Idag ska vi ta en titt på skillnaden mellan utdelning och tillväxtaktier. Vad betyder dessa två saker? För de flesta långa investerare är det främst en skillnad i förväntad avkastning över flera år.

Är utdelningsaktier bättre än tillväxtaktier?

• Det beror på. Det viktiga är att en utdelningsaktie ska ha lägre sammanlagd avkastning än en liknande tillväxtaktie, men en utdelningsaktie är mindre mottaglig för prisfluktuationer än en tillväxtaktie. En utdelningsaktie beter sig mer som en obligation än en tillväxtaktie och kan vara ett bra val för högflygande aktier och obligationer i en portfölj.

Summan av kardemumman för handlare är att eftersom investerare får en del avkastning som kontanter direkt från företaget, följer prisrörelser andra mönster än en tillväxtaktie.

Låt oss snabbt gå igenom skälen för att ge utdelningar. Ett företag konkurrerar om investerarnas kontanter mot liknande företag, där företaget har högst avkastning tenderar att locka mer kapital. Vettigt va? När företag är privata (som Koch Industries till exempel) är detta en mycket betydande marknadskraft, eftersom investerarnas pengar i allmänhet går direkt in i företaget för att företaget kan använda det som de tycker är lämpligt.

På den offentliga marknaden handlas aktier mellan investerare, kontanter växlas mellan investerare och företagets kapitalisering ändras inte när dessa affärer sker.

Undantag från regeln:

• Ett företag kommer att återinvestera vissa intäkter, vilket leder till tillväxt i aktiekursen, och dela ut vissa intäkter som en utdelning, beroende på vad företaget bedömer vara bättre, med hjälp av olika kriterier. Därför bör en tillväxtaktie förväntas handla i ett bredare intervall än en utdelningsaktie, med vissa undantag.

Utdelningsaktier är känsliga för kvartals- och årsrapporter.

Detta beror på att vinsten direkt korrelerar med mängden kortsiktiga utdelningar. För mycket stora företag som har betalat utdelningar i många år är detta inte sant.

Företagen tenderar att ha stora kontanter och vill betala samma utdelning varje kvartal oavsett resultat. Så en utdelningsaktie kommer sannolikt att uppleva prisförändringar under tidsperioden mellan vinstriktlinjer och resultatrapportering.

Om intjäningen är lägre än förväntat bör priset falla och om det är högre än förväntat kan priset stiga. Under tiden fram till resultatrapporteringen kan nyheter om företaget få vinstförväntningarna att stiga eller falla, vilket leder till en prisförändring.

Fundamentala investerare kommer att värdera företaget annorlunda i det ögonblick då en utdelning tillkännages.

Anledningen är att företaget har minskat sitt kassainnehav och bokstavligen blivit mindre värt . Varje investerare som köper en aktie dagen innan en utdelning tillkännages kommer att få utdelningen, och en investerare som köper en aktie en dag senare inte.

Det är därför du kan se priserna stiga till ett utdelningsdatum på ett aktiediagram. Det är rimligt att förvänta sig att betala ett annat pris i dessa två situationer.

Investerare i tillväxtaktier är beroende av att andra investerare ger avkastning genom att sälja aktier snarare än att direkt ta emot avkastning från företaget.

Detta innebär att faktorer som inte är relaterade till företagets framgång eller värde spelar in. Om positiva nyheter (som ett botemedel mot cancer) om en konkurrerande sektor kommer ut en morgon, kommer mycket investerarpengar att flytta in i den sektorn, vilket möjligen tillfälligt sänker priserna för andra sektorer.

Om det är dagen du väljer att handla för att ta vinst, kan du behöva ta ett lägre pris för dina aktier än vad du kan ha en annan dag. Att känna till stöd- och motståndsnivåer kan hjälpa till i denna situation avsevärt.

Skillnader i utdelning kontra tillväxtaktier är rikliga

En annan stor skillnad mellan de två typerna av aktier är marknadens tolerans för volatilitet. Om en utdelningsaktie sänker sin utdelning för första gången på länge kommer investerare att reagera negativt.

