Förstå för- och nackdelar med att investera i utländska aktier: Indiska investerare har alltid varit kända för att vara inåtriktade. Det vill säga, de skulle föredra att investera på de indiska marknaderna framför utländska. Detta har varit fallet även om det är över 15 år sedan de först fick investera i utländska aktier.
En av de främsta anledningarna till detta har varit det faktum att Indien är en utvecklingsnation har en ekonomi som växer snabbare än många utvecklade länder. Idag diskuterar vi de möjliga fördelarna som en investerare kan få när han investerar på utländska marknader och även begränsningarna för att göra det.
Innehållsförteckning
När vi talar om diversifiering hänvisar vi generellt till investeringar inom olika branscher och olika MCAP:s. Men genom att investera på utländska marknader kan vi få samma fördelar med diversifiering även om de företag som vi inkluderar i vår portfölj redan finns i samma bransch eller MCAP. Huvudsyftet med diversifiering är att skydda portföljen. Genom att investera utomlands skyddas portföljen från eventuella inhemska risker som kan påverka de inhemska marknaderna som helhet.
Vi nämnde tidigare att indiska investerare föredrar att investera i indiska värdepapper eftersom de ger en bättre tillväxttakt. Marknader runt om i världen genomgår ibland kriser samtidigt. Så sällsynt som detta borde vara har detta redan inträffat två gånger efter 2000. Om vi håller tillväxttakten åt sidan, låt oss försöka lägga märke till marknadernas utveckling efter en sådan kris.
Lågkonjunkturen 2008 såg att ekonomierna stagnerade runt om i världen. Även om de först utlöstes av problem i USA, drabbades även den indiska ekonomin av kraschen. De indiska marknaderna föll med 55 % jämfört med de höjder de nådde i slutet av 2007. Det kan noteras att de indiska marknaderna under perioden december 2007 till december 2013 endast ökade med 4,3 % efter återhämtning. Låt oss jämföra detta med de amerikanska marknaderna. Under lågkonjunkturen föll de amerikanska marknaderna med cirka 50%. Men under samma period från december 2007 till december 2013 gav den amerikanska marknaden nära 50 % avkastning efter att ha återhämtat sig till tidigare nivåer.
Låt oss också ta det andra exemplet där vi har sett marknader runt om i världen dra ihop sig. Detta har berott på pandemin som vi fortfarande lider av. Om vi lägger märke till de amerikanska marknaderna sedan deras höjder i februari kan vi se att marknaderna föll med 30% i mars men har redan återhämtat sig och nått nya höjder med 15% avkastning. De indiska marknaderna, å andra sidan, drabbades av ett fall med över 35 % och har fortfarande inte tidigare nivåer.
En annan extra fördel med att investera på utländska marknader är den exponering en investerare kommer att få i form av värdepapper som är tillgängliga för honom. Låt oss slå tillbaka tiden till början av 2000-talet och observera de alternativ som finns tillgängliga för indiska investerare när det kommer till teknikdrivna värdepapper. De är begränsade till TCS, Infosys och Wipro.
Å andra sidan gav utländska marknader sådana som Apple. Microsoft, Google. Ibland hindrar även juridiska jurisdiktioner vissa företag från att verka i ett land. Investerare har dock möjlighet att helt enkelt investera i främmande länder.
Ett av de stora problemen som investerare står inför beror på de förändrade växelkurserna. Internationella aktier är prissatta i valutan i det land de är baserade i. För en indisk investerare är detta ett problem eftersom han nu inte bara är utsatt för aktiens osäkerhet utan även valutans osäkerhet.
Ta till exempel aktierna i ABC Ltd. i USA är värda $100. Efter köpet stiger aktien till $110. Men samtidigt försvagas dollarn med 15%. Om en inhemsk investerare säljer av sin position och konverterar den till rupier skulle han inte bara avstå från vinsten på 10 % utan också drabbas av ytterligare 5 % förlust på grund av växelkursen. Men med den extra risken finns det också en extra möjlighet att göra vinster under utbytet. Om rupien försvagas i ovanstående fall skulle investeraren gå därifrån med en vinst på 25 %.
De vinster som en individ gör på utländska investeringar kan beskattas dubbelt. Först när aktierna säljs i ett främmande land. Och för det andra i Indien. Detta beror dock på om individen anses vara bosatt eller någon annan status. De satser som gäller här kommer att bero på om vinsterna betraktas som långfristiga realisationsvinster eller kortsiktiga kapitalvinster beroende på den period tillgången hölls. Detta är känt som dubbelbeskattning.
Detta kan undvikas om det finns ett skatteavtal mellan det främmande landet och Indien. Detta skatteavtal kallas Double Tax Avoidance Agreement. Indien har för närvarande DTAA med mer än 80 länder, inklusive USA, Storbritannien, Frankrike, Grekland, Brasilien, Kanada, Tyskland, Israel, Italien, Mauritius, Thailand, Spanien, Malaysia, Ryssland, Kina, Bangladesh och Australien.
Vid investeringar i ett främmande land måste investeraren vara medveten om den potentiella politiska risken. Detta gör det nödvändigt att investerarna följer upp stora politiska händelser som val, handelsavtal, skatteförändringar och civila oroligheter. Ett land med ogynnsamma faktorer gör att det inte lönar sig att investera där även om företaget presterar bra.
Investerare som vill investera på utländska marknader måste vara medvetna om att utländska regeringar kanske inte har samma nivå av regler som följs i Indien. De kan ha olika upplysnings- och redovisningsregler som följs. Detta gör det svårare och tidskrävande för investerare att hålla jämna steg med inkonsekvenserna i regelverk i olika länder.
Det finns många fördelar och risker som finns när du investerar i utländska aktier. Förekomsten av risker betyder inte att man ska blunda för över hälften av de investeringsmöjligheter som finns tillgängliga för en investerare. Detta beror på att en majoritet av sådana möjligheter finns på utländska marknader.
Investerare bör dock välja en möjlighet där riskerna övervägs och bedöms och fortfarande förblir attraktiva som en investering.
