-klippare 1919.
Hundra år senare går det fortfarande starkt och aktieägarna är tacksamma för denna aktie med hög avkastning.
Toro genererar 75 % av sina 3,4 miljarder USD i årliga intäkter från golfbanor, landskapsentreprenörer, idrottsplatser och andra professionella marknader. De återstående 25 % kommer från bostadsförsäljning av både Toro och Lawn-Boy gräsklippare. Cirka 80 % av dess intäkter finns i USA, medan resten genereras på internationella marknader som Kanada.
Företaget fokuserar på disciplinerad kapitalallokering. Den balanserar investeringar i sin tillväxt med återbetalning av skulder och återlämnande av kapital genom utdelningar och aktieåterköp. Under de sista 12 månaderna hade Toro 700 miljoner dollar i fritt kassaflöde. Baserat på ett börsvärde på 12 miljarder USD har den en avkastning på fritt kassaflöde på 5,8 %; TTC verkar vara en GARP-aktie trots dess pris/försäljningsförhållande på 3,3, betydligt högre än femårsgenomsnittet på 2,7.
Under det andra räkenskapsåret hade TTC intäkter på 1,2 miljarder dollar, 23,6 % högre än ett år tidigare. Dess resultat steg med 40,2 % jämfört med föregående år till 1,29 USD per aktie. Med tanke på sin starka kassaställning på 497,6 miljoner USD i balansräkningen, återköpte företaget aktier för 107,2 miljoner USD under tremånadersperioden.
Toro förväntar sig att resten av året kommer att vara bra, vilket leder till en försäljningstillväxt på 12–15 % – upp från dess tidigare uppskattning på 6–8 % – och justerad vinst per aktie mellan 3,45 USD och 3,55 USD, en krona högre än vad de förväntade sig. i mars.
Williams-Sonoma (WSM, $157,16) har fyra primära varumärken:Williams-Sonoma, West Elm, Pottery Barn och Pottery Barn Kids &Teen. År 2020 genererade dessa fyra varumärken 95 % av sin försäljning på 6,8 miljarder USD. Av dessa försäljningar var 70 % online, med endast 30 % från fysisk detaljhandel.
Ledarskapet börjar på toppen. Det finns inte många bättre VD:ar inom detaljhandeln än Williams-Sonomas chef Laura Alber, som har drivit företaget sedan 2010. Det gör henne troligen till en av de VD:arna med längst anställning i branschen.
Företaget förlitar sig på kvinnor för sina framgångar. Ungefär 52 % av dess högsta ledning (vice ordförande eller högre) är kvinnor. Sextionio procent av dess 21 000 medarbetare är kvinnor. Och den genomsnittliga anställningen för dess ledningsgrupp är 14 eller fler år på företaget.
Detta ger företaget en bestämd fördel när det gäller att driva sin omnikanalshandelsverksamhet. Teamet på Williams-Sonoma förstår varför e-handel är avgörande för dess verksamhet, och resultaten visar. Sedan 2000 har den ökat sin e-handelsförsäljning med 9,5 % årligen. Det är ett rekord över 20 år.
Men Alber förstår också att folk gillar att komma ut och sitta på en soffa eller stol innan de köper. Genom att välja ut och behålla endast de bästa fastighetsplatserna för sin fysiska verksamhet kommer dess verksamhet sannolikt bara att bli starkare när e-handelsförsäljningen växer i hela landet.
För närvarande har Williams-Sonoma en marknadsandel på mindre än 3 % av kategorin 250 miljarder US-dollar för hem. Kategorien Global Home är 450 miljarder USD och den amerikanska Business-to-Business-marknaden är ytterligare 80 miljarder USD. Att ta en marknadsandel på 3 % inom dessa två områden skulle ge nästan 16 miljarder USD i årliga intäkter.
Möjligheten som ligger framför Williams-Sonoma är enorm. Aktieägare som letar efter investeringar med hög avkastning kommer säkerligen att vilja behålla WSM på sin radar, med tanke på den starka prestation som det har levererat under de senaste fem åren.
Har tidigare nämnt en av CBRE Groups (CBRE, $95,56) största konkurrenterna, är det bara lämpligt att inkludera världens största fastighetsserviceföretag i vår lista över 10 högavkastande investeringar.
Förutom att tillhandahålla fastighetstjänster är det också den största kommersiella fastighetsutvecklaren i USA, med mer än 129 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning.
I CBRE:s resultat för andra kvartalet 2021 ökade nettoomsättningen med 30 % jämfört med föregående år till 3,9 miljarder USD. Dessutom ökade den justerade vinsten med 289 % till 1,36 USD per aktie. Inom segmentet Advisory Services ökade rörelsevinsten med 130 % från året innan till 464 MUSD, medan segmenten Global Workplace Solutions och Real Estate Investments såg rörelsevinsten öka med 34 % till 170 MUSD respektive 150 % till 385 MUSD.
Företaget räknar med att dess justerade vinst per aktie för 2021 kommer att överträffa 2019 års resultat före COVID med stor marginal. Med en stark balansräkning och genererande starkt fritt kassaflöde kan aktieägarna förvänta sig att det kommer att slå på aktieåterköpen under resten av 2021.
År 2020 köpte man tillbaka 50 miljoner dollar av sina aktier. Under andra kvartalet 2021 återköpte den 88,3 miljoner USD.
