Det har varit en stark resultatsäsong hittills, med cirka 82 % av S&P 500-bolagen som hittills rapporterat överträffat analytikernas resultatuppskattningar, enligt FactSet.
Den här veckan utlovar ännu en fullspäckad inkomstkalender, med det blå läkemedelsföretaget Pfizer (PFE, $43,55) bland de som släpper resultat.
Dow Jones-aktien hade en stark start på året och steg från sin stängning den 31 december på $36,81 till rekordhögen den 17 augusti på $50,42. En stark försäljning av företagets COVID-19-vaccin – utvecklat tillsammans med BioNTech (BNTX) bidrog till att driva på aktierna. Detta visades i PFE:s resultat för andra kvartalet, med vaccinintäkterna ökade med 640 % jämfört med föregående år (YoY) och de totala intäkterna ökade med 92 % från året innan. PFE-aktien klättrade med mer än 3 % som svar.
Investerare hoppas sannolikt på ytterligare en positiv reaktion på Pfizers resultatrapport för tredje kvartalet – beräknad på vinstkalendern för morgonen den 2 november – särskilt med tanke på att aktien är ner cirka 14 % från den ovan nämnda toppen.
Analytiker siktar verkligen på solid tillväxt för Pfizers septemberkvartal. I genomsnitt letar de efter intäkter på 22,8 miljarder USD och vinst per aktie (EPS) på 1,09 USD – båda enorma förbättringar jämfört med förra årets 12,7 miljarder USD i försäljning och 72 cent per aktie i vinst.
"Pfizer är på väg att generera starka intäkter och operativt kassaflöde 2021, med ett stort bidrag från dess COVID-19-vaccin", säger Argus Research-analytiker David Toung, som har ett köpbetyg på aktien. "Sedan resultatrapporten för 2Q 2021 har företaget tecknat ytterligare kontrakt för vaccinet, som också har fått Food and Drug Administration (FDA) tillstånd som en booster shot."
Och utöver covid-19-vaccinet gillar analytikern PFE:s solida pipeline av biologiska läkemedel, starka forsknings- och utvecklingsförmåga (FoU) och "innovativ" biofarmakaverksamhet, som inkluderar "tillväxtfaktorer" som kemoterapiläkemedlet Ibrance, blodförtunnande medel Eliquis och pneumokocker. konjugatvaccin Prevnar 13 bland annat.
Mizuho Securities analytiker tror dock att konsensusskattningar för Pfizers tredje kvartal "sannolikt är för höga". Specifikt pekar de på recepttrender från hälso- och sjukvårdsdataanalysföretaget IQVIA och vad de tror sannolikt är lägre än väntat covid-19-vaccinförsäljning baserat på "beställningar som Pfizer har tillkännagett offentligt och statliga webbplatser som spårar faktiska covid-vaccinleveranser."
När analytikerna ser förbi Q3, förväntar sig analytikerna – som har ett neutralt (Hold)-betyg på PFE – betydande uppmärksamhet på telefonkonferensen om hur ledningen ser att försäljningen av covid-19-vaccin utvecklas under de kommande kvartalen och ledningens förväntningar på Pfizers inriktning mot orala proteashämmare Covid-19 före topplinjedata senare detta kvartal."
Teamet kommer också att leta efter kommentarer om "andra tillgångar i pipeline i mitten av det sena stadiet, såväl som Pfizers prioriteringar för affärsutveckling, eftersom företaget arbetar för att förbättra sina utsikter för 2026-2030."
Kvadrat (SQ, $256,20), som så många andra aktier, hade en volatil men ändå positiv oktobermånad. Aktierna ökade med cirka 10 % från sina låga nivåer i början av månaden nära 233 USD, vilket ökade deras hittillsvarande ledning till nästan 18 %.
Betalningsprocessorn levererade utblåsningsresultat under sitt andra kvartal – rapporterande tresiffrig procentuell tillväxt på både topp- och bottenraden från året innan – men Jefferies analytiker Trevor Williams tror inte att en upprepning är på gång.
"Vi förväntar oss färre överraskningar än under andra kvartalet då investerare bereder sig på mjuka resultat efter makroturbulens i augusti, en inbromsning i e-handeln och lättad valutamedvind", skriver han i en notis.
På längre sikt ser han dock en "gynnsam installation" till 2022, med Squares förvärv av det australiensiska buy-nu-företaget Afterpay som väntas stänga under första kvartalet och flera nya Cash App-initiativ. Han har ett köpbetyg på fintech-aktien och säger att tjurar "förväntar sig att någon svaghet på kort sikt är kortlivad."
Square kommer att rapportera sitt resultat för tredje kvartalet efter stängningen den 4 november. Analytiker förväntar sig i genomsnitt 4,5 miljarder dollar i intäkter (+49,6 % på årsbasis) och en vinst på 39 cent per aktie, en förbättring på 14,7 % jämfört med resultatet för ett år sedan.
Moderna (MRNA, $342,87) är en annan vårdaktie som slog rekord i augusti men har sedan dess dragit sig tillbaka. Aktien faller med cirka 30 % från toppen i mitten av augusti.
Men även med denna tillbakagång tror Deutsche Bank-analytikern Emmanuel Papadakis att aktierna fortfarande är extremt övervärderade och har ett säljbetyg och 250 $-kursmål på aktien. Som vi nyligen beskrev i vår kostnadsfria A Step Ahead e-brev, Papadakis ser covid-19-vaccintillverkarens verksamhet som i grunden sund, men dess värdering "ser fristående från en problematisk bedömning av verkligheten."
Needham-analytikern Joseph Stringer är inte heller direkt optimistisk mot Moderna. Han har ett Hold-betyg på aktierna, "baserat på vår övertygelse om att framgången med COVID-vaccinprogram fullt ut återspeglas i aktien."
När det gäller Modernas resultatrapport för det tredje kvartalet på torsdagsmorgonen:proffsen letar i genomsnitt efter en vinst per aktie på 9,09 USD jämfört med en förlust per aktie på 59 cent under året sedan. När det gäller intäkter, siktar de på 6,2 miljarder dollar – en förbättring på mer än 7 944 % på årsbasis.
