En av nyckelfrågorna som inte ens erfarna investerare kan svara på är vad är rätt tidpunkt att lämna en aktie? När ska du sälja aktierna och bokföra vinst? Eller vad bör vara aktieexitstrategin för investerarna? Att veta svaret på denna fråga är avgörande om du vill ha en framgångsrik aktiemarknadskarriär.

Kommer du ihåg historien om den modige Abhimanyu från Mahabharata? Han var en stor krigare, son till Gandhivdhari Arjun och elev till Allsmäktige Krishna. Även om han var en av de bästa krigarna i den legendariska historien, gick han igenom ett ödesdigert slut bara för att han visste hur man går in i en "Chakravyuh" men inte visste hur han skulle lämna.

På samma sätt är aktiemarknaden en Chakravyuh och du bör veta både hur du går in och ut. Försäljningsstrategin för en aktie är lika viktig som inträdesstrategin. I det här inlägget kommer vi att diskutera exitstrategin för en intelligent investerare. Var med mig under de kommande 5-6 minuterna för att lära dig rätt tidpunkt att lämna en aktie för bästa avkastning.

Vad är inte rätt tidpunkt att lämna en aktie?

Innan vi tittar på strategierna för aktieavslut, låt oss först titta på när vi inte ska sälja. Det vill säga vad som inte är rätt tidpunkt att lämna en aktie.

Föreställ dig ett scenario. Du köpte 20 aktier i ett företag till priset 500 Rs i dag. Vidare, låt oss också anta att du har gjort grundläggande forskning och aktien är i grunden mycket stark. Nästa vecka zoomar aktiekursen till 550 Rs (+10%) . Vad kommer du göra? Kommer du att sälja aktien och avsluta?

Låt oss nu gå över till två dagar. Aktiekursen steg nu till 590 Rs (+18%). Vad blir ditt nästa drag?

När kurserna på aktien stiger så här, kommer 'Girighet och rädsla ta ansvar för dina handlingar. Här kanske du tror att låt oss boka vinsten. Du har redan fått 90 Rs per aktie (+18%). Vad händer om aktiekurserna faller? Det är bättre att boka lite vinster just nu. Men när du gör det går du miste om några punkter. Låt mig lyfta fram dem:

Du har ägnat mycket tid åt att analysera detta företag, undersökt aktien noggrant och aktien har potential att ge större avkastning. Det kan bli en multi-bagger i framtiden. Varför vill du boka en vinst på +18 %, när du kan få +100 % vinst eller mer?

Du kanske också tror att du kommer in i aktien igen när priset är lågt. Vad händer om aktiekursen aldrig faller? Jag menar, företaget är starkt i grunden och kan ge lysande resultat i framtiden. Det finns chanser att du aldrig kan komma in i aktien till ett liknande köppris. Varför vill du hoppa från det körande tåget och hinna med det igen?

Hur som helst, låt oss föreställa oss scenariot att du återinträdde i aktien. Tror du inte att du i ett sådant scenario måste ge den extra mäklaravgiften och andra avgifter (inklusive den tid du spenderar på att återinvestera)? Jag menar, du måste betala alla avgifter 2 gånger när du först köpte och sålde aktien. Och nästa två gånger, när du går in igen och kommer att sälja i framtiden. Total dubbelmäkleri. Tycker du verkligen att det är värt att betala så mycket courtage bara för att boka en vinst på +18 %?

Slutligen, vet du att du måste betala en reavinstskatt på +15 % för kortsiktiga vinster? För långsiktiga investeringar (över 1 år) är reavinstskatten lägre, dvs. 10 %.

Sammantaget är det inte logiskt att sälja aktierna om de är fundamentalt starka bara för att boka en liten kortsiktig vinst. Titta på den större bilden. Har du aldrig undrat varför de stora investerarna som Warren Buffet, Rakesh Jhunjhunwala, RK Damani etc alltid investerar på lång sikt? Hur kommer du att få en retur med flera påsar om du aldrig ger ditt lager möjlighet att växa?

LÄS ÄVEN

Låt mig förklara detta koncept ytterligare med hjälp av ett personligt exempel.

Jag har investerat mycket i aktier och köpte aktierna i TITAN Company till ett pris av 314 Rs per aktie i november 2016. Jag gillade produkterna från Titan Company. Företaget är i grunden mycket starkt och aktien såldes med rabatt under den tiden på grund av demonetisering.

