Det är dags att borsta bort en gammal FinTwit-favorit som ramlade av i år. Teladoc (NYSE:TDOC) var en pandemi älskling. Många hävdade att företaget hade förändrat sjukvårdsbranschen för alltid. Det verkade som om de inte kunde göra något fel men kunde ha varit ögonblickets fånge. Aktien började handlas 2020 på 84,00 $ och i februari 2021 hade den nått en rekordnivå på 308,00 $. Under de fem månaderna efter har aktierna rasat. Så vad hände? Teladoc märktes mest som ett pandemilager. Företag som Zoom (NASDAQ:ZM) och DocuSign (NASDAQ:DOCU) grupperades med Teladoc. Men ingen av dem har blivit nedslagen i samma utsträckning. Har folk verkligen bråttom att gå tillbaka till läkarmottagningen? För mig verkar det osannolikt. Så hur har Teladoc förlorat så mycket stöd i investerargemenskapen? Tja, det är precis därför jag valde att skriva Teladoc aktierecension!

Teladoc aktieöversynsanalys

Efter att ha varit en obestridd ledare 2021 har Teladocs aktie nu fallit med nästan 30 % under de senaste 52 veckorna. Det betyder att aktier har släpat efter jämförelseindex S&P 500 med 66 % när detta skrivs.

Teladocs börsvärde har sjunkit till drygt 23 miljarder dollar, och balansräkningen har 1,43 miljarder dollar i skuld jämfört med cirka 722 miljoner dollar i kontanter. I grunden matchar Teladocs profil den för ett högväxande företag som ännu inte är lönsamt.

Tekniskt sett är Teladoc i en baisseartad nedåtgående trend. En Teladoc aktierecension finner att det handlas under både sina viktigaste 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärden och letar efter stöd nedan.

MACD-indikatorn börjar rulla sig nedåt. Detta betyder i allmänhet att marknaden har en baisseartad känsla för aktien. Nästan alla tekniska tecken pekar mot mer kortsiktig smärta för TDOC-aktieägare.

En hausseartad notering är att institutioner har öste upp TDOC-aktier till ett lågt pris. Teladoc är nummer ett i Ark Invests Genomics Revolution ETF (ARK.G) med en portföljvikt på 6,79 %. Det är också nummer tre i Ark Innovation ETF (ARK.K) med en portföljvikt på 5,66 %. Enligt Yahoo Finance ägs 80,98 % av Teladocs utestående aktier av institutionella investerare. Ytterligare 5,78 % av aktierna ägs av Teladoc-insiders och 11,15 % av aktierna ägs i korta positioner.

Vad gör Teladoc speciellt?>

Den kanske mest intressanta delen av Teladocs ekosystem är dess förvärv av Livongo 2020. Detta köp kostade Teladoc 18,6 miljarder dollar; vilket för närvarande är cirka 64 % av marknadsvärdet.

Varför spelar detta någon roll? Livongo var branschledande inom analys av hälsodata för patienter med diabetes. Patienter kan skicka blodsockerregister, blodtryck och andra uppgifter direkt till certifierade diabeteslärare.

Det är i grunden en realtidsspårare för patienter med en digital medicinsk personal tillgänglig för support. Därav vår Teladoc aktierecension.

Teladoc hoppas kunna använda denna infrastruktur för att inkludera sin telehälsoteknologi. Så vad gör Teladocs teknik bättre än andra? Kort sagt, ingenting.

Det är förmodligen därför investerare börjar tappa tron ​​på aktien. Vad Teladoc har är varumärkeskännedom. Detta kan fungera som något av en industrivallgrav. Teladoc har över 12 000 kunder, över 51,5 miljoner betalda medlemmar och levererade 10,5 miljoner besök bara under 2020.

Teladoc riktar in sig på både sjukförsäkringsplaner och företagsmedicinska planer i sin strategi. Företaget har redan befintliga företagspartnerskap med Johns Hopkins Medicine, Lowe's, Whirlpool, Truist och Wellcare. Det samarbetar också med lukrativa sjukförsäkringsbolag som Guidewell, Blue Cross och Health Partners Plans.

TDOC är stolt över att erbjuda ett brett utbud av tjänster för sina kunder, såväl som flera olika plattformar. Whole Person Telehealth ger 24/7 tillgång till verkliga kvalificerade läkare, som kan ge råd eller diagnos vid behov. Mental Health Care tillhandahåller terapi och rådgivning, samt tar bort hinder för vård med kompletta, självstyrda program. Teladoc erbjuder till och med vård för kroniska tillstånd, vilket hjälper patienter att hålla kontakten med ett vanligt team av sjukvårdspersonal. Detta kan hjälpa Teladoc aktierecension att slå upp.

Framtiden för telehälsa

I en färsk rapport uppskattar Teladoc att dess marknadsandel av kunder inkluderar de 182 miljoner amerikaner som inte redan har använt dess tjänster. En skeptisk analys av dess totala adresserbara marknad enligt min mening. Jag hade föredragit att företaget gav en syn på internationell expansion. Till exempel gick Teladoc precis ihop med Vivo, det största telekommunikationsföretaget i Brasilien. Partnerskapet ger alla 211 miljoner brasilianare tillgång via Vivo-appen för att få tillgång till konsultationer och tjänster inom telehälsovård.