Om en tillväxtaktie missar riktad vinst märker marknaden i många fall knappt av det. Om en utdelningsaktie börjar handlas inom ett bredare intervall än väntat kan investerare vara oroliga och företaget kan behöva ge ytterligare vägledning.

Om en tillväxtaktie börjar handlas i ett annat mönster eller intervall, kommer långsiktiga investerare att tendera att rycka av sig den och företaget kommer i allmänhet inte att göra några försök att förklara eller påverka priset.

Således kan volatilitet i pris förväntas ske under längre perioder för tillväxtaktier än för utdelningsaktier.

Detta innebär också att en tillväxtaktie kan återhämta sig snabbt från ett betydande prisfall, medan en utdelningsaktie kan möta mer motstånd när de återhämtar sig från en förlust.

Om du följer teknisk analys kan du överväga att fokusera på prisåtgärden i diagrammet.

Vad är en värdeblandningstillväxt?

• Tänk nu på en blandad aktie, det vill säga en aktie som ger utdelning men som också är beroende av tillväxt. En sådan aktie skulle sannolikt vara ett företag med flera branscher, av vilka några är mogna och ger stabil avkastning och några som växer snabbt. Företaget kommer sannolikt att betala utdelning från sina mogna branscher och återinvestera vinster från sina tillväxtorienterade branscher.

Hur skulle en sådan aktie handlas? Det finns två möjligheter:

• För det första kan aktien helt enkelt handlas på ett blandat sätt. Överväg en ETF med två aktier:en tillväxtaktie och en utdelningsaktie. Utdelningsaktiens bidrag till priset på ETF:n skulle bete sig som en utdelningsaktiepris och tillväxtaktiens bidrag till ETF-kursen skulle bete sig som en tillväxtaktie. För att eliminera prissättningsbeteendet för själva ETF:n borde priset på ETF:n i grunden vara genomsnittet av priserna på de två aktierna. I det här fallet kan du bara tänka på företagets aktiekurs som summan av två andra priser:det utdelningsorienterade priset och det tillväxtorienterade priset, med dessa priser som förändras naturligt och oberoende.
• För det andra kan aktien ändra beteenden över tiden. En mogen tillväxtaktie kan tillkännage nya produkter vid en viss tid på året, vilket leder till prisförändringar vid den tiden på året som återspeglar tillväxtattributen. Under andra tider på året kan vinst- och utdelningsmeddelanden ha mer effekt, vilket leder till prisförändringar som återspeglar de utdelningsbetalande egenskaperna. Återigen, överväg en ETF eller tvåaktieportfölj. Om en aktie är Apple, kommer värdet på portföljen eller ETF:n att ändras i september, när Apple gör sina årliga tillkännagivanden. Om den andra aktien är, säg, Exxon-Mobil, vars utdelningar är betydande, kommer portföljen också att ändra värde under vinstsäsongerna.

Utdelning eller tillväxt. Varför inte båda?

1. Låt oss sammanfatta de stora skillnaderna mellan de två aktietyperna:
2. Utdelningsaktier är lättare att värdera i grunden eftersom en del av avkastningen är förutsägbar.
3. Aktiekurserna för utdelningsaktier är känsliga för nyheter.
4. Tillväxtaktiekurser är känsliga för den övergripande marknadsaktiviteten.
5. Utdelningsaktier har förutsägbara kursrörelser vid vissa tider på året.
6. Tillväxtaktier tenderar att handlas inom ett bredare sortiment än utdelningsaktier.

Vi hoppas att du gillade det här inlägget om utdelning kontra tillväxtaktier. The Bullish Bears tycker om att lära våra läsare om olika koncept på aktiemarknaden.

Var noga med att komma tillbaka för fler inlägg som fokuserar på den grundläggande sidan av marknaden. Ju mer du vet som handlare eller investerare, desto bättre.

Vi är alla verkligen studenter av marknaden. Med detta sagt, om du letar efter mer utbildning på diagrammen, leta inte längre än våra gratis onlinehandelskurser.