Den 5 juni 2017 steg Titans aktiekurs +18 % på bara en dag. En positiv nyhet angående GST var ute som sa att skatterna inom smyckessektorerna skulle sänkas. Nyheten togs entusiastiskt av folket och det var därför aktiekursen steg för högt med 561 Rs den dagen. Här är en gammal skärmdump som jag använde i ett annat inlägg på Trade Brains för att förklara min investering.

Hur som helst så sålde jag inte mina aktier den dagen. Du kanske hävdar att jag borde ha bokat en vinst (+70% från mitt inträdespris inom 6 månader). Men om du ser från mitt perspektiv var det inte rätt tillfälle att sälja.

Det fanns ett par anledningar till att jag inte sålde mina aktier vid den tiden. För det första berodde den plötsliga prisuppgången på goda nyheter. Grunden för företaget förändrades dock inte. Bolaget kommer att fortsätta ge goda resultat i framtiden.

För det andra, jag kanske aldrig kommer att kunna köpa aktien till ett sådant fyndpris igen som priset under demonetiseringsperioden.

För det tredje, jag behövde inte riktigt pengarna den gången. Om jag var tvungen att sälja mina aktier, då var jag tvungen att söka igen efter en bättre aktie att investera, vilket skulle ha tagit mycket av min tid och energi.

Och det verkar som om mitt beslut var rätt. Aktien korrigerade priset det året. Men på lång sikt fortsatte priset att gå framåt. Från och med maj 2021 handlas Titan-aktien till ett pris av 1 451 Rs per aktie. En avkastning på över 4,6 gånger på mina investeringar.

Därefter kan du säga att ovanstående fall är en typisk situation. Jag förklarade inte vad som är rätt tidpunkt att lämna en aktie? Här är de fyra fallen då du faktiskt borde sälja aktien.

Vad är rätt tidpunkt att lämna en aktie?

Här är några av scenarierna när du bör sälja dina aktier:

1. När grunden i aktien försämras: Sälj aktien när grunderna för företaget inte längre är desamma som när du köpte aktien. Om grunderna för ett företag kontinuerligt försämras kvartal till kvartal eller år till år, som att intäkterna/vinsten kontinuerligt minskar, kommer företaget inte med några innovativa produkter, ledningen tar inte rätt beslut, konkurrenter går mycket bättre, då kan det vara dags att sälja den aktien.

Till exempel, om de nödlidande tillgångarna (NPA) hos bankföretag börjar öka i hög takt jämfört med när du ursprungligen köpte den, gör dig redo att lämna aktien.

2. När företaget blir extremt övervärderat på kort tid: Generellt sett kommer aktiekursen på ett fundamentalt starkt företag att gå högt med tiden. Men om priserna blir för höga jämfört med ditt ingångspris under en mycket kort tidsperiod, bör du sälja aktien och bokföra vinst.

3. När du hittar ett bättre lager: Om du hittar ett företag vars fundamenta är bättre än din nuvarande aktie och ger bättre resultat konsekvent, kan det vara rätt tidpunkt att lämna en aktie. I ett sådant scenario bör du sälja den tidigare aktien och ta det bättre tillfället.

4. När du behöver pengarna: Anledningen till att du går in på aktiemarknaden är för att tjäna pengar. Och när du verkligen behöver de pengarna bör du sälja dina aktier och avsluta. (Btw, sälj inte aktierna bara för att ha pengarna på ditt sparkonto.) Sälj aktierna när du faktiskt behöver pengarna som att betala för ett nytt hus, ny bil och ditt barns studieavgift etc. Det kan inte finnas en bättre dags att lämna en aktie än när du behöver pengarna som mest.

Dessa är de enda fyra scenarierna när du ska sälja dina aktier och avsluta. I alla andra scenarier bör innehavsperioden för en bra aktie vara långsiktig. Har inget emot de mindre kortsiktiga fluktuationerna. Investera i bra aktier på lång sikt och njut av resan.

Det är allt för det här inlägget om vad som är rätt tid att lämna en aktie. Jag hoppas att detta inlägg var till hjälp för läsarna. Kommentera nedan vad som är din aktieexitstrategi. Ha en bra dag och lycka till med investeringar.