Tidigare denna månad tillkännagav Teladoc förvärvet av Advance Medical, en betaltjänst som ger patienter optimal vård när en medicinsk kris uppstår. Detta stärker inte bara Teladocs ekosystem, utan det ger dem tillgång till nya försäkringsbolag på marknader som Europa, Asien och Latinamerika. Om framtiden för sjukvården är digital måste Teladoc fokusera mer på sina internationella marknader.

Telehealth fungerade under pandemin, men det verkar som att Wall Street diskonterar sin framtida nytta. Jag tror fortfarande att en majoritet av läkarbesök kan göras på distans, särskilt för saker som receptförnyelser. Om ett verkligt medicinskt ingrepp eller test behöver göras, kommer uppenbarligen personliga besök att kvarstå. Men för en majoritet av mindre besök kommer användning av telehälsoplattformar som Teladoc att spara tid och pengar för alla.

Häri ligger också faran med Teladoc:vad skiljer det egentligen åt? Det finns dussintals andra telehälsoföretag inklusive Amwell, Doctor on Demand, MDLive, Doximity, SteadyMD och LiveHealth Online, bara för att nämna några.

Problemet med Teladocs vallgrav är att det inte är helt upp till användaren. Om företaget du arbetar för använder Amwell som sin telehälsoleverantör har du inte så mycket val! Om ditt försäkringsbolag använder MDLive, varför skulle du då avsiktligt använda Teladoc istället? Något att tänka på i denna Teladoc aktierecension.

Tillion dollarelefanterna i rummet

Det har pratats allvarligt om Amazon, Apple och Microsoft som alla kommer in i rymden. Amazon har redan Amazon Care, en rikstäckande digital hälsotjänst som de erbjuder sina anställda.

Många tror att Amazon skulle kunna erbjuda dessa till sina över 200 miljoner Amazon Prime-abonnenter någon gång i framtiden. Amazon har förvisso de djupa fickorna och förmågan att klara av detta, men kom ihåg att företaget redan misslyckades en gång i sitt sjukvårdsanbud med Haven.

Apple driver verkligen på sina bärbara enheter att ha inbyggd hälsoövervakning och har till och med provat en digital primärvårdsplan för sina anställda. Målet skulle vara att länka data från saker som Apple Watch direkt till klinisk vård. Den föreslagna planen kan potentiellt ta en stor bit av Teladocs enskilda medlemmar, som inte är kunder via en företags- eller sjukförsäkringsplan.

Microsoft meddelade nyligen att de samarbetar med Windows-baserade sjukhus för att tillhandahålla telehälsovård via sin Microsoft Teams-app. Flytten gör att Microsoft kan utnyttja sina företagstjänster och förse sjukhusen med inbyggd kommunikation via Teams. I en vändning samarbetar Microsoft och Teladoc faktiskt på vissa sjukhus för att kombinera Teladoc Solo-plattformen direkt med Microsoft Teams. Eftersom Microsoft handlar om att utnyttja sina befintliga mjukvarufördelar kan detta partnerskap gynna Teladoc på lång sikt. Microsoft verkar inte vara ett lika direkt hot som Apple eller Amazon.

Ändå, om jag var aktieägare i Teladoc, skulle jag absolut inte vilja konkurrera med något av dessa företag. Kan någon av dessa giganter förvärva Teladoc? Det är möjligt, men något säger mig att ingen av dem värderar Teladocs teknologi som dess fördel gentemot konkurrenterna. Att förvärva Teladoc skulle i första hand bero på dess befintliga partnerskap och tillgång till Livongos teknologi.

Slutsats för Teladoc aktieöversyn för 2021

Så frågan kvarstår:Hur kommer Teladoc att prestera 2021? Med drygt fem månader kvar av året kan det bli en lång uppgift för aktien att överträffa de bredare marknaderna. Teladoc skulle behöva ändra sitt eget marknadssentiment tillbaka till hausse, vilket kan kräva en stor katalysator. Katalysatorn kan komma så tidigt som den 27 juli, när Teladoc kommer att rapportera sina finansiella resultat för andra kvartalet.

Trots att intäkterna ökade med 151 % jämfört med föregående kvartal förra kvartalet, föll aktien efter större nettoförluster än vad Wall Street beräknat. Aktien föll med nästan 12 % dagen efter och har fortfarande inte återhämtat sig tre månader senare. Teladoc kommer med största sannolikhet att behöva imponera på Wall Street, samtidigt som de toppar tuffa jämförelser från år till år från sitt historiska år under COVID-19.

Warren Buffett sa att man skulle köpa när andra är rädda, och Teladoc har verkligen en baisseartad känsla. Problemet är att företaget inte har övertygat mig om att det har tillräckligt med en vallgrav för att fortsätta dominera telehälsobranschen. Utöver detta öppnar världen igen, och trots att varianter av viruset dyker upp har vaccinets effektivitet bidragit till att minska sjukhusinläggningar och dödsfall. Telehälsa har absolut en plats i framtidens sjukvård. Men vid det här laget måste Teladoc visa mig att dess användning kan fortsätta att öka i en post-pandemisk värld.