SVB Financial (SIVB, $566,71) är på en het streak för tillfället. I juli tillkännagav den resultat för andra kvartalet som var bra utanför diagrammet. Bankens vinst per aktie på 9,09 USD var mer än dubbelt så stor som den inbringade året tidigare. Utöver det hade den en avkastning på eget kapital på 22 %, 68 % högre än under andra kvartalet 2020, och långt över sina bankkamrater.
Om du inte är bekant med det Kalifornien-baserade finansföretaget är det holdingbolaget som driver Silicon Valley Bank. Banken skapades för mer än 35 år sedan för att hjälpa innovatörer att växa sina företag. Med 163 miljarder USD i tillgångar och 51 miljarder USD i utestående lån har SIVB samarbetsrelationer med ungefär hälften av USA:s riskstödda teknologi- och biovetenskapsföretag.
De senaste åren har förvärv bidragit till att diversifiera SVB:s affärsmodell. Den har nu fyra rörelsesegment:Silicon Valley Bank, SVB Private Bank (privatbank och förmögenhetsförvaltning), SVB Capital (venture investment management) och SVB Leerink (investeringsbank inom hälsovård och biovetenskap) för att hjälpa till att växa den övergripande verksamheten.
Sedan slutet av 2017 har det ökat sina totala tillgångar med 220 % genom en kombination av ökade lån och riskkapitalinvesteringar. Det fortsätter att expandera internationellt efter att ha öppnat sin första filial i Storbritannien 2004. Under de 17 åren sedan dess har det lagt till en stark närvaro i Kina, Israel, Hong Kong, Kanada och flera länder i Europa.
Som ett resultat av allt detta hårda arbete har SVB Financial varit en av de bästa högavkastande aktierna att äga de senaste åren. Och det är möjligt att denna starka prestation kommer att fortsätta. SVIB är en bank som tänker utanför boxen och aktieägarna vinner konsekvent som ett resultat.
Historien om Companhia Siderúrgica Nacional (SID, $9,49) går tillbaka till 1941, när dåvarande presidenten i Brasilien, Getúlio Vargas, skapade det multinationella som idag är en vertikalt integrerad stålproducent med verksamhet även inom gruvdrift, cement, logistik och energi.
1993 släppte det brasilianska bolaget, som förkortas under CSN, sina aktier på Rio de Janeiro-börsen. Som en del av det offentliga erbjudandet sålde den brasilianska regeringen sin andel på 91 % i verksamheten. SID använde intäkterna för att förbättra kvaliteten på sina produkter och affärseffektiviteten.
Under första kvartalet 2021 rapporterade CSN en rekordkvartalsjusterad EBITDA på 5,8 miljarder brasilianska real (1,1 miljarder USD) och en EBITDA-marginal på 47,7 %. Under de senaste fem kvartalen har dess justerade EBITDA-marginal fördubblats från 24 % under fjärde kvartalet 2019.
Under det första kvartalet var dess fria kassaflöde 3,5 miljarder brasilianska real (690 miljoner USD) från 6,7 miljarder brasilianska real (1,3 miljarder USD) i försäljning. Det senare värdet är 32 % högre än under fjärde kvartalet och 91 % högre än första kvartalet 2020.
När det gäller balansräkningen har den en nettoskuld på 20,5 miljarder brasilianska real (4,0 miljarder USD) eller bara 31 % av börsvärdet på 13,1 miljarder USD.
CSN kontrolleras av det brasilianska konglomeratet Vicunha Acos, som äger 49,2 % av företaget. Familjen Steinbruch, en av de rikaste i Brasilien, äger Vicunha. Den fick till en början sin rikedom genom textilbranschen innan den diversifierades till stål och banker på 1990-talet.
Det är svårt att argumentera med SID:s plats på den här listan över aktier med hög avkastning, med tanke på dess resultat under de senaste fem åren.
Mikrostrategi (MSTR, 625,01 USD) driver en affärsinformationsfirma som förser företag med företagsanalys och mobilitetsprogramvara. Den tjänar pengar genom att sälja molnbaserade prenumerationer till dessa företag för åtkomst till sin analysplattform.
Grundaren och vd:n Michael Saylor sägs ha uppfunnit konceptet relationsanalys, eller vetenskapen om mänskliga sociala nätverk. En smart man, Saylor startade också Alarm.com (ALRM) innan han sålde det 2013 för 110 miljoner dollar. Men på senare tid är han mer sannolikt känd för sitt stöd för Bitcoin.
Saylor tror inte bara på Bitcoin. Han har köpt nästan 92 000 Bitcoins för MicroStrategys balansräkning. Bara under det första kvartalet köpte MicroStrategy 20 857 Bitcoins för 1,09 miljarder dollar i kontanter. Det är cirka 52 260 $ per mynt. Det redovisade värdet av dess 91 326 Bitcoins i slutet av mars var 1,95 miljarder dollar. Det sålde inte några av sina Bitcoins under första kvartalet.
Saylor is so convinced about Bitcoin's future, he's included it in the company's overview. In addition to its strategy of growing its enterprise analytics software business, MSTR's other initiative is to buy and hold Bitcoin. Simple and elegant.
Saylor has been vocal about his thoughts on Bitcoin. "... #Bitcoin is the most powerful &disruptive technology of our lifetime, why it is irrational &tragic to dismiss it as speculative fervor, how it is good for the health &prosperity of both the US &the rest of the world," he tweeted in April.
When Tesla (TSLA) said it acquired $1.5 billion in Bitcoin earlier this year, Saylor told Elon Musk he should have bought $10 billion. And even after Musk suspended his company's policy of accepting Bitcoin in May because of environmental concerns, MicroStrategy bought $15 million more.
You can't teach this kind of commitment.
